《2021年中国股权投资动态》毕马威中国

2021年，回暖和关注创新成为创业投资（VC）、私募股权投资（PE）市场的主基调。在新冠肺炎疫情逐渐得到控制和宏观经济持续恢复的背景下，2021年VC/PE市场新成立基金增长显著，投资数量和投资金额实现双增长，大额融资案例在多个行业涌现。同时，注册制改革持续推进，叠加北京证券交易所开市，被投企业IPO数量较2020年同期大幅上升，VC/PE机构的项目退出渠道进一步畅通。

募资市场

1、2021年VC/PE市场新成立基金共9,748只，同比增长27.8%。基金总认缴规模为8,025.1亿美元，同比增长34.5%。与2019和2020年相比，募资市场回暖明显。

2、从基金类型来看，母基金增长尤为迅速。2021年新成立母基金总规模达到1,016.9亿美元，为2020年规模的两倍以上，创近5年新高。母基金规模的快速增长得益于国家对战略性高精尖行业和“专精特新”企业的扶持，各级政府通过设立政府引导基金和大型产业母基金，引导社会资本支援重点行业和企业，加大扶持力度。

投资市场

1、2021年VC/PE市场投资整体企稳，总投资规模为1,992.3亿美元，较2020年同比增长10.2%，虽然仍与2018年3,184.4亿美元的总投资额有一定差距，但表明后疫情时代投资者的市场期望已逐渐得到修复。从投资数量来看，2021年总投资数量为8,773笔（包括未披露金额的项目量），与2020年投资量基本持平，仅有1.8%的增幅，表明单笔交易规模呈上升趋势，资金进一步向成熟期的项目积聚，显示出投资机构风格趋于谨慎。

2、从地区分布来看，上海市在吸引投资规模和数量上均领先全国。2021年上海市投资规模和数量分别为396.6亿美元和1,534笔；北京市规模和数量分别为333.4亿美元和1,503笔，位居第二。广东、江苏、浙江分列第三至第五位。前五个省和直辖市投资总额的全国占比达87%，地域集中度较高。

随着科创版，北交所等资本市场改革落地，IPO成为PE/VC机构退出的主要方式：

2020年,在科创板、注册制全面推行的利好下，PE/VC实现了一波退出潮，退出事件达到4,798例1。2021年，PE/VC退出事件数量回落16%，全年共计退出事件4,012例。细看PE/VC机构退出的方式可以发现，2021年机构通过并购实现退出的数量较2020年大幅降低，降幅达44%，与此同时，通过IPO实现退出的交易数量由2020年的2,540例增至2021年的2,756例，增幅达9%，IPO已成为PE/VC机构实现退出的主要方式。

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来源：毕马威中国

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