政府基金出资额占比超半数，长三角、广东出资较活跃 | Q1机构LP观察报告

本次2023年一季度股权投资行业观察报告主要围绕股权投资行业政策监管动态、LP发展动态、IPO动态三方面进行报告。

本季度企业投资者及政府资金活跃度较高，长三角、广东、山东地区出资较为活跃；企业投资者中非上市企业较为活跃，泛长三角地区政府资金LP较为活跃，多数资金投向先进制造及生产制造领域。

本季度共有104家公司在境内外上市，投资机构参与的有48家，整体投资机构渗透率达46.15%。

机构LP发展动态

机构LP出资全景

一季度政府基金出资额占比超半数，长三角、广东地区出资较活跃。

一季度，共有604家机构对股权投资基金进行了出资，一季度机构LP共出资2,207笔，其中活跃出资LP以政府资金为主，同时企业投资者LP也加速布局。活跃度最高的LP包括合肥高质量发展引导基金有限公司、国成（浙江）实业发展有限公司、江西省现代产业引导基金（有限合伙）、西安市创新投资基金合伙企业（有限合伙）、安徽省混合所有制改革基金有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、中金启元国家新兴产业创业投资引导基金（有限合伙）等。

根据执中ZERONE中LP出资金额类型分类，一季度，政府基金LP出资金额占比较高，出资金额1,114.29亿，占全部出资总数的64.99%；其次是企业投资者LP，出资金额为357.55亿，占全部出资总数的20.85%。

一季度机构LP对外出资2,207次，从机构LP所在地域来看，出资最多的前五个地区为浙江省、江苏省、广东省、上海市、山东省。前五大地区LP出资共计1,213次，占全部出资总数的54.96%，地区聚集效应明显。

企业投资者LP出资动态

非上市企业较为活跃，多数资金投向先进制造及生产制造等领域。

上市企业、非上市企业以及企业投资平台中共有739家LP对私募股权基金进行了出资，共投向546支基金，出资笔数共计785笔，已披露金额的出资额合计近357亿元，平均单笔出资额0.53亿元。相比上季度，出资笔数环比下降34.31%，出资金额环比下降45.51%。

一季度企业投资者LP投向546支基金，其中投向先进制造行业的企业投资者LP占比最高，为40%；其次是生产制造行业，占比25%。

一季度企业投资者LP对外出资785次，从企业投资者LP所在地域来看，出资最多的前五个地区为浙江省、广东省、江苏省、上海市、北京市。前五大地区LP出资共计479次，占全部出资总数的61.01%，地区聚集效应明显。

政府资金LP出资动态

泛长三角区域政府资金高度活跃，加快地区经济发展。

一季度政府机构、政府引导基金以及政府投融资平台中共有505家LP对私募股权基金进行了出资，共投向369支基金，出资笔数共计635笔，已披露金额的出资额合计超1,014亿元，平均单笔出资额超2.78亿元。相比上季度，出资笔数环比上涨31.74%，出资金额环比下降12.81%。

一季度政府资金投向369支基金，主投行业TOP5中，先进制造和生产制造领域合计占比超3/5，其中先进制造领域占比达43%。

一季度政府资金LP对外出资635次，从政府资金LP所在地域来看，出资次数最多的前五个地区为安徽省、江苏省、浙江省、山东省、江西省。前五大地区LP出资共计348次，占全部出资总数的54.80%，地区聚集效应明显。

金融机构LP出资动态

一季度受全面注册制影响，金融机构活跃度降低均在观望状态。

一季度银行业机构、证券业机构、保险业机构、资产管理机构以及其他金融机构中共有53家LP对私募股权基金进行了出资，共投向62支基金，出资笔数共计75笔，已披露金额的出资额合计189.70亿元，平均单笔出资额3.04亿元。

一季度金融机构LP已披露的出资金额合计为189.70亿元，其中TOP6金融机构LP出资分布中信托公司、券商另类子合计占比超50%、其中信托公司占比31%。

一季度金融机构LP对外出资75次，从金融机构LP所在地域来看，上海市出资次数最高，一季度对外出资17次 。

来源：执中网