从“另类”到“主流”，股权投资已成高净值人群的新赛道

金融小镇网3月30日讯：要想实现财富的长期有效增长，私募股权作为资产配置浓墨重彩的一笔，在当今资本市场不可或缺。

用较少的资金进入，几年的时间就有机会撬动几倍甚至几十倍的溢价回报，“十年十倍”的故事不断发生在我们身边，私募投资的魅力就在于其巨大的财富创造效应。近年来，私募股权投资已成为高净值人群的必备选择之一。

根据清华大学联合发布的《2018中国高净值人群财富白皮书》显示，90%以上的高净值人群都配置了主要投资新经济的私募股权基金。显而易见，一级市场投资非常受欢迎。

从“另类”到“主流”，高净值人群的新赛道

近些年，全球股权投资规模不断创下历史新高。据Crunchbase数据显示，2020年上半年，全球股权投资规模达1480亿美元，下半年创下历史新高，达到1790亿美元。2021年上半年全球股权投资规模超过2880亿美元，与2020年下半年相比增加逾1100亿美元，再次创下显著历史新高。

此外，据纽约时报报道，过去十年之间美国私募股权基金投资者年化收益率中位数为14.2%，同期S&P500指数年化收益率则为13.7%。

与此同时，中国股权投资行业也迎来了黄金发展机遇，并创造了不错的投资回报。

政策所向，市场所需

股权投资行业的蓬勃发展，与政策支持有着直接联系。2021年以来，多地出台利好股权投资行业的政策，为行业发展提供了有力支持。

1、深圳市出台了《关于促进深圳股权投资持续高质量发展的若干举措》，包含一系列利好“募投管退”的举措。其政策力度显示出深圳在创投方面的大力布局，预示深圳投资行业将会迎来新的发展高潮。

2、苏州市人民政府印发《关于促进苏州股权投资持续高质量发展的若干措施》，致力于打造股权投资集聚区。

3、上海市人民政府办公厅印发《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》，提出要集聚各类私募证券投资基金和私募股权投资基金，鼓励成立股权转让受让基金，加强资产管理机构培育，支持符合条件的基金管理等资产管理机构在多层次资本市场挂牌上市，拓展境内外业务布局。

4、青岛发布“青岛创投风投十条”2.0版。

5、广州市发布《关于新时期进一步促进科技金融与产业融合发展的实施意见》，其中，第一项重点任务就是广州市要加快建设风投创投之都。

6、北京市商务局研究起草的《中国（北京）自由贸易试验区条例》，提到健全完善股权投资和创业投资份额转让平台，鼓励跨境私募股权二级市场基金和境外私募基金在平台交易，鼓励全球股权投资和创业投资中心建设。

特别是在今年的政府工作报告中，李克强总理强调，促进创业投资发展，提高直接融资特别是股权融资比重。更是从投资端关注创业投资环境。

从市场环境来看，当前国内二级市场上基金收益率显著下行，新基金发行面临困难，发行金额大幅萎缩，机构业绩普遍承压。与此同时，在市场和政策的双重推动下，大量增量基金进入股权市场，投资者从二级市场转向一级市场来跨越周期的趋势十分明显。

根据清科研究中心数据显示，2021年，股权投资境内募资约2.21万亿元，同比上升84.5%；新募基金数近7000只，同比上升100.7%，集中在硬科技、科创行业的战略投资和基石投资。

斩获超额收益，获得长远财富

人无股权不富，相比其他类别的资产，私募股权有望为投资者创造更高的回报。据Preqin的全球数据报告，全球私募股权的长期表现强劲，评估过往10年的年化净内部收益率(IRR)，并购型基金达15.1%，成长基金和创投基金分别为17.5%和12.4%。

从业绩表现来看

即使同为权益类资产，相较股票市场，优质私募股权基金拥有较为明显的超额收益。

股权投资的最大魅力就在于提前发现并布局高潜力企业，伴随企业成长，分享伟大企业的成长价值，以获取丰厚回报。作为耐心资本的股权投资，因投资时间长，规避了因股票市场大幅波动而产生追涨杀跌等错误的交易行为，以锁定流动性为代价，以较低的价格，将不确定的收益转化为确定收益。

从风险管理来看

私募股权的风险收益特征相对独特，且几乎不受短期市场波动影响，同股票、债券、房地产等大多数资产种类的相关性都较弱。由于投资于不同的底层项目，单个私募股权基金之间的相关性同样较弱。

从退出机制来看

多层次资本市场的建设给一级市场投资提供了更为宽阔的退出渠道。科创板率先开启注册制改革，为科创企业打开融资之门。截至2022年3月3日，科创板挂牌公司391家，流通市值20323.36元。另外，北交所正式开市交易，上海也将开展私募股权和创业投资份额转让试点。私募股权流动性增强，成熟期、成长期、早期等各个阶段的投资都将受益。

兼顾中长期价值投资的股权投资，不但能规避经济周期下行带来的金融市场大幅波动，还能精准捕捉未来经济发展的亮点产业，创造可观的投资回报。

对普通投资者而言，布局一级市场的股权投资，可以借助优质机构和管理人的专业性实现跨越周期的资产配置组合。

来源：综合自网络

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