巴菲特抄底台积电,是在等12月的“东风”?
发布者:金融小镇网 发布时间:2022-12-12 14:28:18都说下棋看三步,巴菲特却总能以上帝视角俯察股市。
三季度,巴菲特减持比亚迪加持台积电,各路观察家议论纷纷褒贬不一。日前,台积电正式宣布在美国建厂,苹果CEO库克、AMD CEO苏姿丰、英伟达CEO黄仁勋纷纷为之站台,陆续有3000人规模团队分批入驻,一起奔赴“美国制造”的未来。
现在看来,巴菲特又一次走在了市场前头!
股神看透“芯片之争”
21世纪被称为“信息时代”,信息传递的速度和体量每秒都在以兆级的趋势增长。
不管是PC端还是移动端,不管是军用还是民用,信息的源头处理都汇集于一枚小小的芯片。因此,从诞生之日起,芯片就注定成为各国“必争之地”。
上个世纪,因半导体产业发达而红极一时、甚至扬言买下整个美国的日本,在被逼签署《美日半导体协议》后一蹶不振,其一家独大的芯片产业链也被拆分。之后,拿着美国技术与资金的三星到日本大肆挖人,本就被美国弄得人心惶惶的日本技术人员,纷纷跳槽转入三星。
资金、技术、人才俱备,三星的发展开了挂,在极短时间内就完成了对日本在储存半导体领域的超越。
如今,美国故技重施,本就占据上游专利的绝对优势,现在连中游也不放过,连肉带汤一起喝,难怪拜登团队自信满满,扬言美国的制造业回来了!
一直洞悉全局的巴菲特团队一定深谙此道,三季度就不停减持曾经盈利20多倍的比亚迪,转抄当时跌价高达53%左右的台积电,其洞察力不可谓不敏锐!
台积电缘何越洋赴美?
先来看看台积电创始人张忠谋的态度:
随着全球地缘局势的剧烈变化,已经彻底改变半导体产业面临的局势,全球化与自由贸易几乎已消失,而且不太可能再恢复。
他还直言,台积电是在美国政府敦促下才选择这样做。
一句话总结,我命不由我!
和苹果一样,台积电在芯片产业链的地位,一直就是“吃肉”的。
在全球芯片代工市场上,台积电一家公司占到的市场份额常年在50%以上,这也意味着,台积电有着很高的议价权。尽管“代工”是乙方,但在台积电这样的乙方面前,甲方也得排好队,期望台积电能够优先满足自己的产能需求。
图片来源网络央广网
因此,美国政府费尽心思要将台积电挖过来。
台积电赴美设厂对美国有许多好处,把原应留在中国台湾的就业机会、外汇收入、税收等都通通“磁吸”过去,对于美国而言,积极影响是立体几何级的。
在战略上,美国要达到两个目标:一是减少对台湾芯片的依赖;二是切断台湾对中国大陆的芯片供应。以“台海安全风险”为由,要求台积电将人才和产能转移到美国,符合其自身利益。
地缘政治的影响,使得未来的半导体产业充满不确定性。
对创投有哪些影响?
逆全球化、国际关系不会变好背景下的投资,我们可能就要多关注我国内需为主的优势产业,或者有国产替代、自主可控倾向的行业。
以服务海外客户为主的CXO,和台积电这类芯片代工厂一样属于外包、代工类型的高端制造。尽管美国之前关于生物制造的法案和CXO的业务并不重合,但是CXO被特别关照的负面预期,在头顶上压制着其估值。相反,医药领域中国产替代的医疗器械和内需为主的中药或许要好得多。
关于投资芯片、半导体,美股和A股有很大的不同,在策略上要有所区别。
美股费城半导体SOXX的投资逻辑进一步巩固,台积电晶圆厂扩产增加产能,未来在半导体上行周期释放业绩,这是巴菲特重点布局台积电的投资思路。
而在A股半导体地带,没有台积电这样领先世界的先进制程+市场份额第一的护城河,属于成长股投资,高风险高收益。