泰康人寿最“慷慨” 红杉、君联等获10次以上出资

谁在出资？执中数据显示，险资投资基金数量排名前三的分别是：泰康人寿、中国人寿和百年人寿。而2022年至今，险资出资共达147次，参与47只基金的出资。今年出资3笔以上的险资LP有：光大永明人寿（9笔）、泰康人寿（6笔）、中国太平洋人寿（5笔）、国华人寿（4笔）、财信吉祥人寿（3笔）、大家人寿（3笔）和中信保诚人寿（3笔）。

作为险资LP中最活跃的一位，泰康一直保持对一级市场投资的热度，尤其是2019年之后，对私募股权行业的布局更加频繁。据不完全统计，泰康人寿保险有限责任公司作为LP已出资700多亿，其中400亿元均是在2019年之后进行出资，是高瓴、红杉中国、源码资本、钟鼎资本、元禾控股、鼎晖投资、赛富投资、经纬创投、顺为资本等机构的LP。

此外，中国人寿也较早入局一级市场投资。公开资料显示，中国人寿保险股份有限公司自2010年开始做LP，整体对外出资超2000亿。除去其集团旗下管理的基金以外，也有近1400亿的出资，是国科嘉和、国发创投、中保投资等机构的LP，多偏好国资背景的机构。

虽然险资投向私募股权投资领域的资金占其总投资资产比重不足8%，但对私募股权投资市场来说，已经是一个巨大的资金来源。执中统计数据显示，获得险资青睐的创投机构包括红杉中国、前海母基金、高瓴资本、达晨财智、国中创投、信达风、CPE源峰、国科投资、远洋资本、钟鼎资本、同创伟业、德同资本、国投创业、国科嘉和、源码资本、云峰基金等。

其中，远洋资本、元禾辰坤、君联资本、鼎晖投资、深圳珠投投资和红杉中国获得险资出资的数量均在10次以上。从险资LP投资的基金类型来看，以成长型基金为主，主投行业包括生产制造、先进制造、医疗健康、企业服务、汽车交通等。实际上，险资采用不同的路径进行投资，投资偏好和投资形式都各不相同。执中市场营销官宋绍彦对记者分析：

——保险集团/子公司通过旗下另类投资部投资时，更偏向于投不动产、医疗健康、企业服务、能源环保等与保险战略相匹配的领域的项目；

——保险公司通过其资产管理中心投资，更愿意看综合基金、专项基金，对赛道、领域没有太多限制，但对GP筛选较严格，有明确要求；

——保险系资产管理公司则会投PE基金、产业基金、不动产基金、基础设施基金等，对项目所属赛道、领域没有太多限制，追求财务回报；

——保险系私募基金管理人就偏向于管理成长基金、产业基金、并购基金、不动产基金；关注的赛道、领域较广，侧重医疗、教育、消费升级、技术升级等。

来源：创业资本汇