创投扶持政策“独一份”！横琴粤澳深度合作区：募资有望引入境外活水

9月5日晚间，中共中央、国务院印发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》（以下简称《总体方案》），横琴粤澳深度合作区在万众企盼中终于来了。涉及股权投资的领域相关内容更是引起了创投机构的高度重视，有投资人更是感慨，《总体方案》的公布对本土股权投资机构而言，不啻为“春天的故事”，而更多机构把目光投向了跨境募资。

募资有望引入境外活水

根据《总体方案》）的规划，横琴粤澳深度合作区要充分发挥澳门对接葡语国家的窗口作用，支持合作区打造中国-葡语国家金融服务平台；要鼓励社会资本按照市场化原则设立多币种创业投资基金、私募股权投资基金，吸引外资加大对合作区高新技术产业和创新创业支持力度;支持在合作区开展跨境人民币结算业务，鼓励和支持境内外投资者在跨境创业投资及相关投资贸易中使用人民币。

复创投资总经理曹晓飞博士在接受证券时报记者采访时表示，打造中国-葡语国家金融服务平台具有重要战略意义，一方面，股权投资机构将借助跨境金融服务平台，拓展新的发展方向，加大对葡语系国家的高科技项目引进，加大粤澳合作区科技项目走出去，开拓葡语国家市场；另一方面，中国-葡语国家金融服务平台将有助于本土机构吸引外资，尤其是葡语系外资，拓宽股权基金的融资渠道，为股权基金的市场化募资带来源头活水，从而更好地支持粤澳合作区的高科技创新创业。

近年来，横琴逐渐成为创投机构的热门聚集地，以私募基金为代表的金融业已成为拉动横琴经济增长的重要引擎。截至2021年6月末，横琴新区经证监会批复的基金管理公司资产管理规模达41700.96亿元，同比增加12934.94亿元，增幅45%。在中国证券投资基金业协会存续登记的私募基金管理人共计564家，管理基金规模达4977.27亿元，约占广东（不含深圳）管理基金总规模的50%。存续备案的私募基金共计1585只，管理基金规模4475.09亿元。

尽管《总体方案》）关于跨境股权投资的细则并没有明确，但接受采访的创投机构普遍期待境外股权投资直接到横琴能进一步破壁，最需要解决合格的投资人能够直接投资到实体产业基金的问题，从而间接投资到初创企业，不需要夹层的安排，这样对外资就更有吸引力。也有澳门本地银行负责投融资业务的经理表示，股权投资风险相对较高，而按照澳门的金融法律监管，对于合格投资人的认定和中小投资者的保护更加谨慎，要看具体的细则出台如何实际落地。

珠海于2018年在广东省地级市率先推出QFLP（外商投资股权投资）试点，支持外资在珠海设立股权投资基金，并在今年5月再度出台政策进一步放宽条件，鼓励更多港澳资本落地横琴。先后落地澳门礼达联马基金管理公司、法资私募迈德瑞投资管理公司等一批试点企业。截至今年6月，珠海市已落地16家QFLP试点企业，认缴出资总规模近40亿美元，实际引进外资15亿美元,主要投资于高端装备制造等战略性新兴产业，且绝大部分投资于本地项目。

毅达资本合伙人戴华坤告诉记者，此前已经成功引入澳门吕志和家族企业嘉华集团的股权投资基金，进入国内首笔股权基金投资选择了毅达资本广东团队，目前，该基金投资的项目营运良好，收益可期。他总结，澳门的长线基金很多都是家族企业类型，有足够的资本积累，家族财富追求的首要目标是保值的问题，而非很高的增值，所以更有投资的耐心。从偏好来讲，更青睐生物制药和半导体投资，也符合毅达投资的赛道，属于专精特新产业链。境内在横琴有很好的产业资源，境外在澳门有的丰富资金资源，跨境股权投资就更容易。