前三季度中企上市热度回升 VC/PE机构IPO成绩单同步出炉

金融小镇网10月9日讯：经历了长达半年的低位运行后，中企上市在第三季度小幅升温。根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心统计，2022年前三季度中企境内外上市总量352家，首发融资额约合人民币5,324.60亿元，同比分别下降25.4%、19.0%，降幅相较上半年分别缩窄14.2和9.6个百分点。其中，A股上市企业300家，注册制板块持续发挥重要作用；境外上市中企共52家，港股新股发行活跃度明显提升，美股市场监管环境迎来转机。地域方面，广东省前三季度新增上市企业68家，跃居首位。行业方面，半导体与电子设备企业上市活跃度高企，与其他行业的差距逐渐拉开。

2022年前三季度

VC/PE机构IPO成绩单

2022年前三季度，伴随着资本市场的起伏波动，VC/PE机构也经历了重重考验。在此阶段，紧跟国家战略发展趋势、长期专注科创领域或坚持“投早投小”的VC/PE机构突破重围，取得较好成绩。

注：

1、上表统计的IPO为2022年前三季度在境内外证券交易所首次上市发行且总部位于中国境内（不含港澳台）的企业，不包含第二上市及多地上市的企业；

2、投资机构仅列示在招股说明书中出现的显名股东；

3、账面金额为机构于所投项目首次发行前的持股数（不含基石轮/战略配售）*发行价格计算得出，部分账面金额可能因首发前持股数未在招股书中披露而存在偏差。

市场概况

A股IPO提速，注册制板块总量占比超八成

2022年前三季度，A股上市企业数量共300家，同比下降19.4%，第三季度上市数量为131家，同环比分别上涨3.1%和56.0%。其中，科创板、创业板以及北交所共有246家IPO企业，合计占比82.0%，注册制板块在服务科技创新企业上持续发挥重要作用。

融资额方面，2022年前三季度境内市场的总融资规模为4,773.47亿元，同比上升29.7%；科创板和创业板总融资额分别为2,093.09亿元、1,456.48亿元，同比增速分别达到84.1%、67.4%，是带动A股融资规模增长的主要力量。

港股IPO回暖且大额融资案例多发，在美中概股监管迎来转机

2022年前三季度，境外市场上市数量52家，总融资金额约合人民币551.12亿元，同比分别下降48.0%、80.9%；其中，第三季度有29家，总融资规模435.34亿元，整体来看，中企境外上市总量企稳回升。

港股方面，沉寂许久的新股发行市场开始升温，前三季度共44家中企登陆港交所，总融资金额约合人民币536.82亿元。第三季度，中国中免和天齐锂业在港双重上市，融资额均超百亿人民币，推高港股市场的总融资规模。

在美中概股回港双重上市逐渐成为主流趋势，前三季度已有知乎、贝壳、涂鸦智能和名创优品4家企业双重上市；并且，此前已在港第二上市的阿里巴巴和哔哩哔哩，以及今年7月在港第二上市的诺亚控股，均在第三季度申请转为双重上市。实际上，在港双重上市既能保证企业在两个证券市场的上市地位相互独立，有效地分散了潜在的美股退市风险，又有机会被纳入“港股通”进而提升股票流动性。

美股方面，前三季度共有8家中企IPO，总融资金额约合人民币14.30亿元，第三季度占5家，融资规模合计9.95亿元。2022年以来中概股的发展动态持续受到关注，8月12日，5家大型央企集体公告拟将存托凭证自美股退市，各类中概股正在根据自身情况积极采取措施，如主动退市规避数据泄露风险，或回港双重上市规避退市风险。随后，8月26日，中美双方监管机构就审计监管签署了合作协议，监管环境稍有改善，或将为中概股发展带来转机。

地域分布

广东省上市活跃度居首位，北京市揽下前三起大额融资案例

上市数量方面，广东省前三季度新增上市企业数量为68家，跃居首位，以广州的“领头羊”计划、东莞的“鲲鹏”计划以及江门的“金种子”方案为代表的地方性鼓励政策持续激发企业的上市活力。

融资额方面，北京市稳居第一，主要原因是集中了中国移动（486.95亿元）、中国海油（280.80亿元）和中国中免（141.84亿元）三起双重上市案例，推高地区整体融资规模。

北上深包揽前三位次，南山区崭露头角

从城市分布来看，北京市与上海市仍然分列前二，深圳市以新增上市企业32家、融资额452.36亿元的成绩位居第三，得益于当地半导体、IT等产业的聚集效应、良好的科技创新氛围以及龙头企业带动作用，区域内企业培育已形成梯队，上市后备力量充足；其中，南山区的IPO数量占15家，在深圳各区中表现亮眼。

行业分布

半导体及电子设备企业上市节奏加快，总量远超去年同期

2022年以来，全球科技竞争愈演愈烈，半导体产业作为大国博弈的必争高地，主要国家纷纷加码布局。乘着政策和时代的东风，半导体及电子设备企业在前三季度共有73家中企IPO，总融资金额达1,278.38亿元，同比分别上升49.0%、137.4%，逐步拉开与其他行业的差距。除了半导体领域，机械制造和生物医疗领域也维持了相对较高的上市活跃度，前三季度的IPO企业数量均超过40家。

典型融资案例

审核动态

来源：清科研究中心

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