50亿规模！北京东城区将设母基金了

金融小镇网10月12日消息，按照《国务院关于在市场体系建设中建立公平竞争审查制度的意见》、《北京市人民政府关于在市场体系建设中建立公平竞争审查制度的实施意见》以及《北京市东城区人民政府关于在市场体系建设中建立公平竞争审查制度的实施意见》等文件精神，东城区人民政府现就《东城区政府投资引导基金管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。

根据征求意见稿，东城区引导基金是由区政府出资设立并按市场化方式运作的政策性基金，为政府出资设立基金的母基金。引导基金总规模50亿元，原则上每年安排不低于2亿元，视东城区社会经济发展实际情况，以及年度引导基金的需求和市场容量安排逐年分期出资。

在出资设立子基金方面，原则上引导基金投资规模不超过子基金规模（认缴资本）的25%（含），不成为子基金出资比例最大的出资人，区政府决定直接投资支持的重大基金不受此限制；

子基金应优先投资于东城区范围内的企业，原则上子基金投资于东城区内项目或企业的金额不低于引导基金出资额的2倍，以下情形均可认定为投资东城区内项目或企业的金额：

1.直接投资的东城区内项目或企业；

2.投资的东城区外企业将注册地和纳税地迁入东城区的；

3.投资的东城区外企业通过设立子公司形式将主要生产、研发或销售基地落户东城区；

4.子基金管理人在管的其他基金投资的满足上述1、2、3条的企业或项目；

5.子基金管理人为东城区引进落地的具有实质性经营活动的法人企业。

母基金研究中心认为，50亿规模的东城区政府投资引导基金将进一步完善北京的引导基金体系，以基金促产业，助推首都地区相关产业的发展。

北京一直是母基金行业的热土，不仅多个国家级母基金在此落地，同时各区的引导基金、市场化母基金均蓬勃发展。据母基金研究中心统计，目前北京有超过50家母基金，集聚效应明显。近来北京在母基金与创投行业动作频繁，据母基金研究中心不完全统计如下：

今年3月，通州区政府近日印发了《关于加快北京城市副中心元宇宙创新引领发展的若干措施》，提出了大力推进示范应用、全面优化产业布局、鼓励发展早期和长期投资、加强知识产权保护和标准创制等八条措施，为未来北京市未来元宇宙创新落地提供了重要指导方向。北京城市副中心将提升元宇宙产业空间承载能力，打造“1+N”的产业创新集聚区，在张家湾设计小镇创新中心，集聚高端创新要素，打造元宇宙应用创新中心，全面推进元宇宙产业创新发展。为鼓励发展早期和长期投资，北京城市副中心将依托通州产业引导基金，采用“母基金+直投”的方式，联合其他社会资本，打造一支覆盖元宇宙产业的基金，支持元宇宙初创项目和重大项目并延长支持周期，支撑产业生态建设。

2022年1月19日，首钢基金协助通州区发起设立50亿元规模的北京城市副中心产业引导基金，用基金投资推动产业升级、用资本投入促进科技创新。据悉，此举是落实国务院关于支持北京城市副中心高质量发展的意见，强化科技创新引领，引导创新链、产业链在城市副中心及周边地区布局，加快产融结合的重要举措。以基金为抓手，副中心“基金+园区+产业”的模式将得以深化升级，实现从金融到实体产业和载体的有效串联。基金将秉承政府引导、市场化运营决策的原则，重点投资于副中心大力发展的智能制造、信息科技、医疗健康产业，在上述领域投资的比例不低于基金规模的80%，同时适当覆盖商务服务、文化+等产业。基金采用“母基金+直投”的模式，其中投资于子基金的比例不低于80%。

2022年1月18日，北京市科委、中关村管委会等7部门印发《关于加快建设高质量创业投资集聚区的若干措施》（下称：《若干措施》）的通知，支持朝阳区建设高质量创业投资集聚区，加快培育一批聚焦硬科技投资、具有较高行业影响力的优质创投机构。《若干措施》从募、投、退等角度明确了对VC/PE的支持，主要内容包括：优化创投机构落地服务；加大市区政府投资基金的引导作用；支持创投机构多元化募资；加强硬科技投资服务和模式创新；丰富创投机构投资退出渠道以及加强综合服务保障。其中，为加快组建前沿硬科技创投基金，《若干措施》指出，对符合本市政策导向、聚焦原始创新投资、由顶尖投资人管理、基金总规模不低于20亿元、存续期不低于10年的创投基金，北京市科技创新基金出资比例最高可达到子基金总规模的50%，市区两级政府投资基金合计出资比例最高可达到子基金总规模的60%。此外，对绩效评估结果优秀、产业带动性强的前沿硬科技创投基金，经市政府批准，政府出资部分的超额收益可全部向社会资本、管理团队进行让渡。

2021年11月5日，北京证券交易所开市，进一步畅通了股权投资行业的退出渠道，完善私募股权基金“募投管退”的发展环境。在本次设立北交所的规划中，明确提出要“培育一批专精特新中小企业”。母基金研究中心认为，这也为VC/PE行业接下来的投资点明了方向——培育专业化、精细化、特色化、新颖化的中小企业，预计后续还将有更多扶持政策出台。

2021年6月，《关于推进股权投资和创业投资份额转让试点工作的指导意见》（以下简称《指导意见》）发布，这是国内首个基金份额转让交易的指导意见。这体现出北京市对于发展S基金的坚定决心，此次北京率先在全国建立私募投资基金份额转让政策体系也是恰逢其时，在S基金发展热潮席卷行业之时，为全国S基金市场发展打出了“北京样板”。

2021年4月，北京股权交易中心发布了与股权投资和创业投资份额转让相关的11项业务规则，在全国率先为S基金份额转让提供了规范指引，填补了当下国内S基金交易规则体系的空白。

可以预见，政策的多方利好，将使北京继续保持母基金行业优势，同时不断增强对于私募股权类基金的吸引力。

来源：母基金研究中心