普华永道：去年上海、广东并购交易位居全国前两位 预计2023年中国海外并购交易或将出现激增

2023年2月23日，普华永道发布的《2022年中国企业并购市场回顾与2023年前瞻》显示，2022年中国并购交易总额跌至4,858亿美元，为自2014年以来的最低水平，较2021年下降20%。其中私募股权基金交易金额连续第二年占比接近交易总额的一半。按行业划分的境外并购交易分析显示，中国买家对能源和电力、高科技和医疗保健行业有着浓厚的投资兴趣。该机构还指出，预计2023年中国并购交易在短期内将以国内交易为主导，海外并购交易将出现激增，亚太地区、中东地区或将成为首选目的地。

普华永道全球跨境服务中国主管合伙人黄耀和表示：“虽然2022年国内并购交易持续下降，短期内大规模反弹可能性也不大，但是我们观察到中央政府鼓励外商投资重点行业，以及自2022年11月开始，各地地方政府已积极‘出海’推行跨境投资和贸易发展计划，此举从长期来看将推动中国并购市场的回暖，我们相信投资者的信心将会逐步恢复，市场情绪也将得到改善。”

就广东省而言，尽管面对复杂的经济形势与疫情冲击，广东省引领国民经济复苏。2022年，广东省已披露并购交易金额高达4,342亿元，并购交易数量达2,233笔，交易数量及活跃度继续保持全国第一。

23日上午，普华永道中国并购咨询服务合伙人张锐采访时表示：“在2022年，广东省内并购交易市场继续呈现活跃状态，平均每天发生约6宗交易。约4,342亿元的并购交易规模位居全国第二(上海第一位)，在全国并购交易总额中占据了领先的份额。交易金额排名靠前的行业包括有领先制造业、新能源产业、信息科技、医疗医药健康等，这显示出广东省的产业结构正朝着高端、高新、高质的方向迭代，加速开创广东省高质量发展的新局面。”

粤港澳大湾区建设持续推进，不断为国民经济复苏注入活力。2022年，粤港澳大湾区中内地“大湾区九市”的并购交易金额和数量在全省总额的占比分别达到95%和97%，相关城市的交易金额和数量分别达4,135亿元和2,169笔。

伴随“十四五”规划等系列文件的发布以及“双碳”的大趋势，广东省新能源与矿业领域持续受到关注，产业发展再上台阶。2022年广东省能源领域并购交易达97笔共约386亿元，相比2021年的39笔约101亿元的规模有了质的飞跃。

广东省内亿元以下，亿元至十亿，以及十亿以上等三个交易价格区间的并购交易数量均位列全国第一，合计交易数量占全国整体的17.3%。普华永道中国并购咨询服务合伙人陈曦月表示，2022年省内大额交易呈现“规模大”、“数量多”、“投资主体多元”的特征，众多行业各类型并购交易百花齐放，其中汽车产业链、高端制造、IT及信息化、新能源等领域备受投资者青睐。坚实的产业基础、优质的营商环境以及活跃的资本市场推动湾区城市持续领跑全国并购交易市场，为经济复苏以及高质量发展注入新活力。

就全国而言，2022年国内战略投资者的交易额同比下降19%，跌势虽被近年来如火如荼的国企改革交易弥补，但仍触及2014年以来最低水平。2022年私募股权基金交易额尽管同比下降了23%，但仍是占比最大的类别。除能源和电力外，几乎所有行业的交易额都出现了大幅下降。私募股权和风险投资基金的退出总量也持续走高，加速回笼其不断累积的历史投资。总体而言，2022年中国资本市场有所放缓。中概股监管环境的变化直接导致美股IPO退出陷入困境，而香港股市也表现疲软，估值较低;深圳和上海科创板仍保持着私募股权公司IPO退出市场的主导地位，北交所成为新的退出渠道。按行业划分的境外并购交易分析显示，中国买家对能源和电力、高科技和医疗保健行业有着浓厚的投资兴趣。就交易量而言，中资对于美国和欧洲仍保持兴趣，亚洲成为第二大对外投资目的地。

2023年有一些积极的影响因素出现，包括新冠疫情限制措施被取消后，一些积压的并购需求反弹;政府采取新措施对某些房地产企业进行风险化解，放松对互联网经济的限制;中概股政策有一些小进展，中国在美上市企业地位将出现一些正向突破;IPO市场可能更活跃，公开市场估值大幅上升将有利于并购交易市场的恢复;财务投资者的待投资金整体保持创纪录水平，以及伴随的投资压力也会有助于并购市场回暖;由新冠疫情和地缘政治导致的各种经济失调也将引发交易和转型活动，包括与破产重组有关的活动;更活跃的A股上市公司之间的并购交易，尤其是由国资推动和控制的上市公司交易等。

普华永道中国并购咨询服务合伙人范龙弋表示：“随着新冠疫情后重新开放，我们将会看到一些并购交易起色，但我们认为投资者在这种情况下往往相对谨慎，在某种程度上，市场的回暖需要有个循序渐进的过程，在众多不确定性的影响下还有可能在比较长的一段时间内来回波动。我们预计2023年中国并购交易在短期内将以国内交易为主导，海外并购交易将出现激增，亚太地区、中东地区或将成为首选目的地。2023年全年的并购交易数据将接近2022年，2023年上半年可能较弱，但下半年较强。”

来源：同花顺财经