2020中国私募基金行业年度报告

1、2020年私募基金整体备案情况

2020年，私募基金管理规模再上新台阶。2020年资金跑步进入权益市场，私募基金的范围快速增长正是重要佐证之一。据中国基金业协会数据显示，截至今年12月末，私募基金管理的总规模达到15.97万亿元，较去年底大增2.23万亿元，连续跨过14万亿元、15万亿元两个台阶，直逼16万亿元。同时，存续的私募基金管理人有2.45万家，较去年底增加90家；管理基金数量9.68万只，较去年底猛增1.5万只。

得益于A股市场火爆，2020年证券类私募表现突出，截至12月末，管理规模从去年底的2.45万亿元增至今年12月底的3.77万亿元，增长1.32万亿元；存续私募证券投资基金管理人有8908家，管理基金5.44万只。

股权创投类私募稳步增长，截至12月末，管理规模合计约11.06万亿元，占私募总规模的69.24%，较去年底增长1.32万亿；私募股权、创业投资基金管理人有1.50万家，管理基金3.98万只；

其他私募投资基金管理人有658家，管理基金2685只，管理基金规模1.15万亿元，较去年底减少3984.61亿元；私募资产配置类基金管理人则增至9家，管理基金10只，存续规模9.96亿元。

据12月协会数据显示，管理人方面，12月新备案私募管理人共计98家，其中新备案证券类私募管理人共计38家,私募股权、创业投资基金管理人60家。全年来看，私募行业备案热情较2019年有明显的好转。产品方面，12月协会新备案私募产品3609只，其中，新备案证券类私募产品2606只，刷新全年备案新纪录。

2、证券类私募管理人按规模划分

根据基金业协会数据显示，11月，百亿私募军团管理人数量和管理规模持续增长。截至11月末，百亿私募总管理规模达到18572亿，证券类私募基金的管理规模快速增长，同时百亿私募梯队不断扩容，甚至出现千亿规模的私募机构。

据悉，高毅、景林、明汯规模均逼近千亿。据云通私募数据库CHFDB显示，截止到12月初，国内百亿私募数量为64家。从百亿私募年内（1-11月）收益表现来看，老牌百亿与新锐百亿收益不相上下。百亿私募前11月平均收益33.02%，其中股票策略百亿私募平均收益超过40%，为40.12%。

在有统计的百亿元级私募中，年度收益率整体表现较为分化，头尾相差近108%，其中，石峰资产以年度收益率115.25%的佳绩夺得冠军，趣时资产和源乐晟资产分别以112.58%、102.65%的成绩居于第二位和第三位。同时，包括彤源投资、林园投资、正心谷资本、星石投资、高毅资产等在内的19家私募，其年度收益率均超过了五成。

此外，数据显示，有30家百亿元级私募年度收益率低于平均水平，其中不乏多家老牌私募机构，具体来看，少薮派投资年度收益率为23.13%，银叶投资为21.23%，乐瑞资产为18.74%，宁波宁聚为12.59%。作为百亿元级阵营仅有的宏观对冲策略私募，凯丰投资在去年的年度收益率也相对较低，仅为20.19%。

在收益取得佳绩的同时，不少百亿元级私募的管理规模也实现了较大突破。根据中基协数据显示，截至2020年年底，证券类百亿元级私募共管理1.5万亿元，占证券类私募规模的比例从2019年底的32.38%提升至40%，甚至有部分机构的管理规模突破千亿元，管理规模居首的私募甚至超过了3000亿元。

今年的新晋百亿私募“年轻化”趋势明显，证券类百亿私募机构共有64家，成立十年以上的仅10家；成立五年及以内的达22家，占比34%左右，其中，2017年成立的有正心谷资本、煜德投资等，2018年成立的有礼仁投资、磐沣投资、宁泉资产等，最“年轻”的是2019年7月才成立的衍复投资。跟过去几年相比，今年百亿私募天团“年轻化”特征更显著。甚至有私募成立仅一年，但产品密集备案超百只，跻身“百亿俱乐部”。

据统计，在目前的64家百亿私募中，成立时间超过十年的仅8家，有11家百亿私募成立不足五年。跟过去几年相比，今年百亿私募天团“年轻化”特征更显著，特别是量化行业，成为私募行业的“后浪”。在头部私募快速发展的同时，中小私募的处境似乎并不乐观，尤其是一些尾部机构生存压力巨大，随时面临着被行业淘汰的风险，发展举步维艰。（由于协会数据没有披露，规模数据统计时间为11月末）

