VC/PE投资向纵深发展 疫后投资节奏或将加快
发布者：金融小镇网 发布时间：2023-02-10 15:15:24
2022年，受到国际形势、疫情等因素影响，机构投资节奏放缓，市场对部分行业投资信心下降，叠加经济运行进入换道调整期，股权投资市场整体低迷。
市场调整过程中，投资机构等市场参与者向纵深发展，寻求持续发展之道。自2020年以来，清科研究中心在对中国股权投资市场的跟踪与分析中，关注到投资机构、出资人和企业等市场主体正发生共同进化。
进入2023年，一方面随着省际、国际交通逐渐畅通，投资活动将快速恢复，机构对消费、文娱、旅游等行业投资信心也将恢复，市场投资节奏有望加快。另一方面股权投资市场纵深发展或将持续，机构可能仍需不断提升自身专业能力。
市场关注行业逐渐细分
投资机构在深耕原有赛道基础上，结合投研一体加强产业链上下游的深度挖掘，赛道选择进一步向纵向延伸、细化；在追逐纵向延伸的同时通过投研筛选，从横向优化迭代赛道选择，提高优质项目命中率，如国产替代、信创、氢能、汽车芯片等细分赛道日渐成为机构关注新焦点。 在基金设立角度，基于国资、产业出资人等LP对所投资产业的要求趋于明确，基金设立时针对领域更加聚焦。 项目搜寻区域继续下沉 省域分布：机构投资项目集中度有所下降：北上深三地获投项目占比由2020年的50.8%降至43.0%，金额占比由55.6%降至42.1%。四川、安徽、湖南等中西部省份占比增加明显。 区划层级：更多头部机构在项目搜寻上也逐渐向县域聚集，转眼间，县城IPO项目已批量诞生；同时受政府引导金设立向区县一级下沉的吸引，部分机构的项目搜寻范围逐步下沉。 机构投资阶段移向更早期 整体趋势：近年，在部分机构策略调整带动下，PE和VC机构投资阶段整体有所前移，PE机构中A轮及之前轮次占比由2020年的35.6%上升至40.9%，VC机构则由46.8%上升至56.8%。 机构案例：高瓴已于2020年成立高瓴创投，红杉和源码等也设立了种子基金。 随着一二级市场价差逐渐缩小，机构向更早期移动以寻求更高收益率的趋势可能持续存在。机构投资方式更加多元 在增资和股权转让等投资方式之外，股权投资机构逐渐开始尝试发起设立项目和参与S交易获取项目份额等交易方式。 多元化的投资方式反映部分机构经过多年发展，已具备较强的资本运作能力，能够参与较为复杂的股权交易，市场整体正在走向成熟。 来源：清科研究中心
金融小镇网（www.financetown.com.cn）声明本网站所收集的部分公开资料来源于互联网，如有侵权，联系客服及时删除！转载的目的在于传递更多信息及用于网络分享，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，也不构成任何其他建议。金融小镇网|创投小镇网是中企报集团旗下金融园区综合资讯平台，汇聚各省市金融小镇/创投小镇发展动态，聚焦金融、创投、私募等热点资讯，服务金融类投资类企业，免费提供入驻咨询、优惠政策申请服务！
