“引水养鱼””安徽巧借基金投资激活新动能

近年来，基金投资已成为各地政府抓招商、助力产业发展的重要方式。

抢抓科技革命和产业变革机遇，安徽巧借基金投资，前瞻布局新一代信息技术、人工智能、新材料等十大新兴产业新赛道，聚力打造新产业、新动能。

区别于市场化基金，安徽省“三重一创”产业发展基金在风险总体可控的前提下，坚持“投大”和“投早、投小”相结合，先后投资市场化基金不敢投、不愿意投，但又极具战略性、牵引性的一批重大项目。

合肥欣奕华智能机器股份有限公司CEO张海涛说：“专注于新型显示核心装备的研发，需要大量的资金投入。在关键阶段，我们得到了当地政府产投集团的支持，助力公司完成了超6亿元的股权融资，解决了产业研发持续投入的资金需求。”

记者从安徽省相关部门获悉，截至2021年底，安徽省“三重一创”产业发展基金累计完成募资超过300亿元，累计投资184个项目，投资金额247.4亿元，拉动项目投资超过1020亿元。

平板显示产业集聚京东方、维信诺、康宁等上下游企业200多家，实现“从砂子到整机”的完整产业链布局；集成电路产业集聚上下游企业400多家，形成设计、制造、封装、材料、装备等较完整的产业链条……通过“基金+基地”“龙头+配套”，支持战略性新兴产业“由链到群”发展，安徽培育千亿产业14个、国家新型工业化示范基地15家。

战略性新兴产业是引导未来经济社会发展的重要力量。作为安徽省发展战略性新兴产业的主阵地，该省26个省级重大新兴产业基地以10%左右的企业数，贡献了全省20%以上工业产值，为经济发展增添了韧性和动力。

安徽省发展改革委产业发展处刘文峰处长介绍，在引导社会资本参与方面，安徽主要采取以下几项措施：

一是充分发挥国有出资人的基石投资人的作用，明确国有出资要求及条件，积极吸引社会资本、省外资本、国家级基金合作设立基金；二是与头部管理机构建立合作关系，围绕募资设立差异化管理费率机制；三是强化与产业资本合作，发挥产业资本的强大募资能力。

为改变政府性基金风险偏好弱、决策流程长、投资效率低、落地效果差等难题，安徽省“三重一创”基金实施母基金直投，采取“专业团队+跨部门协作+政府决策”的直投机制，项目尽调、法务均由专业团队负责，决策由基金投资委员会负责，较好解决政策性与市场化兼顾难题。

记者从相关部门了解到，截至2021年底，安徽省“三重一创”产业发展基金母基金综合投资成本169.3亿元，估值达317.1亿元，浮盈87.3%，在助力新兴产业发展的同时，实现了保值增值。

母子基金协同 确保投得准管得住效益好

“鼓励子基金充分发挥产业基金招商作用，通过与各地市联动，以投招结合的方式招引优秀项目落地安徽。”刘文峰说，部分优质项目母基金和子基金采取联合投资的方式共同开展投资，子基金所投资的优质项目，母基金也参与项目后轮融资，不断完善项目资源内部协同共享机制。

安徽省“三重一创”产业发展基金采取母子基金架构，母基金由省属企业管理，围绕战略性新兴产业重点发展领域组建相应子基金，通过市场化方式遴选国内知名的基金管理机构专业运作，完善投资运营、考核评价、风险控制等制度体系，确保投得准、管得住、效益好。

“通过基金的资金杠杆以及资源优势，将基金投资与省内产业基地的需求匹配，有效支撑省内各产业基地建设。”刘文峰说。

记者从安徽省发展改革委获悉，近五年来，安徽省财政投入省“三重一创”基金100亿元，带动省市区投资平台、社会资本联合投入超200亿元，杠杆比例超过1∶3。

“开发区把控产业方向，专业的基金管理人侧重技术、市场、财务、法务尽调，并根据需要引入专家评审，实现科学甄选、科学决策，大大降低投资风险，同时，又实现了国有资本在决策、投资及退出时的灵活高效。”合肥新站高新区管委会副主任徐斌说。

在运营管理方面，安徽省明晰母、子基金在管理上的边界和各自职责。母基金主要负责合规审核、风险监控以及考核评价等职责，子基金负责项目投资和风险监控职责。同时，安徽建立子基金清理、退出机制，并在基金设立方案以及合伙协议中进行明确约定，做到有法可依。

通过“引水养鱼”激活产业发展新动能。2022年上半年，安徽省高技术产业投资增长38.5%，其中高技术制造业投资增长47.9%。

来源：经济参考报（王菲）

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