量子之歌纳斯达克IPO：市值超6亿美元 中概股赴美上市回暖

量子之歌（股票代码“QSG”）日前在美国纳斯达克上市，发行价为每ADS(美国存托股票)12.50美元，共计发行325万股ADS，募资总额4063万美元，假设承销商全数行使超额认购选择权，募资总额则达4672万美元。

截至今日，量子之歌股价为12.6美元，市值为6.9亿美元。

量子之歌是滴滴上市及教育行业“双减”政策出台以来，时隔一年半时间，国内首家大型成人学习类公司在美股上市。

量子之歌是2023年春节后首家中概股上市，也是中概股底稿审查落地后，首家在美股上市的中概股企业。

量子之歌创始人、董事长、CEO李鹏接受雷递网采访时表示，能这么快在美国纳斯达克上市，原因是，量子之歌此前已经花了非常多时间进行前期准备工作，积极沟通相关机构，在规定的时间内准备充分及时提交相关反馈，准备按照美国上市相关监管机构的要求和时间节点进行工作安排。

“一个月时间完成上市，这与监管机构、中介团队及其公司上市团队的专业、敬业的工作密不可分。”李鹏说，“不会是终点，而是攀登更多山峰的新起点。”

深耕成人学习赛道，助力学习型社会建设

量子之歌称，成立至今，始终致力于通过科技创新推动专业知识普惠化，助力全民素养提升。

量子之歌旗下有启牛学堂、讲真、千尺学堂等多个成人学习平台，通过直播、音视频等多种形式对用户进行线上知识普及，满足用户碎片化的学习需求。

根据弗若斯特沙利文报告，量子之歌集团是中国最大的成人个人兴趣在线学习服务提供商，也是中国成人学习市场总量前五大服务提供商之一。

截至2022年11月30日，量子之歌累计注册用户约为7510万，截至2022年6月30日止的财年，量子之歌付费用户达110万人次。

2019年7月，量子之歌推出在线金融素养学习课程，以推动金融知识普惠化。

量子之歌基于自身科研和课研能力，构建用户学习模型，让专业知识更易学、易懂，以针对性的教学方式向用户提供课程内容。

2021年8月，量子之歌基于用户成长需求，依托自身打造的可扩张的商业模式和技术及运营基础等业务经验，将课程扩展到更广泛的个人兴趣领域，陆续推出专注于个人价值提升的终身学习平台讲真，和中老年兴趣学习平台千尺学堂，并结合大众爱好、市场趋势变化，开设包括短视频制作、记忆力、钢琴、书法等系列课程，以满足大众在追求个人发展和终身学习方面的多元化需求。

截至2022 年11月30日，个人兴趣课程累计为量子之歌积累超1540万注册用户。在C端业务快速发展的同时，量子之歌果断开辟B端业务，推出针对金融机构的市场服务，并于2022年6月推出企业人才管理服务，为企业客户提供内部员工管理的在线人才测评、培训和学习服务。

招股书显示，截至2022年6月30日财年，量子之歌营收为28.68亿元（约4亿美元），较上年同期的17.6亿元增长63%；净亏损2.33亿元，较上年同期的3.16亿元收窄26%，实现经调整净利润5800万元。

当前，量子之歌已完成从单一品牌发展至多品牌，从单一业务扩展至多业务的战略布局，以To B+To C双轮驱动的业务矩阵，覆盖成人学习的多个领域。

DCM为最大机构投资方

IPO前，量子之歌创始人、董事长、CEO李鹏持股32.1%，有82.5%投票权；

DCM持股为17.6%，有4.5%投票权；K2 Entities持股为15.6%，有4%的投票权。PAC Entities、启明投资旗下Qiming Entities分别持股为8.1%，有2.1%的投票权，GGV持股为7.7%，有2%投票权；VM EDU Fund I, L.P持股为5.7%，有1.5%的投票权。

IPO后，李鹏持股为30.2%，有81.2%的投票权；DCM持股16.6%，有4.5%投票权；K2 Entities持股为14.6%，有3.9%的投票权；

PAC Entities、启明投资旗下Qiming Entities分别持股为7.6%，有2%的投票权；GGV持股为7.2%，有1.9%投票权；VM EDU Fund I, L.P持股为5.4%，有1.4%的投票权。

中概股赴美上市回暖

2022年底，美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)发布报告，称历史首次完成对中概股底稿审查。

报告指出，从2022年9月到2022年11月，PCAOB的30多名工作人员在中国香港进行了为期九周的现场检查和调查，PCAOB董事会投票撤销了之前2021年的决定。这意味此前被列入退市清单的中概股未来或将消除退市风险。

同一天，中概股PCAOB审查正式落地，意味着《外国公司问责法案》中“外国发行人连续三年不能满足PCAOB对会计师事务所检查要求的，其证券禁止在美交易”已不在中概股上成立，中概股退市风险基本解除。

随着PCAOB 2022年审查监管落地，中国疫情防控放开，及滴滴重新恢复上架，外资对中国资产的信心已大幅回升。近期，中概股赴美上市明显回暖。

相比在A股、港股上市，美股上市有几大优点：1，从递交招股书，到完成上市，整个IPO过程最快只要一个月，与A股、港股动辄半年、一年，甚至更长时间，对企业来说，选择美股上市效率更高；2，在很多企业不满足A股上市条件的情况下，美股比港股流动性更强，融资渠道更开通，普遍给的估值更高；3，很多企业一开始选择的就是美元融资，更适合去美股上市。

当前，在量子之歌之后，禾赛科技（HESAI）、新瑞鹏宠物医疗集团也已经递交招股书，准备在美国纳斯达克上市。可以预期的是，随着中概股赴美上市回暖，未来会有更多中国企业选择赴美上市。

来源：雷递