聚焦"硬科技" ，科创投资东风起

金融小镇网12月8日讯：近年来，我国在前沿科技领域不断取得新成就。从科技产业全球分布情况来看，我国在5G通信、新能源等产业上取得了一定的领先优势，但在半导体、云计算、软件等产业上，我国仍处于追赶位置。这些科技产业涉及的核心技术关系重大，因此打好关键核心技术攻坚战、实现高水平的科技自立自强对未来至关重要。

资本市场推出了一系列聚焦科技创新的指数，既有上证科创板50成份指数等宽基指数，也有芯片产业指数、云计算与大数据主题指数、人工智能主题指数、物联网主题指数等聚焦不同细分主题或行业领域的指数。其中，上证科创板50成份指数覆盖了科创板重点支持的新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略新兴产业，汇聚了最具市场代表性的一批科技创新企业，可以作为关键核心技术领域的典型投资标的，本期将为大家详解科创板50指数及其投资机会。

科创板50指数是科创板的第一只指数。科创板于2019年正式开板，定位是面向世界科技前沿、经济主战场、国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。经过三年多的发展，科创板已成为科技创新企业的聚集地，涌现了一批细分行业龙头。截至2022年9月30日，科创板上市的国家级专精特新企业占比超过四成。

科创板50指数在编制时，会结合科创板企业的日均成交金额与日均总市值排名，从中选出50只市值大、流动性好的代表性股票，反映最具市场代表性的科创企业的整体表现。截至2022年9月30日，科创板50指数以科创板11%的股票数量，覆盖了38%的总市值。

行业分布引领未来

从行业分布来看，科创板50指数涵盖了信创、半导体、医药生物等科技创新的重点领域。

按照申万二级行业分类，截至2022年9月30日，指数的前五大行业合计占比超过七成，其中，半导体行业独占鳌头，占比31.8%，光伏设备占比17.6%，电池占比12.9%，软件开发占比6.2%，医疗器械占比4.6%。在这前五大行业中，占比超三成的半导体行业是信息社会不断向前发展的重要基石，也是关键核心技术攻关的重点领域，光伏设备与电池行业关系到绿色低碳发展的时代要求，软件开发行业是经济社会实现数字化转型升级的重要支撑，医疗器械行业更是通过科技发展守护人民生命健康。

不难发现，科创板50指数的行业分布聚焦在科技前沿发展方向，“硬科技”底色足。

从前十大成份股来看，科创板50指数涵盖了一批具有突破关键核心技术潜力的企业，例如芯片制造龙头中芯国际、国产办公软件和服务龙头金山办公、半导体IDM龙头华润微、创新药龙头君实生物、疫苗龙头康希诺等等。

研发驱动创新

研发是创新企业持续成长的重要驱动力，科创板50指数成份股更是投入大量资源筑造技术“护城河”，研发投入远高于A股平均水平。

根据2022年中报披露，指数成份股研发支出总额同比增长61.9%；从比例来看，这50家企业的研发支出占营业收入比例平均为22.7%。

与较高的研发强度匹配的还有大量的人员投入。2022年中报显示，50家成份股拥有合计5万人以上的研发队伍，研发人员的平均占比超过33%。

在大量研发投入的驱动下，指数成份股创新硕果累累。根据2021年年报，科创板50指数成份股全年新增的发明专利合计超过3400项；从累计数量来看，这50家企业平均拥有超过440项发明专利，超过科创板平均的108项，创新优势明显。

业绩快速增长

科创板50指数虽然面世不久，但已在营收和利润上展现出持续快速增长的能力。

营收方面，指数成份股2020年、2021年营业收入增长58.1%和99.8%，从最新披露的三季报来看，成份股营业收入延续高速增长，同比增速达79.1%。

利润方面，指数成份股2020年、2021年归母净利润分别增长68.8%和105.1%，2022年三季度成份股归母净利润同比增长71%，成长潜力明显。

资金持续流入

公募与外资持续为科创板带来增量资金。2022年中报显示，公募基金持有科创板总市值已超过4500亿元，配置科创板比例从2020年不到3%提升到近8%；随着科创板股票纳入沪港通，北向资金持有科创板市值也在持续提升，2021年2月北向资金持有市值仅为15.7亿，到2022年10月已提升至435.5亿，科创板的吸引力在不断增强。

在此背景下，跟踪科创板50指数的ETF逐渐受到市场关注，资金持续流入。

2021年，跟踪科创板50指数的ETF净流入67.8亿资金；2022年，流入资金稳步提升，截至11月11日，净流入额已达373.9亿，将近去年的6倍。科创板50指数也成为今年“吸金”最多的指数，占据今年ETF市场净流入资金的20%。

从近期来看，跟踪科创板50指数的ETF资金流入呈现加速态势。2022年1月-8月，净流入资金为234.1亿，每个交易日平均流入1.5亿；9月以来，两个多月的时间已流入139.8亿，每个交易日平均3.1亿，相比前8个月翻了一倍。

未来，科技创新将长期处于我国经济发展变化的主航道上，科创板50指数作为科创板的代表性指数，可以帮助投资者获取科创板整体的市场收益，一“指”分享国家科技创新红利。

来源：券商中国