“标准最严”超级国资LP的投资版图一览

作为私募股权市场上持续的出资人，政府引导基金、政府类出资平台占据机构类LP半壁江山，国资LP的一举一动牵动着各大机构的关注。今年以来，执中ZERONE数据显示，国内有208家机构LP出资了145只基金，涉及108家投资机构，可获知认缴资本高达505.13亿。

近期较受关注的是在2月14日，国家中小企业发展基金有限公司发布公告称其第四批第一支子基金聚源海河中小企业发展创业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）完成签约落地，管理机构为中芯聚源。认缴规模30亿元，主要投向半导体、5G、人工智能、工业互联、汽车电子、物联网、新材料、新能源等领域的中小企业。

国家中小企业发展基金是近两年来创投圈最为活跃的政府引导基金之一。据执中ZERONE数据显示，国家中小企业发展基金有限公司投资基金数为26支。其中20支基金可获知认缴资本167.83亿元，平均单笔认缴资本为8.39亿元。通过执中ZERONE独家股权穿透技术和数据清洗获知底层投资公司数为770家。

来源：执中ZERONE

国家中小企业发展基金于2021-2022年表现较为活跃，2021年参与12支基金，认缴资本67.33亿元；2022年参与9支基金，认缴资本37.50亿元。

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与毅达资本、国中创投、建信资本、经纬创投、联想创投等众多投资机构有着较为密切的合作。

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在国家中小企业发展基金所投基金类型方面，以创业基金为主，参与14支创业基金的出资，认缴资本91亿元。其次为7支成长基金，认缴资本47.83亿元；5支早期基金，认缴资本29亿元。

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根据执中ZERONE查看，国家中小企业发展基金所出资的众多地级基金如江苏省、广东省、上海市、浙江省出资笔数和金额比重较大。

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通过执中ZERONE独家股权穿透技术和数据清洗获知国家中小企业发展基金的投资项目主要聚焦在先进制造、医疗健康、生产制造、企业服务，汽车交通、人工智能、物联网、电子硬件、消费升级、电子商务等行业也有所涉及。

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据执中ZERONE数据显示，26支所投基金中，认缴资本较高的两支基金中小企业发展基金（深圳有限合伙）、深圳国中中小企业发展私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），分别出资15亿，这两支基金的投资机构均为国中创投。

国家中小企业发展基金出资基金详情（部分）

中小企业发展基金（深圳有限合伙）

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中小企业发展基金（深圳有限合伙）关联74个公司项目，其中19家公司已成功上市，其中包括较受关注的华大九天、星环科技、东微半导等公司。24家处于拟上市状态，35家公司被列为明星榜单项目。

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深圳国中中小企业发展私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

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深圳国中中小企业发展私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）关联59个公司项目，华澜微处于拟上市状态，16家公司被列为明星榜单项目。

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在2021年2月，国家中小企业发展基金早已和中芯聚源有过合作。旗下中小企业发展基金（绍兴）股权投资合伙企业（有限合伙）关联71个公司项目，其中微导科技、晶华微已通过IPO上市，12家处于拟上市状态，13家公司被列为明星榜单项目。

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今年以来，工信部公布一系列新措施，从融资与采购等多面向支持中小微企业发展。其中特别提到，加大对优质中小企业直接融资支持，支持专精特新中小企业上市融资，发挥国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金的政策引导作用，带动更多社会资本投早投小投创新。在政策助力加持下，2023年私募股权市场更值得期待。

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