干货！私募基金管理人增值税缴纳要点

管理费按照出资协议里约定的比例从基金资产中提取，通常情况下为基金募集规模的2%，部分基金会根据所处运营阶段约定差异化管理费收取基数，如在投资延长期、退出期，部分基金管理人的管理费收取基数降低为尚未退出项目的投资成本。按照收入性质，基金管理费属于直接收费金融服务或现代服务中的商务辅助服务，需要就收到的管理费按6%的税率缴纳增值税。

超额管理费，是对基金管理人的重要激励措施。一般情况下，基金管理人与出资人与会在出资协议中就基金收益的分配进行约定，在实现本金回收及门槛收益（如有）的前提下，对投资附加收益的部分一般按2:8的比例分配给GP与出资人。目前，针对这部分收益，现行税收法规中并未对其收益性质进行明确界定，是否需要缴纳增值税在实务层面存在不同认定方式：若该收益被认定为提供服务获取的收入，则需要按6%缴纳增值税:若被认定为非保本投资收益则无需缴纳增值税。

实践中，有地方认为，超额管理费属于管理人提供劳务性质的收入，也有地方税务机关倾向于认为超额管理费属于投资收益，不具备保底属性。实务中，各管理人需与各地税局明确具体的口径。

直投收益，是基金管理人以自有资金对外投资所获得的投资收益。部分投资机构募集基金时会设置管理团队跟投制度，如设置团队持股平台跟投被投项目公司，并从项目公司取得直投收益。管理团队跟投制度在控制投资风险的同时也起到一定的激励作用。此外，基金管理人也可通过自有资金从事不与基金利益相冲突的投资，如投资债券、购买金融产品等并获得投资收益或利息收入。

对于直投收益，基金管理人的税务处理与其他投资人并无不同，按照收入性质的不同缴纳增值税。私募基金管理人直接投资非上市公司股权，一般情况下所获利息按照6%的税率缴纳增值税；非保本股息、红利收入无需缴纳增值税；转让非上市公司股权时所获收益一般无需缴纳增值税；转让上市公司股票按转让价差缴纳6%的增值税。

契约型基金不具备法律实体，增值税缴纳类同于资管产品。根据财税[2016]140号文规定：资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。具体而言，契约制基金管理人需要就基金层面在持有阶段取得的利息收入按3%的征收率缴纳增值税，而非保本投资取得的股息、红利所得则不涉及增值税的缴纳。

注：为便于论述，本文所列举私募基金管理人均为增值税一般纳税人。如实务中管理人若为小规模纳税人，根据财政部 税务总局公告2023年第1号《财政部 税务总局关于明确增值税小规模纳税人减免增值税等政策的公告》，自2023年1月1日至2023年12月31日，对月销售额10万元以下（含本数）的增值税小规模纳税人，免征增值税。

结语

来源：企募