100亿S基金正式运营，为何是上海？

这是上海第一个百亿S基金。

先说说背景——早在7月底，浦东金融改革创新项目落地暨引领区产业发展基金成立大会召开，为了更好建设股权份额转让平台，浦东推动上海市首支S基金——上海引领接力创业投资合伙企业一期（有限合伙）成立，总规模100亿元人民币。现在，这个超级S基金正式运营。

具体来看，该S基金将主要围绕数字经济、先进制造、医疗健康、消费服务等行业开展投资。此外，为了满足相关监管规定以及基金潜在合作伙伴的投资意向，拟分别设立联接基金、主基金以及其他平行基金和专项基金。

那么，到底谁在出资？我们透过LP之一上海优宁维生物的公告可知，目前合伙人认缴出资金额为6.031亿元，其中上海国投资本管理有限公司认缴出资额30000万元，认缴出资占比49.74%；上海浦东引领区投资中心（有限合伙）认缴出资额20000万元，认缴出资占比33.16%；优宁维认缴出资额5000万元，认缴出资占比8.29%；山东省国际信托股份有限公司认缴出资额5000万元，认缴出资占比8.29%；观芮企业管理咨询（上海）合伙企业（有限合伙）认缴出资额200万元；上海孚腾私募基金管理有限公司（GP）认缴出资额10万元，认缴出资占比0.02%；上海东鑫恒信投资管理有限公司（GP）认缴出资额100万元，认缴出资占比0.17%。

而进一步了解到，该S基金存续期限为8年，退出的方式包括但不限于: 1、基金直接出让被投资载体份额或资产实现退出；2、被投资载体解散、清算后，基金就被投资载体的财产获得分配。

这一次，上海酝酿已久。

早在去年7月，《中共中央国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区意见》中就提出“在总结评估相关试点经验基础上，适时研究在浦东依法依规开设私募股权和创业投资股权份额转让平台，推动私募股权和创业投资股权份额二级交易市场发展。”

到了11月底，中国证监会批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点，依托上海股权托管交易中心开展，逐步拓宽私募股权和创业投资退出渠道。这意味着，上海将成为继北京之后，第二个拥有国内S基金公开交易平台的城市。

据悉，私募股权和创业投资份额转让平台是浦东引领区首个落地的金融创新平台项目。数据显示，截至今年6月末，份额转让平台已上线13单份额转让项目，其中已成交8单，成交总份数为10.38亿份，成交总金额约为10.18亿元。

中国创投海量的存量项目寻求退出机会，S基金登上历史舞台。现在，从北京到上海，中国超级创投之都均在探索S基金实践之路。标志性的一幕是，北京早前成为国内首个基金份额转让落地的试点城市。

到了今年，北京城市副中心官方发布平台宣布，《通州区支持私募股权二级市场基金集聚发展措施（试行）》（简称《S基金十条》）已获原则通过。其中引人关注的是：在通州区设立、注册等各类S基金，对注册资本不低于5000万元的公司制S基金管理企业、S基金合伙人，按照实缴资本的1%、最高不超过3000万元给予一次性开办支持，并视其综合贡献情况予以扶持。

这是国内迄今为数不多明确奖励S基金落户的措施。伴随着中国创投迈入新阶段，S基金大爆发势在必行。

来源：投资界PEdaily