VC/PE大洗牌：欧洲财团用脚投票，去亚洲

据金融小镇网获悉，3月16日，瑞典私募股权公司EQT（殷拓集团，下称：EQT）宣布已就收购霸菱亚洲投资基金（Baring Private Equity Asia，下称：BPEA/霸菱亚洲）达成协议，以68亿欧元（约合人民币470亿元）的交易总值，获取霸菱亚洲控制旗下基金的普通合伙人实体——霸菱亚洲管理公司的100%股权，并可收取部分现有基金以及未来一切新基金的超额收益。

更具震撼力的是，EQT集团身为欧洲最大的财团之一，历来被视为风向标，此次却大举重仓亚洲。

所谓时势造英雄。近期受到俄乌战争等大变局影响，股市一度出现暴跌，投资者的心态同步受到影响。数据统计，2月24日至3月14日，纳斯达克综合指数下跌了6.6%，英国金融时报250指数上涨了1.1%，日经225指数下跌了2.6%，香港恒生指数下跌了14.7%，上证综指下跌了6.0%。

通常而言，战争之下全球资金往往会寻找最安全的避险地，往往会涌向美国。但此时EQT果断出手，已经用脚投票来了——他们看好亚洲市场。

正如EQT首席执行官兼管理合伙人Christian Sinding谈并购时所说：“此次与霸菱亚洲联手为EQT实现了具规模的泛亚洲布局，是我们达到覆盖全球市场的关键的一步，对此我们感到非常振奋。

这并非孤例。新冠疫情爆发以来，KKR、黑石等PE巨头都在毫不犹豫地重仓亚洲。论决心，谁也不输谁，他们纷纷募集了投资亚洲的巨额私募股权基金。

2021年4月，KKR 亚洲四期基金募资150亿美元，一举成为投资于亚太地区规模最大的私募股权基金。并且在这只基金中，KKR的自有资金和员工跟投即高达13亿美元。不止LP愿意豪赌，机构内部同样愿意豪赌。

而今年2月，黑石也正式关闭了第二只亚洲基金，规模为110亿美元。和其2017年底成立的第一只规模23亿美元的亚洲基金相比，规模足足翻了近5倍。同时，黑石还计划将亚洲财富管理团队扩大一倍，希望 “为符合条件的亚洲个人投资者提供创新的财富管理方案”。

黑石掌门人苏世民对中国蓬勃发展的科技行业信心十足。“在科技领域，中国毫无疑问正成为世界领先者。” 他也曾提到，“随着中国发展的愈加成熟，越来越了解科技、生物及相关行业，你就会看到一个非常强健的行业诞生。另外，医疗健康在中国的推广激增，已经成为一个利润可观的行业。”

此外，我们也看到了VC/PE行业一个崭新的趋势——合并。

无论是来自美国、大洋洲还是欧洲的资管巨头都在寻找机会，趁机将猎物收入囊中，被并购的对象也从美国蔓延到亚洲。而当资管巨无霸都开始沦为被并购的对象时，一线机构如何持续保持卓越，二线机构如何力争上游又变得更具挑战性？问题摆在所有人的面前。

这是一个前所未有的动荡时代，一切皆有可能发生。

来源：投资界PEdaily

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