备案时间不足一年规模超百亿，量化私募因何迅速盈利？
发布者：金融小镇网 发布时间：2021-12-17 16:45:32
金融小镇网12月17日：备案不超过一年，这家量化私募规模已上百亿。截至11月底，国内百亿证券类私募管理人已达105家，其中百亿量化私募27家。据记者了解，星阔（青岛）投资管理有限公司（下称“星阔投资”）近期规模突破百亿，成为市场上第28家且是成立时间最短的百亿量化私募。
量化私募“高歌猛进”，不仅体现在管理人快速上规模，在较短的时间内快速涌现出多家百亿量化管理人；还体现在量化私募的收益上。震荡市正是量化私募“赚钱市”。A股今年持续震荡，板块轮动，量化私募通过计算机系统构建数理模型，快速捕捉住市场上的短期交易机会。
据私募排排网统计，今年前11个月，整体量化私募基金的平均收益达15.28%，不同策略的平均收益均超过10%。而具体到产品上，市场上收益排名前三的量化策略产品今年以来收益率大多突破100%。量化私募不仅为投资者赚取收益，也因为业绩报酬机制能快速积累财富，因此市场上也传出年终奖5千万的消息。
量化私募的快速增长，也逐渐走向“内卷化”，搞技术上的“军备竞赛”，“将技术武装到牙齿”。“量化策略开始回撤，不少头部量化选择部分或全面封盘，就是因为策略有容量限制，持续上规模只会压缩策略收益。未来，量化行业可能会‘寡头化’，或者自己只做自营，劝退客户，像文艺复兴的大奖章基金一样，策略收益可以做得很高，但规模并不大。”一位百亿量化私募高管如是表示。
备案一年已成百亿量化
公开资料显示，星阔投资2020年9月15日成立于山东青岛，2020年12月28日在中基协登记备案。备案不到一年的时间，星阔投资的管理规模就突破了百亿，成为市场上第28家且是成立时间最短的百亿量化私募。
目前，星阔在中基协和私募排排网的管理规模仍停留在50亿至100亿区间。据悉，部分私募管理规模暂未在中基协更新。
根据中基协的备案信息，星阔投资全职员工28人。股权方面，邓剑是公司控股股东，持有80%的股份；王漪清持有20%股份。
邓剑是星阔投资的公司法人兼总经理，曾任职于科技公司、证券公司、私募基金等机构，2015年加入九坤投资，担任初级基金经理；2016年至2018年加入因诺资产，担任合伙人兼alpha策略投资总监。
根据私募排排网，星阔投资旗下共有108只产品，其中三只产品正处于募集阶段，累计收益24.58%，年化收益27.1%。
星阔投资在私募排排网的代表产品是“星阔广夏1号中证500指数增强”，成立以来收益率46.03%，同期沪深300跌7.84%；动态回撤-7.1%，同期沪深300动态回撤-13.05%。近半年来，该产品的收益率为26.23%，处在行业前四分之一分位。
量化私募平均收益15.28%
今年前11个月，整体量化私募基金的平均收益达15.28%，不同策略的平均收益均超过10%。
据悉，量化私募一般采用多策略、量化中性、管理期货、股票量化等策略。根据私募排排网数据，股票量化今年前11个月的平均收益高达19.89%。其次是量化多策略、管理期货策略，分别录得14.03%、12.99%。量化套利策略年内涨幅稍弱，录得11.21%。
对比主观和量化各策略的表现，主观趋势整体上年内略胜一筹，有的策略领先量化趋势近一倍。其中，主观趋势今年前11个月平均收益率25.7%，而量化趋势年内平均收益12.99%。
量化多头相对主观多头具有一定优势，量化多头今年前11个月平均收益率19.89%，主观多头年内平均收益12.65%。
量化五大策略榜冠均蝉联
私募排排网选取了产品规模不小于500万且业绩披露等级为A的量化私募基金进行业绩排名。今年前11个月，量化多策略、股票量化中性、股票量化、管理期货量化、量化套利五大策略榜单中，榜单冠军全部实现蝉联，分别是海象投资的“海象1号”、幂数资产的“幂数阿尔法六号”、大凡投资的“大凡2.0B0028”、前海国恩资本的“国恩AI高频量化1号”、弘茗资产的“弘茗套利稳健管理型2号基金”。
量化私募会同时运用两种以上的量化策略进行投资，力求降低组合内部资产之间的相关性，达到取长补短、分散风险的效果，这就是量化多策略。量化多策略可能采用的策略包括量化多头、市场中性、量化CTA、套利等。
在统计的489只量化多策略产品中，超过八成的产品是实现年内正收益。量化多策略今年前11个月的平均收益率14.03%，收益中位数8.55%。
收益率排名前三的，分别是海象投资旗下的“海象1号”、雷根资产旗下的“雷根添宝全天候三号”、金时资产旗下的“金时量化1号”，年内收益率均超过100%。
股票量化中性产品在多头策略的基础上，往往会同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，因此受市场行情的影响相对较小。
在统计的392只股票量化中性策略产品中，接近九成的产品实现年内正收益，前11个月的平均收益率11.80%，收益中位数8.15%。
股票量化中性策略年内收益率排名前三的，分别是幂数资产的“幂数阿尔法六号”、念空数据科技的“念空灵活对冲2号”、同亨投资的“同亨财掌柜持股宝二十六号”，前两只产品今年前11个月收益率超过140%。
而区别于股票策略中的主观多头，股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据。
在统计的1048只股票量化策略产品中，87%的产品实现年内正收益，今年前11月的平均收益率19.89%，收益中位数19.93%。
股票量化策略收益排名前三的，分别是前海国恩资本的“国恩AI高频量化1号”、鼎萨资产的“鼎萨量化1号”、南方海慧的“南方海慧量化二号”，今年以来收益率均超过100%。
管理期货量化，即量化CTA，区别于依靠人的主观判断进行投资决策的主观CTA，它是利用计算机系统构建的数理模型，对未来期货品种的走势进行判断。量化CTA往往通过建立多头头寸或者空头头寸，对特定品种的趋势性收益进行捕捉。
在统计的409只管理期货量化策略产品中，75%的产品实现了年内正收益，前11个月的平均收益率12.99%，收益中位数9.04%。
管理期货量化收益率排名前三的产品，分别是大凡投资的“大凡2.0B0028”、吉睿投资的“睿祺六号”、鲨鱼资产的“鲨鱼永续浅海量化”，今年以来收益率均超过100%。
量化套利利用计算机系统构建的数理模型，深度挖掘市场中存在的价格错配现象，并利用这种价格错配进行套利的策略，主要有期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等套利模式。
在统计的317只量化套利策略产品中，88%的产品实现年内正收益，今年前11个月的平均收益率为11.21%，收益中位数7.51%。
量化套利策略收益排名前三的产品，分别是弘茗资产的“弘茗套利稳健管理型2号基金”、中金量化的“中金量化-火星1号”、海宁顺然理财的“顺然共赢2号”，前两只产品收益率均超过100%。
来源：财联社
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