新能源领域持续受私募资本关注 产业链企业业绩亮眼

金融小镇网11月3日讯：新能源汽车领域迎来近年来最大一笔私募融资。近日，广州汽车集团股份有限公司发布的《关于子公司广汽埃安增资扩股的进展公告》显示，子公司广汽埃安新能源汽车股份有限公司（以下简称“广汽埃安”）在广州产权交易所（以下简称“广州产交所”）公开挂牌，实施增资扩股，完成A轮融资引战，引入了53名战略投资者，融资总额182.94亿元，释放17.72%股份。这成为近年来国内新能源汽车行业可以查到的最大的单笔私募融资。

除了新能源汽车，以风电、光伏、储能、氢能为代表的新能源产业链也成为资本市场关注的焦点。坤元资产相关负责人认为，在“双碳”目标的远景规划下，绿色低碳成为各行业发展的主要方向。以光伏、风电、氢能、储能、动力电池为代表的中国新能源市场发展持续向好，且在政策的持续加持下，新能源产业链交易热度持续处于高位。

新能源汽车迎来大手笔融资

在私募股权市场上，新能源汽车赛道受到资本青睐。IT桔子数据显示，今年以来，新能源汽车赛道发生投资事件76笔，投资金额合计589亿元；2021年全年，共发生投资事件83笔，金额合计831亿元。

尽管私募市场募资难度加大，但资本仍在持续关注新能源汽车。近日，国内新能源汽车行业迎来大手笔私募融资。10月21日，广汽集团发布公告称，广汽埃安在广州产交所公开挂牌，实施增资扩股，完成A轮融资，引入53名战略投资者。截至公告日，全部投资者已完成签约付款。融资总额182.94亿元，释放了17.72%的股份。

公告显示，本次A轮融资由人保资本、南网能创、国调基金、深创投、中信金石、广州产投集团或其旗下基金或机构联合领投，引入了充换电能源生态、电池关键资源、芯片设计与制造、智能驾驶车路协同等领域的战略支持和产业协同投资者，知名市场化、金融及资产管理等具有市场影响力的专业投资机构，以及大型政策引导性的国家和地方投资机构。

本轮融资为广汽埃安实现产业链融合发展提供了助力。公告称，本次A轮融资使广汽埃安在新能源汽车领域拥有了上下游战略性新兴产业资源的优势；在能源生态、电池材料、汽车芯片等方面提升了广汽埃安的产业链、供应链的保供稳供能力；为广汽埃安新产品开发、新一代电池、电驱研发及产业化建设、智能驾驶、智能座舱及产能保证等核心技术的研发和产业化布局提供了充足的资金支持。

广州产投集团显示，广州产投集团旗下的广州产投资本通过广州科创产业投资基金出资15亿元参与了广汽埃安A轮融资，成为本轮融资支持力度最大的战略投资者。本轮融资后，广汽埃安估值达到1032亿元。

多个细分领域均受资本关注

事实上，新能源汽车产业链涉及面相当广泛。作为下游环节的新能源汽车快速发展，也为产业链各细分领域带来了投资机会。德勤发布的《中国新能源汽车行业投资机会观察》显示，近年来，新能源汽车领域的投融资事件聚焦于电动化、智能感知和自动驾驶三大细分市场。电动化、智能感知领域发生的投融资事件数量在2021年翻倍增长；2022年以来，投资者对自动驾驶领域的关注度快速提升。

动力电池作为核心技术，依然是市场关注热点，车企纷纷通过股权投资绑定电池厂。德勤发布的《2022年上半年新能源行业投资并购交易分析》报告显示，2022年上半年，动力电池并购交易金额达895.5亿元；交易笔数142笔，约占交易笔数的54.2%。该报告称，不断通过技术发展提高动力电池能量密度是解决消费者里程焦虑的关键，其中，锂电材料是技术发展的基础，在高比能主线演进方向的推进下，锰系正极、无钴正极材料和硅负极材料等发展新方向受到投资方关注，固态电池和锂金属电池作为下一代动力电池发展方向，资本关注度有所提高。

除新能源汽车之外，光伏、储能、氢能等其他新能源细分领域也不同程度地受到资本青睐。德勤发布的报告显示，光伏产业链，2022年上半年投资并购交易金额从去年同期的33.4亿元增加到46.6亿元，同比上涨40%；储能产业链，2022年上半年投资并购交易额从去年同期的7亿元增加到11.8亿元，同比上涨68.6%。

作为连接实体企业与资本市场的重要纽带，私募股权（PE）、创业投资（VC）已经成为新能源行业的重要资本参与方。德勤发布的报告显示，PE/VC类投资方参与新能源行业交易活跃度整体呈波动上升趋势，交易笔数由2019年上半年的79笔上升至2022年上半年的129笔。

新能源上下游企业业绩亮眼

新能源汽车及相关领域受资本关注，缘于新能源产业良好发展态势。以新能源汽车为例，受一系列促进消费政策驱动，汽车行业复苏势头明显，新能源汽车产销两旺。中国汽车工业协会数据显示，2022年前三季度，我国新能源汽车产销分别达到471.7万辆和456.7万辆，同比增长1.2倍和1.1倍。根据中汽协此前公布的数据，2021年，我国新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆。这意味着中国新能源汽车今年前三季度产销就已经大幅超过去年全年的水平。

与此同时，新能源产业链上、中、下游企业业绩亮眼。在下游需求的带动下，上游锂资源企业业绩迎来爆发期。被称为“锂矿双雄”的天齐锂业和赣锋锂业，今年前三季度业绩均实现大幅增长。例如，天齐锂业今年前三季度实现营业收入约246.46亿元，同比增长536.4%；实现归属于上市公司股东的净利润约159.81亿元，同比增长2916.44%。天齐锂业表示，营业收入增长主要系公司主要锂产品售价和销量均较上年同期增加所致。

在中游企业中，新能源电池、充电桩等公司业绩表现亮眼。宁德时代公布的三季报显示，今年前三季度，营业收入为2103.4亿元，同比增长186.72%；归母净利润为175.92亿元，同比增长126.95%。宁德时代表示，业务规模增长、产销量提升带动营业收入相应增长。

下游汽车方面，受益于新能源汽车销量的高速增长，比亚迪今年前三季度实现营业收入2676.88亿元，同比增长84.37%；实现归属于上市公司股东的净利润93.11亿元，同比增长281.13%。

汇丰晋信基金经理陆彬认为，过去3年，全球能源结构快速向新能源转型，新能源汽车和新能源发电的渗透率大幅提升，行业也经历了高速发展期，中国在新能源产业链上已经涌现出越来越多具备长期优质成长潜力的公司。近年来，这些公司的资本开支较大、技术储备充足、竞争力日益加强、市占率持续提升，未来几年有望实现较快的复合增速。

来源：金融时报