清科数据： 10月共42家中企IPO，130家机构被投企业实现上市

根据清科旗下私募通数据显示，2020年10月共有42家中国企业¹在全球各交易市场完成IPO，同比上升35.48%，环比大幅下降46.84%。从融资金额上看，本月中企IPO总融资额为851.07亿人民币，同比大幅上升141.11%，环比下降22.86%。整体而言，本月中企IPO数量增速明显放缓，A股改革健全退市和从严打击证券违法违规，制度建设更加全面，有利于注册制行稳致远。本月完成IPO的中企涉及15个一级行业，登陆7个交易市场。中企IPO平均融资额为20.26亿人民币，环比增长45.10%，单笔最高融资额为158.90亿人民币，最低融资额为0.8亿人民币。IPO退出数量共183笔，环比下降34.64%，涉及机构130家。本月融资金额最大的三起IPO案例为：陆金所在纽交所上市共融资158.90亿人民币，金龙鱼在深交所创业板上市共融资139.33亿人民币，世茂服务在港交所主板上市共融资50.84亿人民币。

1.本文”中国企业”指为总部在中国大陆的企业，以下简称：”中企”

港交所表现突出，IPO数量跃居首位

10月份共有42家中企上市。从各交易市场IPO数量方面来看：本月登陆港交所主板的中企有11家，占比26.19%，位居第一；登陆科创板的中企有8家，占比19.05%，位列第二；登陆上交所主板、深交所创业板和深交所中小板的企业分别有6家，占比14.29%，并列第三；此外，纽交所及纳斯达克上市的企业分别为3家、2家。

从融资金额来看，本月中企在港交所主板共融资247.87亿元人民币，占中企IPO总融资额的29.12%，位列第一；纽交所以205.65亿人民币融资额紧随其后，占比24.16%；深交所创业板共融资166.26亿人民币，占比19.54%，位列第三；科创板共融资94.65亿人民币，占比11.12%；上交所主板共融资86.27亿元人民币，占比10.14%；深交所中小板共融资47.46亿元人民币，占比5.58%；纳斯达克市场融资2.90亿元，占比0.34%。

10月IPO涉及15个行业，金融行业融资额最高

根据清科私募通数据统计：10月IPO中企共涉及15个一级行业，从案例数量方面来看，位居前三的行业是机械制造、化工原料及加工、房地产、生物技术/医疗健康、其他、食品&饮料、金融、半导体及电子设备。机械制造行业、化工原料及加工、房地产分别完成5起，累计占比35.71%，并列第一；生物技术/医疗健康行业紧随其后，完成4起，占比9.52%，排名第二；食品&饮料、金融、其他、半导体及电子设备并列第三，分别完成3笔上市，累计占比28.56%。

从融资金额方面来看，金融、食品&饮料、房地产位列前三，融资金额分别为202.32亿人民币、150.56亿人民币和132.38亿人民币，分别占比23.77%、17.69%、15.55%，累计占比57.02%。值得注意的是，金融行业的上市企业仅陆金所、威海银行和厦门银行3家。除此之外，本月融资金额在30亿元以上的行业还包括生物技术/医疗健康行业（105.09亿人民币）、机械制造行业（58.26亿人民币）、化工原料及加工行业（53.37亿人民币）、连锁及零售行业（41.02亿人民币）和半导体及电子设备行业（31.15亿人民币）。

上海市IPO数量领先，融资额位居首位

根据清科私募通数据统计：10月IPO中企共涉及11个省市，从IPO数量来看，位于前三的地区为上海市、广东省和江苏省，中企IPO数量分别是11家、7家和6家，分别占比26.19%、16.67%、14.29%，累计占比57.14%；此外，本月IPO数量在5家及以上的地区还包括浙江省（5家）、北京市（5家）。

从融资金额方面来看，上海市本月表现出色，融资额为456.86亿人民币，占比约53.68%。广东省、江苏省和北京市融资额分别为137.52亿人民币、64.16亿人民币和53.85亿人民币，分别占比16.16%、7.54%和6.33%，累计占比30.03%。此外，本月融资金额在30亿以上的地区为陕西省（36.73亿人民币）和福建省（32.22亿人民币）。

