粤科南海母基金坚定驶向科创“蓝海”

金融小镇网2月22日讯：近年来，粤科南海母基金在促进科技、产业、金融良性循环上成效显著，截至2021年底，旗下各只子基金累计投资科技型企业266家，累计投资金额166.50亿元，其中42家投资培育企业先后实现IPO（首次公开发行上市）。

闯出国有创投母基金市场化运作之路

“在粤科南海母基金设立之初，国内仅有国创母基金、亦庄国投、成都银科等几家大型市场化运作国资背景母基金。”粤科母基金管理公司负责人说，“运营这么一只市场化的母基金，对于粤科乃至全省、全国国有创投机构而言，都是没有成熟经验可借鉴的大胆探索。”正是在这样的背景下“摸着石头过河”，粤科南海母基金逐渐开辟出一条日渐成熟的国有母基金专业化管理市场化运作之路。

为加强基金的运营管理，粤科南海母基金设计并采取了一系列的制度机制和工作措施。包括每半年开展一次子基金风险排查，系统梳理已投基金、基金管理人、管理团队、已投项目是否存在风险，并与基金管理人及时沟通解决方案，实时跟进解决进度。同时，通过不定期的走访、电话、邮件等多种方式，与基金管理人、合伙人、投资团队、风控财务进行互动沟通。此外，粤科南海母基金还通过投决委席位、咨询委员会席位、观察员席位等多种方式参与到外部子基金的管理中，充分知悉把握各只子基金的投资运作进展。

2016年3月，粤科南海母基金迎来发展的高光时刻和重要节点。基金争取到招商银行以同股同权的形式注资10亿元，这突破了商业银行以固定回报为主的对外投资模式，成为全国第一单母基金与大型商业银行同股同权案例，也使粤科南海母基金注册资本翻了一番，增加到20亿元，推动基金成功驶入科技资本与金融资本全面深度融合发展的“快车道”。

汇聚创投头部机构“精兵强将”

母基金的一个重要功能就是把业内的优秀GP找出来、汇聚起来，把资金、资源交托给他们，从而实现资金资源的优化配置。粤科南海母基金就是这么一个汇聚创投界头部机构的优秀平台。基金遵循多元化的投资策略，结合子基金投资方向、投资风格、投资阶段、存续期限、投资形态等多个指标进行系统考量，建立了一套可量化的评价体系，并通过“白马+黑马”策略甄选优质合作基金管理人。

“白马”策略重点精选行业领域内前20%的优秀管理团队以及国内外顶尖的私募股权投资基金，包括创投行业的头部机构如深创投、红杉资本、摩根士丹利、鼎晖投资、君联资本等。“黑马”策略则更多关注在垂直领域内具备深度的Know-How知识体系，将来有望成长为头部基金管理人的“未来之星”，尤其是部分从“白马”基金管理人中独立出来自立门户的“老兵新基金”，如广发信德、亦联资本、高特佳、元禾原点、亚商资本等。

通过选优选准投资合作伙伴，粤科南海母基金投资的子基金各项效益指标均达到较好水平。投资的子基金MOIC（投资回报倍数）达227.40%，子基金所投资的项目IPO率达15.79%，广发信德、浙大粤科等基金DPI（投入资本分红率）超150%。

国资赋能科创产业高质量发展

在瞬息万变的时代中，粤科南海母基金始终坚守初心，围绕国家和省重点发展的战略性新兴产业，以市场化的运作导向，着力发挥国有资本引领放大作用，推动资源力量向科技创新关键领域、核心环节和重大科技设施建设集中，向广东20个战略性产业集群等前瞻性战略产业集中，推动金融、科技、产业深度融合。

近8年来，粤科南海母基金通过“母基金—子基金—直投项目”运作模式，充分利用国有资本强大的引力效应，撬动地方政府和社会资金赋能科技创新发展，累计投资266家创新型企业，累计投资金额166.50亿元，辐射带动省内数字创意、高端装备制造、前沿新材料、新一代电子信息、半导体与集成电路、新能源等16个战略性新兴产业集群建设，培育发展了一批自主创新能力强、创新带动效应明显的企业。基金支持新能源汽车产业发展，投资培育的宁德时代，在动力和储能电池领域，材料、电芯、电池系统、电池回收二次利用等全产业链研发及制造能力，动力电池使用量等方面连续多年排名全球第一，成功突破日韩在锂电池领域的技术优势。基金支持新一代电子信息产业发展，投资培育的卓易信息，是国内少数具备各种CPU架构的BIOS和BMC固件厂商，以技术优势树立行业口碑，目前已成为英特尔全球技术服务商，并持续为华为、联想等客户提供技术服务，同时，陆续承担了华为海思ARM和X86服务器芯片、上海澜起的“津逮”平台、海光“禅定”芯片的BIOS和BMC固件开发工作。基金支持数字创意产业发展，投资培育的哔哩哔哩（bilibili），涵盖生活、游戏、时尚、知识、音乐等数千个品类和圈层，引领着流行文化的风潮，已发展为中国年轻世代高度聚集的综合性视频社区，月均活跃用户超2亿，成为中文互联网极其独特的存在。

粤科南海母基金这只驶向科技创新“蓝海”的国有创投基金，实际上只是粤科金融集团风投创投队伍中的一员。粤科金融集团负责人介绍，粤科南海母基金作为集团的第一只母基金，近8年来实现跨越发展，进一步扩大了粤科的社会影响力，也为集团做强科创投资主业探索了宝贵经验。近年来，集团在业界屡获殊荣，包括去年还入选了全球母基金协会评选的“全球最具潜力母基金TOP30”。接下来，粤科将朝着打造科创投资领域的主力军、战略性新兴产业的推动者、科技金融融合企业价值的发现者和创造者的目标愿景努力奋斗，力争投资培育更多像粤科南海母基金这样的科技金融重大平台，为助推广东乃至我国科技自立自强和产业转型升级作出新的更大贡献。

来源：南方日报

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