宁德时代1.1亿股定增限售股明天上市 22家机构投资浮亏超17亿

1月4日，“大白马”宁德时代将有1.1亿股定增限售股将于上市流通，占其总股本的4.49％。

受A股去年行情波动，部分白马公司市值下降，而通过定增试图锁定利润避免二级市场更大波动的大机构，其收益也受到影响。明星股东如红杉资本、摩根大通、摩根士丹利、巴克莱银行等22家豪华定增朋友圈全部被套。

去年6月22日晚间，宁德时代披露了450亿定增结果，发行价格为410元/股，共有42家机构申报。实际上，宁德时代这次定向增发是经过调降的，其最初公布的融资计划高达582亿元，比最后实际融资的450亿元高出132亿元。

据北京青年报记者了解，该公司定增方案当时一经推出，便被市场舆论指责为“圈钱”。一方面再融资金额高达582亿元，成为A股市场用现金全额认购的最大再融资项目；另一方面更关键的是，宁德时代本身并不差钱。2021年8月，其推出定增方案时，该公司当年6月末所持有的货币资金高达746.87亿元，完全可以覆盖公司再融资项目的需求。2022年一季度末，宁德时代的货币资金高达1002.90亿元。当时市场曾经预测，参与宁德时代定增的“定增团”，半年后（限售期6个月）获利出局的可能性还是很大的，但要想获得暴利，还是存在一定困难的；但没想到的是，22家投资机构全部被套。

当天宁德时代收盘价为507元，此后宁德时代在500元高位盘整了两个月，然后一路下行。2023年1月3日，其收盘价为389.64元，相比定增价，降幅5%，二级市场的降幅则高达23%。

宁德时代称，此次定增所募集资金将用于137GWh锂电池产能建设、技术研发等项目。其中，产能建设项目涵盖福鼎时代、广东瑞庆时代一期、江苏时代四期及宁德蕉城时代四座生产基地。

相比基准价424元/股，以及80%的底价（339.26元/股），最终机构竞价定下的410元/股折价程度并不高。据了解，42家投资者对宁王的定价其实存在不小分歧。其中出价最高的为南方东英资产管理有限公司，申购价格为462元/股；出价最低的为诺德基金管理有限公司，申购价格为339.89元/股，二者价差达122元/股。

其中，认购数量排在前五的股东分别为国泰君安、JPMorgan Chase Bank， National Association、Barclays Bank PLC、申万宏源和HHLR管理有限公司，认购数量分别为1137.54万股、993.44万股、819.51万股、816.59万股、731.71万股。

市场分析称，2022年7月以来，宁德时代共进行过1次派息，每股分红摊薄成本为0.6528元，本次限售股解禁股东合计账面亏损金额达17.52亿元，其中，国泰君安账面亏损最高，为1.81亿元。宁德时代业绩仍保持着高增长态势。2022年前三季度，该公司实现营业收入2103.4亿元，同比增长186.72％；实现归属于上市公司股东净利润175.92亿元，同比增长126.95％。

宁德时代的股价，在经历多年持续上涨并于2021年12月3日达到692元/股最高点后，股价持续回调，2022年全年跌幅为33%。

来源：北京青年报