抢滩科创板做市业务！已有13家券商拟申请试点资格

据基金小镇网了解，7月11日晚间，招商证券、天风证券公告称，董事会同意公司申请上市证券做市交易业务资格并试点从事科创板股票做市交易业务。授权公司经营管理层办理上市证券做市交易业务资格并试点从事科创板股票做市交易业务相关申请手续，及开展该项业务的相关事宜。

经梳理获悉，截至7月12日，已有招商证券、天风证券、中信证券、中信建投、国泰君安、浙商证券、华泰证券、中国银河、国金证券、国信证券、财通证券、方正证券、东吴证券13家券商拟申请相关试点资格。

7月22日，科创板将迎来开市三周年。为深入推进设立科创板并试点注册制改革，完善科创板交易制度，提升科创板股票流动性、增强市场韧性，5月13日，证监会发布《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》（下称《规定》），主要包括做市商准入条件与程序、内部管控、风险监测监控、监管执法等方面的内容。规则发布后，符合条件的证券公司可以按照要求向证监会申请科创板股票做市交易业务试点资格。同日，上交所就科创板做市交易业务相关规则向市场公开征求意见，明确做市资金和股票来源及相关风控指标。

为何券商纷纷瞄准科创板做市业务？

透镜研究创始人况玉清在接受《国际金融报》记者采访时表示，一是可以给券商行业的发展提供新的创新尝试，这些尝试成熟后，将来可以从科创板复制到创业板、主板，这跟注册制改革的路径有点类似；二是做市商制的引入，可以一定程度上保证科创板的流动性，这可以为今后科创板的扩容，实现快进快出提供必要条件。

东北证券研报表示，在科创板开市将满三周年之际，大量限售股即将迎来解禁，引入做市商制度，有利于释放市场流动性，为券商带来增量业务。头部券商资本金、综合实力优势明显，将率先受益于科创板做市业务。

增量蛋糕在前，但并非所有券商都有资格首批参与试点。

《规定》指出，符合下列条件的证券公司，经中国证监会核准取得上市证券做市交易业务资格的，可以试点从事科创板股票做市交易业务：

一是具有证券自营业务资格；

二是最近 12 个月净资本持续不低于100亿元；

三是最近 3 年分类评级在A 类A 级（含）以上；

四是最近 18 个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准；

五是内部管理制度和风险控制制度健全并有效执行；

六是具备与开展业务相匹配的、充足的专业人员，公司分管做市交易业务的高级管理人员、首席风险官等具备相应的专业能力；

七是科创板股票做市交易业务实施方案准备充分，技术系统具备开展业务条件并通过上海证券交易所组织的评估测试；

八是公司最近 1 年未因重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任；

九是公司最近 1 年未发生重大及以上级别信息安全事件；

十是中国证监会规定的其他条件。

“筛选共有26家符合做市要求的券商，未来这其中的优秀公司有望有序开展科创板做市交易，为公司开辟价差收益、持仓收益等收入来源，进一步提升公司资本运用效率。”华泰证券研报认为，科创板自成立以来持续扩容，当前科创板市值占全市场比例达6.8%，流通市值占全市场比例2.8%。但当前科创板流动性相对偏低，自开市以来成交额累计占全市场同期成交额仅3.7%，2022年以来维持在4%左右区间。科创板做市商引入后，做市商将通过持续双边报价创造流动性，有助于提升市场流动性，在海外成熟市场也已有有效实践。场内股票做市是创新重资产业务，初期允许内控机制健全的券商开展做市。

2022年年内，伴随着大盘大跌后的反弹步伐，科创板也走出“浅V”行情，1月4日至4月26日期间累计下跌近38%，4月27日至7月7日反弹超过28%，7月8日至今“三连阴”累计跌近4%。

兴业证券在研报中指出，科创板做市商制度有望提升科创板流动性、增强价格发现、提高稳定性，有利于科创板长远发展，将成为“科创板突围”重要驱动力之一。当前科创板或许会类似2012年创业板。在经历去年下半年以来的系统性调整后，未来随着海外扰动逐步褪去、国内聚焦点从短期的“稳增长”、“防风险”重回长期“独立自主”、“高质量发展”，科创有望率先引领市场从底部走出，成为新一轮上行周期的引领者。

来源：证基风云