10月前十的IPO企业总融资金额占比近七成

对比2019年10月和2020年9月数据，中企IPO数量及融资额同比大幅上升，环比大幅下降，增速明显放缓。从融资金额来看，TOP10的IPO企业总融资额累计567.97亿人民币,占本月总融资额的66.73%；其中陆金所排在首位，融资金额为158.90亿人民币；金龙鱼以139.33亿人民币的融资金额位居第二；世茂服务在港交所主板上市，融资金额达50.84亿人民币，位居第三。这10家企业获得的VC/PE支持率为50%，低于本月IPO企业整体VC/PE渗透率。

10月共发生183笔IPO退出， 涉及130家机构

根据清科私募通数据统计：本月上市企业中，有28家中企获得VC/PE机构支持，渗透率为66.67%。其中各板块VC/PE支持情况为：上交所科创板有8家IPO企业获得VC/PE机构的支持，深交所中小板和创业板分别有5家IPO企业获得VC/PE机构的支持，港交所主板获VC/PE机构支持的IPO企业为4家，纽交所及上交所主板分别有3家企业。IPO退出数量共183笔，环比下降34.29%，涉及机构130家。

十四五规划开局前瞻，提高上市公司质量各项改革政策深化

国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》（以下简称《意见》）。《意见》指出，按照深化金融供给侧结构性改革要求，加强资本市场基础制度建设，坚持存量与增量并重、治标与治本结合，强化持续监管，优化上市公司结构和发展环境，使上市公司运作规范性明显提升，信息披露质量不断改善，突出问题得到有效解决，可持续发展能力和整体质量显著提高。《意见》提出了六个方面17项重点举措。

一是提高上市公司治理水平。完善公司治理制度规则，明确控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的职责界限和法律责任，健全机构投资者参与公司治理的渠道和方式，加快推行内控规范体系，强化上市公司治理底线要求，切实提高公司治理水平。完善分行业信息披露标准，增强信息披露针对性和有效性。

二是推动上市公司做优做强。全面推行、分步实施证券发行注册制，支持优质企业上市。完善上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度，允许更多符合条件的外国投资者对境内上市公司进行战略投资。完善上市公司再融资发行条件。探索建立对机构投资者的长周期考核机制，吸引更多中长期资金入市。健全激励约束机制。

三是健全上市公司退出机制。严格退市监管，完善退市标准，简化退市程序，严厉打击恶意规避退市行为，加大对违法违规主体的责任追究力度。畅通主动退市、并购重组、破产重整等上市公司多元化退出渠道。

四是解决上市公司突出问题。积极稳妥化解上市公司股票质押风险，坚持控制增量、化解存量，强化场内外一致性监管，强化风险约束机制。对已形成的资金占用、违规担保问题，要限期予以清偿或化解。强化应对重大突发事件政策支持。

五是提高上市公司及相关主体违法违规成本。加大对欺诈发行、信息披露违法、操纵市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度。推动增加法制供给，加重财务造假、资金占用等违法违规行为的行政、刑事法律责任，完善证券民事诉讼和赔偿制度，支持投资者保护机构依法作为代表人参加诉讼。

六是形成提高上市公司质量的工作合力。持续提升监管效能，强化上市公司主体责任，压实中介机构责任，完善上市公司综合监管体系，建立健全信息共享机制，共同营造支持上市公司高质量发展的良好环境。

总体来看，《意见》着力于解决投资者关心的问题，放松上市公司的上市和并购要求，增加市场活力，强调了加强后期监管，控制系统性风险的问题。本次修订精神传承2019年各项规章，资本市场仍然首要被看做是企业融资的市场，资本市场仍然主要为企业服务。《意见》虽然是现有规则的补充，但对于上市公司违法，《意见》决定加大执法力度。《意见》更好的发 挥作用需要立法的重新修订以及各执法部门的充分配合。（金融小镇网转载自清科研究中心）