城商行大变局：两大城商行重生；部分城商行股权结构变局丛生

蒙商银行：取代包商银行，2021年底总资产缩表至1654亿元

2020年4月9日和2020年4月29日，银保监会和内蒙古银保监局分别核准蒙商银行的筹建申请和开业申请。2020年4月30日，蒙商银行正式成立。与此同时，2020年11月12日银保监会核准包商银行进入破产程序，意味着包商银行退出历史舞台，蒙商银行正式取代包商银行。

新成立的蒙商银行注册资本为200亿元，股东出资为240亿元。目前存款保险基金、内蒙古财政厅和徽商银行分别位列蒙商银行前三大股东，持股比例分别为27.50%、16.67%和15.00%。

锦州银行：改革重组，募集121亿资金、剥离1500亿风险资产

和包商银行另起炉灶不同的是，锦州银行则是通过债务重组来完成化险改革。2019年，锦州银行因年报延迟披露等原因而暴露风险，在监管部门的指导下进行改革重组，引入工银投资、信达投资、长城资产等战略投资者（持有3.25亿股的中企发展投资（北京）与持有3.17亿股的荣成华泰汽车前两大股东退出），并转让部分内资股、剥离风险资产、实施增资扩股。

其中，2020年7月10日（原定于2020年2月20日召开），锦州银行召开临时股东大会，明确通过风险资产处置、增资扩股等来修复资产负债表。具体来看，锦州银行以450亿元向汇达资产出售账面价值为1500亿元的不良债权资产，同时定向认购（豁免本金）由锦州锦银管理合伙企业（有限合伙）（由辽宁金控集团及存款保险基金设立的实体）发行的750亿元债务工具。

厦门银行：第一大股东由厦门市财政局变更为厦门金圆投资集团

2022年3月3日，厦门银行发布公告称，根据厦门市委市政府的要求，厦门市财政局将其全部持有的厦门银行480045448股股份全部转给厦门金圆投资集团。这意味着，厦门银行的第一大股东将由厦门市财政局变更为厦门金圆投资集团，持股比例保持18.19%不变。其中，厦门金圆投资集团由厦门市财政局100%持有，因此这个变化并不改变实质。

目前厦门银行为A股上市银行中规模最小的一家城商行。截至2021年底，厦门银行总资产为3293.06亿元，同比增长15.49%，不良贷款率为0.91%、拨备覆盖率为370.25%、ROE为10.95%。

杭州银行：澳洲联邦银行转让10%股权，退出第一大股东序列

2022年2月28日，杭州银行第一大股东澳洲联邦银行（持有杭州银行15.57%的股权）与杭州市城市建设投资集团、杭州市交通投资集团签署《股份转让协议》， 澳洲联邦银行以13.94元/股的对价向杭州市城市建设投资集团（简称杭州城投）与杭州市交通投资集团（简称杭州交投）分别转让29680万股股份（分别占杭州银行普通股总股本的5%），也即此次转让的总对价为82.74784亿元、总股份为59360万股（合计占杭州银行普通股总股权的10%）。

本次转让后，澳洲联邦银行持有杭州银行的股权将由之前的15.57%降至5.56%，杭州市财政局因直接持有11.86%的股权而跃居至第一大股东。其中，杭州城投的股权结构为杭州市政府持股 89.02%、浙江省财务开发持股9.89%、国开发展基金持股1.09%；杭州交投的股权结构为杭州市国资委持股90%、浙江省财务开发持股10%。浙江省财务开发由浙江省财政厅100%持股。

广东南粤银行：原三家股东陷危机，引进第一大股东粤财投资控股   

2021年12月27日，广东银保监局核准了南粤银行的增资扩股方案（增发115亿股股份）；同年12月31日，广东银保监局同意南粤银行注册资本金由78.77476009亿元增至193.77476009亿元（即新增115亿元）。此次增发的115亿股股份，全部由广东粤财投资控股认购，认购后广东粤财投资控股持有广东南粤银行总股本的59.35%，成为后者第一大股东。

值得关注的是，此次增资扩股的发行价格只有1元/股，这意味着广东粤财投资是面值的对价入股南粤银行。

哈尔滨银行：转向由黑龙江国企控股

哈尔滨银行（在天津、重庆和成都等省外地区设有分行）为黑龙江省第一大城商行、城商行第12位，拥有哈银消费金融和哈银金融租赁等2家非银金融机构，且为东北第一家上市银行（2014年3月31日在香港上市）。

2019年以来其股权结构亦发生较大变化。2019年11月15日哈尔滨银行发布公告，明确哈尔滨经济开发投资及黑龙江金融控股集团分别受让哈尔滨银行黑龙江科软、黑龙江同达、鑫永胜、天地源远、拓凯及巨邦部分股东持有的哈尔滨银行股权。同年12月12日，黑龙江银保监批复同意黑龙江省金融控股集团和哈尔滨经济开发投资分别受让哈尔滨银行股权，受让后持股比例分别为18.51%和29.63%。不过，目前哈尔滨银行的股权结构中，仍有两家明天系保险公司，即富邦人寿（6.82%）和华夏人寿（4.43%）

