GDR成深市公司境外融资新途径 5家瑞交所上市企业募资18.85亿美元

金融小镇网11月16日讯：11月14日、15日，欣旺达、巨星科技发行GDR（全球存托凭证）相继在瑞交所上市交易。由此，成功登陆瑞交所的深市公司数量增至5家。在此之前，格林美、国轩高科、乐普医疗3家公司已登陆瑞交所。

记者梳理相关公告注意到，除了上述5家外，还有10家深市公司也在推进赴瑞交所GDR发行上市事宜。其中，东方盛虹GDR项目已获瑞交所监管局附条件批准。

“GDR是连接中欧资本市场的一个重要桥梁，随着越来越多的发行人公告及完成GDR计划，引领示范效应将逐渐形成。”花旗银行存托凭证业务中国区负责人徐科珍对《证券日报》记者表示，这为境外投资者参与A股提供了一个便利的渠道，为国际投资者深入了解国内资本市场、共享国内经济发展成果提供了有效途径。

国际机构踊跃认购

今年2月11日发布的互联互通存托凭证新规，将符合条件的深交所上市公司纳入，由此开启了深市公司境外GDR发行上市的高潮。

“很多深交所公司视自身的国际化等需求，具有赴境外发行GDR的动力。”瑞银全球投资银行部中国区主管朱正芹对《证券日报》记者表示，一方面，需要募集外币资金拓展国际化业务，另一方面也需要打造企业国际形象并扩大知名度。

7月28日，深交所和瑞交所举行中瑞证券市场互联互通首批GDR上市仪式，“深瑞通”正式启动，格林美、国轩高科GDR在瑞交所成功上市交易，成为首批在瑞士上市的深市公司。9月21日，首家创业板公司乐普医疗GDR在瑞交所上市。11月14日、15日，欣旺达、巨星科技GDR相继在瑞交所上市，瑞交所的深市公司数量达到5家。

这5家企业均为民营企业。按申万一级行业分类来看，格林美、国轩高科、欣旺达3家来自电力设备行业，均为锂电龙头企业。其余2家分别来自医药生物、机械设备行业。

从GDR发行情况来看，3家锂电企业备受机构青睐。从募资规模来看，5家公司募资总额达18.85亿美元，国轩高科、欣旺达、格林美包揽前三，对应的金额分别为6.85亿美元、4.40亿美元及3.81亿美元。从认购情况来看，国际机构表现踊跃，如格林美，此次GDR发行获全球超过50家机构投资者认购，认购额度是计划发行额度的261%，中国境外外资机构认购占比52.5%。

“本次GDR发行抓住了短暂的发行窗口，加之前期扎实的市场推介工作，吸引了全球投资者的广泛参与，包括北美、欧洲以及亚洲等地区以及产业投资者对本次项目积极认购。”欣旺达相关负责人对记者表示。

“许多发行GDR的企业是高端制造、新能源企业，具有国际化业务布局，一些已是全球相关细分市场的领军企业。这些企业产品市场份额逐步攀升，海外订单逐年增加，在低碳转型等多重维度展示出强大的国际竞争力，对向来看重ESG的国际投资人有较大的吸引力。”徐科珍表示。

朱正芹认为，GDR成为一个受关注的境外融资渠道，未来会有更多的中国企业以此为契机“走出去”。

10家深市公司排队候场

目前来看，赴瑞交所上市的深市公司队伍即将再度扩容。

记者梳理发现，除了上述5家公司外，还有10家深市公司推进赴瑞士发行GDR事宜。从进展来看，东方盛虹步伐最快，GDR项目已获瑞交所监管局附条件批准；星源材质、先导智能GDR申请事宜获中国证监会受理；天顺风能等4家公司相关GDR议案获股东大会审议通过。

深市公司竞相赴境外GDR发行上市，与深交所的鼓励支持密切相关。一直以来，深交所积极健全互联互通机制，推动互联互通存托凭证业务落地，支持深市公司拓展境外融资渠道。互联互通存托凭证新规发布后，今年3月份，深交所发布互联互通存托凭证上市交易暂行办法等三项相关规则，次月，又发布全球存托凭证跨境转换指南，为业务的稳定运行提供了制度保障。

与此同时，深交所与瑞士、伦敦等境外交易所合作，以跨境路演、业务说明会等多种形式向两地中介机构及潜在发行人介绍互联互通存托凭证制度安排和目标市场相关情况，主动服务企业跨境融资需求。

“境外GDR融资是中国公司深度融入国际资本市场的重要途径。不仅是对上市公司融资渠道的有力补充，同时也有利于加强中欧两地市场互联互通，促进资本市场高水平对外开放。”香港国际新经济研究院执行董事付饶对《证券日报》记者表示。

来源：证券日报