三季度VC/PE市场新设基金数量年内首次回暖，上海项目吸金最多

金融小镇网10月18日讯：近日，投中研究院发布了 2022 年三季度 VC/PE 市场报告，记者梳理发现，今年第三季度 VC/PE 市场新设基金数量出现了年内的首次回暖，总体来看，募资市场处于上升趋势。

从投资端来看，投资规模两极分化趋势愈发显著，其中上海项目融资最高，融资规模超 80 亿美元，回归市场交易规模榜首。IT 及信息化行业最受投资人青睐，投资数量及规模大幅领先。

募资市场处上升趋势，投资规模环比微涨

从募资端来看，据 CVSource 投中数据，三季度新设基金 2416 只，环比上升 15%、同比小幅下滑。总体来看，募资市场处于上升趋势。具体而言，三季度共有 1690 家机构参与新设基金，其中 24.2% 机构选择设立多只基金，其中基石资本、新鼎资本、广民投等机构尤为活跃。此外，新设立基金中，有近三分之一的基金来自浙江、山东和广东三地。其中，浙江省新设基金 269 只，山东省新设基金 221 只，广东省新设基金 217 只。

从投资端来看，2022 年三季度则呈现出投资案例数量环比下降明显，投资规模环比微涨。据 CVSource 投中数据，三季度投资案例数量 1594 起，同比下降 12%、环比下降约 28%；投资规模 394.7 亿美元，环比上升 4.5%，较去年同期的 416.42 亿美元则下滑明显。

值得注意的是，2022 年第三季度中国 VC/PE 市场单笔投资均值为 2476 万美元，略高于历史均值，投资规模则两极分化趋势愈发显著。

整体来看，2022 年三季度，小额交易案例（交易规模≤ 500 万美元）占比为 57.7%%，同比大幅上升；大额交易案例（交易规模≥ 1 亿美元）共计发生 44 起，占总交易数量不足一成，涉及金额 133.39 亿美元，占总交易规模 33.8%，不难看出市场冷却之下，资本更多采取了 " 投早投小 " 和 " 集中火力投头部 " 的策略。

上海融资规模位居榜首，IT 及信息化行业最受青睐

值得注意的是，2022 年第三季度中国 VC/PE 市场新设基金数量出现了年内的首次回暖，其中政府产业基金依然占据主流。比如，武汉市政府产业引导基金规模高达 500 亿，主要投向武汉市重点产业、科技型企业和优势项目；南宁产业高质量发展一期母基金首期总规模为 100 亿元，拟投向新能源汽车及零配件、铝精深加工、电子信息、新材料、林产品生产加工、食品生产加工等六大千亿产业，以及先进装备制造、生物医药等南宁市重点支持的产业领域。

2022 年可以称为地方政府母基金元年，各地政府正积极引入创投机构，试图通过产业引导基金招商引资，为地方导入优质产业资源和社会资本，推动产业转型升级。

每经记者注意到，各地产业引导基金在规模和数量上不断创新高，还在出资比例、返投比例、容错纠错机制方面呈现出新特点，部分产业基金不仅将返投比例放宽到了 1：1，还放宽了返投认定标准。

从投资端来看，2022 年三季度，广东省交易数量再度领先，北京、上海项目融资逆势回暖。其中，上海市融资规模超 80 亿美元，回归市场交易规模榜首。值得注意的是，交易地区的分级现象仍然存在，投资活跃程度分化显著。

从行业分布来看，IT 及信息化行业融资情况最受投资人青睐，投资数量及规模大幅领先。其中，仅半导体芯片领域项目获投达 189 起，投资规模超 70 亿美元。细分热门行业投资交易规模下，医疗健康行业融资规模多在千万美元级别，消费升级行业大多为小规模投资，整体来看，资本出手较为谨慎。

来源：每日经济新闻