北交所首单可转债诞生，为丰富北交所公司融资渠道打样

3月30日，北交所上市公司流金岁月（834021）出炉可转债发行方案，是北交所首单，为丰富北交所公司融资渠道打样。

流金岁月拟募4亿元，用于打造5G超高清摄传编播一站式服务能力。

经过十余年深耕，流金岁月已成为视频编解码技术、电视频道覆盖领域的领军者。当下，随着5G快速发展和超高清时代来临，视频全产业链将升级。流金岁月则致力于通过此次募投项目的实施，引导客户从采购单项服务转向整体制定“摄传编播”一体化服务方案，增强客户黏度，筑牢“护城河”。

流金岁月公告称，计划向特定对象发行可转债，募资总额不超过4亿元，每张可转债面值人民币100元，发行数量不超过400万张。

可转债，即可转为普通股的债券。如果债券持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权。若不想转换，可以持有债券直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

由于可转债兼具债性与股性，且“下有保底、上不封顶”，是部分投资者偏好的投资品种。对于上市公司而言，可转债在平衡投融资双方估值认知差异的同时，也有利于控制发行成本，防止股权稀释，还可通过对发行利率、转股价格、赎回条款等作出灵活约定，满足公司灵活融资的需求。

自2017年2月再融资新规出台后，定向增发受限，可转债逐渐火热。从今年A股再融资市场来看，可转债发行规模已比肩定增，成为上市公司融资主渠道之一。

数据显示，今年1月1日至3月25日，上市公司1813.91亿元再融资中，可转债融资规模占比42.82%，仅比定增低0.26个百分点。可转债打新也是“一签难求”，近期多只可转债中签率不足0.001%。

对于流金岁月拟发行可转债，市场人士认为这是非常适合企业的再融资方式，一是，发行成本较低，压力不大，丰富投资者选择；二是，公司负债率不高，财务稳健，偿债能力较强。

来源：挖贝网