首单股票实物分配试点来了！11家LP尝试新退出方式

过去三年，疫情、全球经济、大国博弈等多方因素对国家创新方向带来重大影响，内外部环境多重影响下，创投行业也发生变化，尤其是2022年，面临前所未有的复杂局面。

去年，受疫情和宏观环境影响，IPO数量严重下滑，退出困局加剧。据统计，去年前三季度有3480多笔退出，同比下降4.4%，其中IPO案例同比下降15.2%。且即便退出，业绩也面临整体不乐观的局面。

为拓宽私募股权创投基金退出渠道，促进投资-退出-再投资良性循环，去年7月8日，证监会启动了私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点工作。

首单股票实物分配试点来了

2023年1月31日，澜起科技股份有限公司关于股东拟进行股票实物分配的提示性公告 ，根据公告：上海临理计划将其持有的公司股份不超过 7,307,780 股（根据公司目前总股本测算，比例不超过 0.64%）向其投资者进行股票实物分配，并以非交易过户的方式登记至上海临理部分合伙人名下。

据临芯投资方透露：“在推行过程中，比较多的人提出要补充细节，所以实物分配方案在百来天里一直处于动态完善过程中。”

从证监会启动私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点，到同意开展私募股权创投基金向投资者实物分配股票首单试点，再到如今迈出实质性的一步，每一步间隔时长基本为3个月。

临芯投资方在接受媒体采访时还透露：此次实物分配股票试点工作重点探讨的方向主要为“以什么样的方式交易、如何向基金投资人公平分配额度、税务问题”。

11家LP尝试新退出方式

公告显示，上海临理的合伙人达18家，包括深创投、金浦、同创伟业、厦门建发等，而此次参与分配的LP共有11家。

事实上，2014年11月，完成对赴美上市的澜起科技私有化之后，至今已近8年。按照7至10年的基金存续时间计算，上海临理也已经到了退出期。没有选择实物分配的LP，仍为集中竞价减持后取得现金分配。

此次，上海临理股权实物分配方案是按照减持新规进行分配。上海临理的股票实物交易占用的是集中竞价交易额度的方式减持，拟进行交易时间为2023年2月21日~2023年8月19日，共计6个月。

据公告：11家参与股票实物分配的LP包括金浦投资、临港科创投等，具体明细如下：

来源：FOFWEEKLY