科创板成员迎来500家，IPO融资7600亿，券商跟投承压，6家浮盈超亿元，13家浮亏跨年

12月28日，随着萤石网络、清越科技两只新股发行，成立期满三年的科创板上市公司数量正式达到500家，IPO融资规模累计达到近7600亿元。科创板成为“硬科技”企业的聚集地。与此同时，财联社记者注意到，为券商带来增量投资收益的科创板跟投机制在2022年同样给券商带来了业务挑战。

图为2022年券商新股跟投收益情况

新股浮盈仅为去年同期的两成

Wind数据显示，截至12月28日，今年以来共有128家公司在科创板上市，29家券商另类投资子公司参与跟投，合计实现浮盈收缩至17.19亿元。整体来看，因市场震荡的缘故，今年新股跟投情况不及去年，去年同期券商跟投科创板新股浮盈约为92亿元，今年仅为去年的约两成。具体来看，17家券商新股跟投录得浮盈，合计约19.21亿元，13家产生浮亏，合计亏得2.58亿元。

另值得一提的是，今年是科创板开市三年内整体解禁规模最大的一年。根据跟投机制相关规定，参与首发战略配售的券商跟投股份锁定期为两年，今年（即首发上市时间为2020年1月1日至2020年12月28日）科创板将有136只个股迎来解禁，参与保荐和跟投业务的券商共计37家。若按照12月28日收盘价计算，有84只个股为券商创造正收益，37家券商跟投收益约有54亿元。

中信、建投均赚超4亿元，海通跟投多却浮亏

记者注意到，从新股跟投数目上来看，中信证券（22个）、海通证券（17个）、中金公司（15个）、中信建投证券（14个）、国泰君安证券（10个）等5家券商因投行保荐项目占优，所以跟投数目是一众券商中为数不多超过10个的。而从投资收益情况来看，这五家券商中，除了海通证券录得浮亏，其他券商收益均为正。海通证券跟投数量排名第二，投资收益排名倒数第二。

中信建投证券与中信证券跟投赚得盆满钵满，是唯二收益超过4亿元的券商，分别约达到5.2亿元以及4.1亿元。值得一提的是，招商证券以及东方证券虽然跟投数目仅均有两个，但是收益颇丰，均在2亿元左右。

此外，跟投录得正收益的券商还有中泰证券、中航证券、光大证券、华泰证券、安信证券、国信证券、长江证券、银河证券、浙商证券、广发证券等。记者注意到，华泰证券虽然跟投数目达到了8个，但是收益情况并不靠前，仅实现收益约4300万左右。

哪些科创板新股成为券商跟投的“财神爷”？记者注意到，晶科能源、昱能科技、拓荆科技-U、联影医疗、联影医疗、华秦科技给券商带来的投资收益均超过1亿元，其中，中信建投跟投的晶科能源单笔直接浮盈达到3.9亿元。

踩雷单一新股，东海证券浮亏突出

华安证券、南京证券、国联证券、西部证券、兴业证券、国金证券、长城证券、申万宏源、民生证券、方正证券、国元证券、海通证券、东海证券等13家券商新股跟投录得浮亏，但是浮亏并不严重，多数在百万元左右。与海通证券相同，东海证券浮亏也比较靠前，跟投业务暂时不及预期。

记者注意到，万润新能、迈威生物-U以及翱捷科技-U3只个股是128只新股中给券商跟投业务产生最明显压力的，上市以来，所跟投券商浮亏分别达到了5349.8万元、5862万元以及8572.6万元，而万润新能恰好就是东海证券年内暂时唯一跟投项目。迈威生物-U以及翱捷科技-U则是海通证券跟投项目，两只个股合计浮亏达到1.4亿元。

两年已有6家券商最新布局跟投

综合上述情况，券商2022年科创板新股跟投虽然承压，但是最终收益依然乐观。一方面，新股跟投存在锁定期，因此暂时浮盈浮亏并不能代表最终投资收益。二来，锁定期已满，解禁如此之多的科创板企业实打实给券商带来了投资收益。

记者注意到，跟投制度设立之初便具有压实券商保荐的“看门人”责任的意义，投资收益的高低也潜在给券商展业带来了影响。根据相关规定，券商主要通过另类投资子公司参与科创板跟投，标的为公司所参与保荐的投行项目。而随着全面注册制落地在即，“投资+投行”的模式有望深度参与企业全生命周期的服务，整体会增厚业务链收益。得益于这种模式带来的想象空间，加之出现赔本买卖的情况往往偏少，因而券商近年来积极布局跟投业务。

2021年，证监会核准了万和证券、高盛高华证券、东亚前海证券等从事另类投资业务资格。今年以来，证监会又先后核准了甬兴证券、中邮证券、摩根士丹利证券（中国）通过设立子公司从事另类投资业务，并对世纪证券提出的申请予以意见反馈。

来源：科创板日报