9月IPO市场：港股破发率高，美股募资额暴降，北交所新股涨势惊人

金融小镇网10月10日讯：今年以来全球IPO市场遇冷，上市数量及募资金额双降。港股新股频频破发，零跑汽车上市即跌1/3，今年至今未破发的新股仅剩个位数；美股前三季度累计募资额仅446亿美元，IPO项目普遍“袖珍”，最大IPO募资额仅16.8亿美元，且市场热衷炒作小票；A股科创板募资火热，9月份募资额前十的项目八成来自科创版，另外北交所新股表现亮眼，涨幅惊人。

一、全球IPO市场遇冷，上市数量及募资额双降

1、9月份全球IPO市场

2022年9月港美A三地IPO市场共有75家新股上市，从新上市企业数及募资金额看，均是A股最高，港股最低。其中：

l港股7家，募集资金147.64亿港元；

l美股18家(纳斯达克17家、美交所1家)，募集资金28.78亿美元；

lA股50家(上交所16家，深交所26家，北交所8家)，募集资金624.34亿元人民币。

破发率方面，9月份港股/美股/A股的新股首日破发率分别为42.9%、61.1%、40%，截至10月6日的最新破发率分别为71.4%、50%、48%。美股首日破发率最高，A股及港股首日破发率相对较低，但截至10月6日港股的累计破发率最高，达到7成以上。

2、1-9月全球IPO市场

2022年前三季度港美A三地IPO市场共有669家新股上市：

l港股49家，募集资金731.58亿港元；

l美股316家，募集资金446.43亿美元；

lA股304家，募集资金4787.04亿元人民币。

今年以来全球IPO市场遇冷，IPO数量及募资金额分别下跌了42%与60%，仅亚太地区IPO募集额较去年同期有所增长。

港股新股总数同比去年减少约3成，募资总额更是同比减少近8成；而A股累计新上市企业突破300家已然接近美股，募资金额则比港美两地之和还要多。

2022年前三季度港股/美股/A股的新股首日破发率分别为49%、48.1%、24.3%，截至10月6日的最新破发率分别为81.6%、44%、41.8%。今年以来港股新股近半数首日破发，而后续破发的新股更达80%以上，IPO市场表现惨淡。

二、港股——破发率高企

9月港股上市的新股中，募资金额前两位分别是第四家造车新势力的零跑汽车和万科旗下物业板块的主体万物云，两者分别募集资金62.79亿港元和57.6亿港元，合计占9月份总募资额的约8成。在今年前三季度港股IPO募资金额TOP10中，零跑汽车和万物云亦排名前五，分列第三和第四位。

9月港股上市的新股中，截至10月6日仅有百奥赛图一家取得3.89%的微弱涨幅，而零跑汽车、数科集团等则上市后表现惨淡，其中零跑汽车上市首日市值便跌去1/3，截至10月6日累计已跌去近50%。

今年前三季度IPO上市的49家公司里，截至10月6日累计涨幅为正的不足10家，也就是说仅有个位数的新股还未跌破发行价。

随着美元加息的进行，与之深度绑定的港股呈现流动性不足的承压之势，新股破发频频。近期港交所进一步优化了海外发行人上市制度，降低了二次上市门槛，并且表示考虑降低硬科技公司在港上市的营收门槛，这些举措有利于提高香港市场的吸引力。此外，港股通人民币柜台提上日程，或能有助于解决流动性问题。

三、美股——流行“袖珍”IPO

9月美股上市的新股中，募资金额普遍在1亿美元以下，其中募资金额最大的为Corebridge Financial Inc (CRBG.N)，募集资金16.8亿美元，占9月份总募资额的约6成，其也是今年以来美股IPO募资金额最大的公司。

相较去年美股超3000亿美元的融资额而言，今年美股IPO市场明显遇冷，前三季度累计募资额仅446亿美元，最大IPO项目仅16.8亿美元。

9月美股上市的新股中，截至10月6日Merchants Bancorp (MBINM.O)、Third Harmonic Bio (THRD.O)累计涨幅达50%以上。Third Harmonic Bio是一家医药研发企业，专注于开发治疗过敏性和免疫性疾病和紊乱的药物产品。

今年以来，有部分中概股在新上市后的短期内受到热炒，如金太阳教育、尚乘数科等，今年以来累计涨幅高达558%、455%。

四、A股——科创板募资火热

9月A股上市的新股中，IPO募资额TOP10里有8家来自科创板。其中，两家新能源锂电池产业链公司C万润和华宝新能的募集资金达到63.89亿和58.29亿元人民币，位列9月份A股IPO募资额前两位，同时也是今年以来A股的第七和第八大IPO。今年以来上交所融资额高达3029亿元，约7成来自于科创板。

9月A股上市的新股中，截至10月6日累计涨幅最大的前五位中有四家来自北交所，分别是硅烷科技、昆工科技、中纺标和联迪信息，其中硅烷科技独领风骚，当前价较发行价累计涨了逾28倍。

另外，有佐餐卤味赛道第一股之称的紫燕食品登陆上交所后受到游资热捧，上市后股价已然翻倍。

此外，今年以来A股主动撤回IPO的企业数量大幅增加，近200家撤回材料而终止，超过20家上会被否决，不过监管趋严的情况下仍有超700家还在排队IPO。

来源：新股活报告

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