盛京银行：恒大退出第一大股东序列，当地国资接盘

盛京银行（前身为沈阳市商业银行、2007年更名）为东北地区最大的城商行、亦是港股上市银行。

2021年9月28日，恒大发布公告称将出售旗下全资子公司持有的盛京银行19.93%的股权（对应17.53亿股非流通内资股）。2021年10月15日，辽宁银保监局核准沈阳盛京金控投资集团受让恒大集团（南昌）持有盛京银行的17.53亿股内资股股份。

经过2021年8月和9月的两次出售，恒大已退出盛京银行的第一大股东序列，目前盛京银行的第一大股东变更成沈阳盛京金控投资集团（隶属于沈阳国资委）。同时，恒大集团经过两次股权转让后、对盛京银行的持股比例已由36.40%降至14.57%，目前仍为盛京银行的第二大股东。

此次恒大转让盛京银行股权，意味着恒大的去金融化已经更进一步，也意味着盛京银行重新回到当地政府的掌控中。

宁波东海银行：原3家股东进入重大违法违规名单，股东大换血

2021年9月18日，宁波银保监局核准宁波市金江投资有限公司与宁波银行分别持有宁波东海银行4.86057248亿股股份和0.507982亿股股份（持股比例分别为47.7463%和4.99%）。也即，宁波市金江投资跃居至宁波东海银行的第一大股东，其中宁波市金江投资由宁波财政局通过宁波金融控股100%持有。

甘肃银行：改革重组，募集50亿元、引入战略投资者

甘肃银行（最初成立时曾设想起名为敦煌银行），这家成立于2011年光棍节、总资产规模已接近3500亿元的西北第一家上市银行，至今不过才10年的历史（2010年10月甘肃省政府决定筹建甘肃银行、2011年在合并重组平凉市商业银行、白银市商业银行的基础上成立），但其在2019-2020年曾因股权质押爆仓而出现过危机。2020年开始甘肃银行进行改革重组，引入战略投资者。

1、2020年7月14日，甘肃银保监局核准了“甘肃银行非公开发行内资股37.50亿股、非公开发行H股12.50亿股”的增资扩股方案（甘银保监行许〔2020〕191号）。2020年12月30日甘肃银保监局核准甘肃银行注册资本由100.70亿元增至150.70亿元（甘银保监行许〔2020〕654号）。

2、2020年12月11日，甘肃银行与主要股东认购方订立认购协议。其中，37.50亿股内资股的认购价格为每股1.26元人民币（合计47.25亿元），12.50亿股H股由甘肃金控以1.26元人民币/股认购（合计15.72亿元人民币），认购金额合计达到62.97亿元。2020年12月30日，甘肃银保监局核准甘肃银行注册资本增加50亿元至150.6979133亿元。

经过此次改革重组后，甘肃省公路航空旅游投资集团、甘肃省国投、酒钢集团、金川集团、甘肃金控以及甘肃省电力投资集团合计持有甘肃银行的股权比例达到56.53%，蒙商银行的持股比例则由之前的8.39%降至目前的5.61%、由第二大股东降至第六大股东。

温州银行：19家浙江本土农商行入股，新湖系由大股东退居至第三

1、2021年6月30日，浙江银保监局核准了浙江温州鹿城农商行等19家农商行作为一致行动人入股温州银行，合计入股135593.2203万股股份，占温州银行增资扩股后总股本的20.26%。此次温州银行增资扩股合计募集资金40亿元，发行价格为2.95元/股，其注册资本亦相应由53.36亿元增至66.92亿元。

2、此次增资扩股新引进的19家农商行有2家进入温州银行前十大股东序列，即浙江乐清农商行与浙江萧山农商行，持股比例均2.53%。不过尽管如此，温州银行的第一股东依然为温州市国有金融资本管理（持股25.33%），温州银行原来的第一大股东新湖中宝退至第三（持股比例18.15%降至8.62%）。

截至2021年9月底，温州银行总资产为2907.54亿元，存贷款余额为1889.65亿元和1617.16亿元，不良贷款率和和拨备覆盖率分别为0.74%和184.02%。不过过，2019年温州银行的不良贷款率却高达1.78%，拨备覆盖率低至153.62%。

柳州银行：柳州财政局入主第一大股东，当地国资持股95%以上

1、柳州银行之所以被关注，最初起因于柳州银行当时的董事长李耀清于2014年5月因中美天元集团420亿元骗贷案当街被砍这一事件。2013年底，刚刚上任柳州银行董事长的李耀清发现，中美天元集团及其关联企业在该行的贷款金额占全行贷款总额的一半以上，随后李耀清暂停批准中美天元集团及其关联企业的新增贷款申请，致使上述案件暴发。

2、2019年5月，柳州金投宣布李耀清不再担任柳州金投党委书记、董事长及柳州银行党委书记、董事长职务。2019年9月，上述骗贷案落下帷幕，但柳州银行无疑被拖累明显。随后柳州银行便进行了一系列股权结构调整。

