二次“卖壳”失败后，和仁科技要靠控股股东减持套现来退款

红星资本局注意到，和仁科技（300550.SZ）近日公告，控股股东杭州磐源投资有限公司（下称“磐源投资”）计划减持不超过788.22万股，即不超过总股本的3%。

对于减持原因，和仁科技披露，筹措资金用于退回通策医疗（600763.SH）之前向磐源投资支付的预付款。据通策医疗2月14日公告，通策医疗决定终止收购和仁科技29.75%股份，向受让方支付的预付款1亿元及实际产生的利息，根据原协议约定的时间原路退回。（详见报道《“A吃A”告败！通策医疗终止收购和仁科技》）

↑资料图 据图虫创意

继续寻找买主

红星资本局注意到，若以和仁科技2月17日的收盘价12.57元/股计算，磐源投资的套现金额为9907.93万元。二级市场上，和仁科技进入2月跌跌不休，最新股价较2月2日17.47元高点下跌超28%。

事实上，通策医疗终止收购，已是和仁科技二度“卖壳”失败。

2021年12月，和仁科技公告称，控股股东磐源投资及实控人杨一兵、杨波与科学城(广州)信息科技集团有限公司（下称“科学城”）签署《股份转让协议》。若交易完成，广州经济技术开发区管理委员会将入主和仁科技。就在宣布与通策医疗达成收购协议前一日，磐源投资向科学城发出《协议终止通知》，终止原因为“《股份转让协议》等所约定的合同生效期限期满且生效条件未全部成就”。

易主接连告败，和仁科技仍表示，为提升公司效益和价值，加强上市公司综合治理和持续发展能力，公司控股股东以及实控人将继续筹划在合适的时机引入战略股东。

交易曾遭监管层质疑

收购为何终止，两家公司公告中都未作具体说明，但这笔交易此前就存在不少质疑。

2016年上市当年，和仁科技实现净利润5207.1万元，此后的业绩再没有突破这一数字。2020年至2021年及2022年前三季度，公司净利润分别为4314.28万元、3480.73万元、2479.03万元，变动幅度分别是4.63%、-19.32%、-29.69%。而磐源投资曾向通策医疗作出业绩承诺：和仁科技2022年至2024年扣非净利润分别不低于3500万元、4000万元、4500万元，三年合计不低于1.2亿元。从过往数据上看，和仁科技兑现业绩承诺有一定难度。

这也遭到监管部门的质疑，2022年5月17日，上交所向通策医疗下发监管工作函，要求其具体说明两家公司业务的协同性和收购标的的主要考虑，以及业绩承诺指标设置的合理性。

通策医疗的“掏空现金式”收购，也是上交所追问的一大重点。截至2022年一季报，通策医疗货币资金账面价值7.34亿元，一年内到期负债1.69亿元，长期借款0.9亿元，租赁负债10.7亿元，但上述交易作价7.69亿元，上交所要求公司说明交易现金流支出是否会产生相关影响。

通策医疗回复称，预计2022全年新增经营活动产生的现金流量净额超10亿元，全年可支配资金总额超18亿元。扣除2022年预计投资支出、租赁费用和借款后，公司可自由支配的自有资金余额超8亿元，可以满足收购支付金额。此外，公司还可通过银行授信来补充资金。一番解释下来，和“掏空式”收购并无二致。

来源：红星新闻