S基金会是银行理财子公司的好选择吗？

金融小镇网3月10日讯：S基金相对于私募股权盲池基金,周期更短、资产确定性更高,更符合高净值客户的画像,有效地解决了期限错配的问题,已经进入了银行理财子的投资范围。那身家近30万亿的银行理财子公司真的会是近期巨量即将到期的VC/PE的良配吗?

诺亚财富相关人士表示,虽然无论从投资规模占比还是投资者类别来看,S基金在银行理财子公司的眼中似乎并无存在感,但S基金还是有希望逆袭的。

2021年以来S基金逐渐进入各类私募股权投资机构的视野,北京上海两个试点中心的建立以及各地鼓励政策的频繁出台,带动了S基金的投资热度。银行理财子也参与其中,这当中有政策的助力,最重要的还是S基金的投资收益高,期限短,并且一定程度上能解决理财产品的期限错配问题。

受让基金份额。2021年6月,在北京君联新海股权投资合伙企业(有限合伙)的股东变更中出现了招银理财理财有限责任公司。执中ZDeal显示该基金,已经有5年多的投资期,目前投资的8个项目中有3个已经上市,2个榜单明星项目。

承接产业基金份额。2021年5月,信银理财完成对上海半导体装备材料产业投资基金合伙企业(有限合伙)的股权投资,投资金额为5000万元。信银理财表示,这是银行理财子公司全市场首次对S基金的直接投资。

值得注意的是,在银行理财子公司不断压降通过嵌套方式来投资各类资产的时候,信银理财仍然国投创合母基金的二手基金份额。在《资管新规》的相关补充规定中,关于两层嵌套的限制,可以对政府引导基金、产业基金豁免。借道S基金,在基金较为成熟时期进入,并非盲池资金,投资回报期更短、确定性更强,相信这是信银理财最看重的。

根据执中ZDeal统计2014年到2017年的双创发展高峰期间,1878支基金获得了政府引导基金的投资,按照工商管理数据可统计的投资规模至少约有4000亿。这些存量中的优质资产跟银行理财子的私募股权投资是很好的匹配范畴。

最后诺亚财富相关人士也是表示,北京、上海的基金份额转让平台的设立,激发了全国各私募股权市场发达区域对二手份额交易的积极探索,S基金交易的活跃度将会大幅提升。有政策扶持下，S基金必将成为优质投资选择。

来源：综合自网络

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