（1）2019年5-10月，广西银保监局同意柳州东通投资发展、柳州市房地产开发、柳州市龙建投资发展、柳州市投资控股等四家公司分别投资入股柳州银行24340万股、24340万股、24340万股、13110万股。此次股权变更后柳州东通投资发展、柳州房地产开发、柳州市龙建投资发展和和柳州投资控股持有柳州银行的股权比例分别为10.48%、10.48%、10.48%、5.64%。

（2）2022年1月25日，广西银保监局核准柳州市财政局增持柳州银行65230万股股份，此次增持后柳州市财政局持有柳州银行的股权比例将达到19.99%，一举跃居柳州银行第一大股东。

3、多次调整后，目前柳州银行的前十大股东均为国资背景，合计持股比例高达95.415，且柳州市财政局的持股比例达到19.99%。截至2021年9月底，柳州银行总资产达1712.98亿元，存贷款余额分别达到1078.06亿元和947.54亿元，不良贷款率为1.65%、拨备覆盖率为195.94%。

华融湘江银行：第一大股东华融资产拟转让其持有的40.53%股权

湖南地区有两家城商行，分别为长沙银行与华融湘江银行。

1、2021年11月17日，中国华融发布公告称拟将其持有的华融湘江银行40.53%股权（合计31.41亿股股份）对外公开转让。若转让成功，则华融资产将完全退出华融湘江银行的股东序列。

2、2010年10月，湖南省委省政府引入华融资产，在重组湖南原株洲、湘潭、衡阳、岳阳市商业银行和邵阳市城信社的基础上新设而成（即四行一社）。成立时华融湘江银行的注册资本为40.80亿元，华融占比5098%、四行一社原股东占比41.67%、其他股东占比7.35%。

截至2021年9月，华融湘江银行的总资产为4100.84亿元，不良贷款率和拨备覆盖率分别为1.84%和179.56%。

3、经历2013年9月与2017年12月增资扩股后，华融湘江银行的注册资本分别增至61.61亿元和77.50亿元，不过这期间华融资产一直位列第一大股东，目前持股比例为40.53%，第二大股东为湖南财信投资控股。

河北银行：国家能源投资集团取代国电电力发展跻身第一大股东

1、2021年8月6日，原河北银行第一大股东国电电力发展发布《关于公司与国家能源集团进行资产置换暨关联交易的公告》称拟将其持有的河北银行全部股权及另一家子公司股权，与其控股股东国家能源投资集团旗下11家子公司进行置换。置换完成后，国家能源投资集团跻身河北银行第一大股东，国家能源投资集团持有国电电力发展的股权比例为46%。

2、河北银行的前身为1996年的石家庄城市合作银行，1998年更名为石家庄市商业银行，2009年更名为河北银行，最新注册资本为70亿元。

截至2021年9月，河北银行总资产为4320.58亿元，不良贷款率与拨备覆盖率分别为1.91%和165.33%。

徽商银行：中静系清仓退出徽商银行股东的漫漫长路

1、2021年11月9日，中静新华资产管理发布公告称，其于2021年11月6日与深圳正威（集团）签订《协议书》，前者拟以约160亿元的对价向后者出售其持有的徽商银行全部19.77亿股股份（即8.0941元/股）。这是继与杉杉控股的股权交易终止后，中静系离清仓退出徽商银行股东序列似乎又进了一步。

不过，我们对这笔交易并不乐观，原因是虽然转让价格较徽商银行每股净资产（7.45元/股）仅溢价8.65%，但却明显高于徽商银行目前市价，更是明显高于之前与杉杉控股的转让价格（2019年8月拟确定的转让价格为121.50亿元）。

2、中静系主要通过旗下中静新华资产管理、中静新华资产管理（香港）、中静四海实业以及Wealth Honest Limited、Golden Harbor Investments Management Limited等主体持有徽商银行股份。截至2021年6月，中静系合计持有徽商银行19.7675亿股股份，持股比例达到14.23%，为徽商银行第一大股东。

3、徽商银行目前是安徽省唯一的城商行，1997年4月4日由安徽省合肥市31家城信社合并而成，起初名为合肥城市合作银行，1998年更名为合肥市商业银行。2005年合肥市商业银行更名为徽商银行，并在吸收合并芜湖、马鞍山、淮北、安庆、蚌埠的5家城商行和铜陵、六安、淮南、阜阳的7家城信社基础上，进一步重组为目前的徽商银行。2013年11月12日成功登陆港交所。

4、虽然中静系名义为徽商银行第一大股东，但并没有实控权，其与徽商银行之间的得益之争亦一直是近年的焦点。实际上，由于在不断补充资本，且中静系并没有参与，使得中静系持有徽商银行的股权比例实际上在不断被稀释。若从股权比例来看，安徽当地国资的合计持股比例（约在27%以上）实际上是超过中静系的14.23%，因此中静系目前在徽商银行的话语权应该说是比较尴尬的。当然，如果中静系的问题无法解决，则徽商银行回A之路也不会特别顺利。

来源：青枫博研社

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