百亿私募名单及存续在管产品数量

数据来源：云通数科，序号仅为统计所用，并非业绩排名

3、证券类私募管理人情况

2020年证券类私募基金全年新增产品数量为12956只，全年新增产品数量创出了历史新高，从月度或季度来看，除了二季度外发行数量均同比实现正增长。依据中国基金业协会数据，截至12月底，存续私募证券投资基金管理人 8908家，存续私募证券投资基金54355只，存续范围3.77万亿元相比去年底相比2019年年底的2.45万亿元增加了35.01%，所管理的资产规模增加了1.31万亿元。

证券类私募管理的资产规模在7月份突破3万亿元后，近几个月增速更快，增速创2015年以来新高。在2020年年初，证券私募基金数量为41399只，管理范围24502.95亿元，基金数量较年初增加12956只、规模增长13159.35亿元，增幅分别为23.84%、35.01%，范围增幅高于基金数量增幅。其中，12月新备案私募管理人共计98家，新备案证券类私募管理人共计38家。

4、证券类私募管理人按地域划分

截至2020年12月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中上海市、深圳市、北京市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳），总计占比达70.34%，略低于11月份的70.41%。其中，上海市4648家、深圳市4472家、北京市4336家、浙江省（除宁波）2074家、广东省（除深圳）1747家，数量占比分别为18.92%、18.21%、17.65%、8.44%和7.11%。

从管理基金规模来看，前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳），总计占比达69.39%，略低于11月份的69.46%。其中，上海市37038.07亿元、北京市35854.47亿元、深圳市19686.78亿元、浙江省（除宁波）9330.97亿元、广东省（除深圳）8946.09亿元，规模占比分别为23.19%、12.32%、22.44%、5.84%和5.60%。

存续私募基金管理人按注册人注册地分布情况

5、外资私募备案情况

2020年外资私募备案登记迎来大爆发，罗素投资、弘收投资、威廉欧奈尔投资、鲍尔赛嘉、迈德瑞投资、柏基投资、首奕投资、韩华投资、润晖投资等10家外商独资公司完成私募证券投资基金管理人（WOFE PFM）登记，正式进军中国市场。截至12月底，外资私募的数量已经达到32家，管理规模超百亿。

从外资私募备案时间来看，2016年仅有一家外资私募机构——瑞银资产，2017年有惠理投资、路博迈、施罗德、贝莱德、英仕曼、安本投资、富敦投资等9家外资私募胜利备案，2018年新增的6家外资私募为元胜投资、毕盛投资、桥水投资、安中投资、瀚亚投资、将来益财。2019年备案的外资私募与2017年持平，均为9家，分别是德劭投资、腾胜投资、联博汇智、安联寰通、霸菱投资、野村投资、东亚联丰、富达利泰、景顺纵横。

据中国基金业协会登记备案系统显示，富达利泰于2017年1月3日正式完成登记，成为中国首家外商独资私募证券投资基金管理人，即首家可在中国境内募资、投资A股市场的外商独资私募机构。今年以来已有15只以上外资私募基金产品备案登记。

尽管受到疫情影响，今年外资私募发行私募基金仍十分积极，截至2020年12月底，新备案了32家中国私募基金，目前外资私募产品总数达到97只。2020年瑞银资管备案最多，共有8只；桥水投资也备案了桥水全天候增强型中国私募基金，惠理投资备案了几只沪港深基金。还有部分外资私募首次备案投顾产品，如华润信托路博迈中国股票1号集合资金信托计划、兴证期货-兴享开元1号集合资产管理计划。

值得注意的是，今年9月QFII/RQFII新规发布，11月1日起，QFII和RQFII可以投私募证券投资基金，同时也可以委托境内私募管理人提供投资建议服务。12月15日，首单QFII/RQFII认购境内发行的私募基金就落地了，全球知名资管机构霸菱（Barings）通过自有种子资金认购了其在中国境内的私募基金——霸菱中国综合债券1号。

外资机构“私转公”依旧是市场关注点。今年8月21日，贝莱德基金获批，成为首家外资全资控股的公募基金。随后，贝莱德在上海的私募机构贝莱德投资逐步清理其二级市场私募业务，包括清盘贝莱德中国A股机遇私募基金1期、2期等，原因是贝莱德公募是其关联方，清盘旨在防范相关利益冲突风险。（金融小镇网转载自企鹅号-9投传媒）

外资私募中国备案情况一揽表