KKR拿下基金牌照入华募集资金，IDG、鼎晖、刘晓丹出海

据金融小镇网了解，近日，一家名为开德私募基金管理（海南）有限公司的私募基金管理人在中基协完成登记备案，它的英文全称是KKR Investment Management(Hainan)Co.,Ltd.，美国PE巨头KKR是它的母公司。

此次开德私募基金管理（海南）有限公司完成在中基协的登记备案是一件大事——这是KKR在中国大陆拿到的第一张私募基金管理人“牌照”，也是美国PE在中国拿到的第一张私募基金管理人“牌照”。

KKR入华，IDG、鼎晖、刘晓丹出海

此次KKR入华募资的通道，是近年来稳步扩大的QDLP试点。

QDLP的意思是合格境内有限合伙人（Qualified Domestic Limited Partner)，QDLP试点的内容是“通过资格审批并获取额度后的试点基金管理企业可向境内合格投资者募集资金，设立试点基金投资于境外一级、二级市场”。

简而言之，GP通过QDLP试点审批后，可以在中国境内募集基金，然后投向海外市场。

海南省是国内率先开展QDLP试点的地区之一。2021年5月，海南出台了(QDLP)境外投资试点工作暂行办法。2021年8月7日，海南公布了首批试点名单，KKR名列其中。

2021年11月，KKR在海南注册成立开德私募基金管理（海南）有限公司，又过了半年，终于拿到私募基金管理人资格。

因为是通过QDLP试点入华的，KKR在中国境内募集的基金面临两个关键限制。首先是基金必须投向海外市场。根据海南的(QDLP)境外投资试点工作暂行办法，试点基金境外投资范围包括：

1.境外非上市企业的股权和债券；

2.境外上市企业非公开发行和交易的股票和债券；

3.境外证券市场(包括境外证券市场交易的金融工具等)；

4.境外股权投资基金和证券投资基金、境外大宗商品和金融衍生品。

第二，虽然海南的QDLP试点没有为单只基金设立上限，但海南的QDLP试点额度有上限，为50亿美元。海南第一批QDLP试点机构有24家，它们要一起分这50亿美元，也就是说平均到每家头上仅为2亿美元。具体到KKR此次能募集多大的基金，目前还不得而知。

因此，虽然现在海外PE终于有了入华募资的渠道，但份额紧俏，说“外资PE将大举入华”就有些言过其实了。

另外，QDLP试点并非专为海外PE而设，不少有志于投资海外市场的中国PE机构也在申请。在海南的首批24家机构中，不乏IDG、春华资本、刘晓丹的晨壹资本等中国一线PE的身影。

除了海南之外，QDLP试点目前还在上海、深圳、广东等多地开展，鼎晖投资、建银国际、交银国际等机构也已拿到资格。在国内竞争激烈了之后，出海对中国PE来说不失为一个选择。

来源：投中网

金融小镇网（www.financetown.com.cn）声明本网站所收集的部分公开资料来源于互联网，转载的目的在于传递更多信息及用于网络分享，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，也不构成任何其他建议。金融小镇网|创投小镇网是中企报集团旗下金融园区综合资讯平台，汇聚各省市金融小镇/创投小镇发展动态，聚焦金融、创投、私募等热点资讯，服务金融类投资类企业，免费提供入驻咨询、优惠政策申请服务！