前脚解禁后脚减持,龙芯中科四位股东抛70亿市值套现计划
发布者:金融小镇网 发布时间:2023-06-29 16:27:37科创板芯片公司龙芯中科(688047.SH)6月27日披露了股东大比例减持计划,四位股东计划减持公司股份不超过5279.63万股,占总股本比例不超过13.17%。这些股份就在前一天刚刚解禁。
龙芯中科当日收盘价下跌1.93%,收于134.87元/股。公司最新市值约541亿元,以其最新收盘价计算,这些股东合计计划套现不超过71.21亿元。
拟套现规模与四位股东总持股规模乘以发行价的金额相当。也相当于四位股东计划把“本金”先提出,剩下的全是利润。更何况,作为原始股东,这些股东的持股成本通常是低于发行价的。
根据公告,龙芯中科此次计划减持股东包括:
第三大股东、持股比例12.88%的林芝鼎孚创业投资管理有限公司-宁波中科百孚股权投资合伙企业(有限合伙),第四大股东、持股比例9.02%的利河伯资本管理(横琴)有限公司-横琴利禾博股权投资基金(有限合伙),以及一致行动人、合计持股比例7.58%的上海鼎晖百孚投资管理有限公司-宁波鼎晖祁贤股权投资合伙企业(有限合伙)和上海鼎晖百孚投资管理有限公司-上海鼎晖华蕴创业投资中心(有限合伙)。
这些股东和一致行动人股东均为持股比例超过5%的股东,在减持前均必须披露减持计划。然而,龙芯中科此轮解禁的规模远不止此。
龙芯中科股东减持计划
龙芯中科2022年6月登陆科创板,根据公告,2023年6月26日公司有2.46亿股首发原股东和战略配售股解禁,占总股本比例的61.25%,以当时股价计算,约合解禁市值340.81亿元。
此次解禁有几点需要注意。
首先,流通盘激增748.83%。市场上流通筹码突然大幅增加,相应地对股价的冲击也更大。
其次,解禁股东账面浮盈高。龙芯中科发行价60.06元/股,解禁日股价较发行价有约130%的涨幅。解禁股东账面浮盈至少190亿元,其中,此次提出计划减持的四位股东账面浮盈约93亿元。
再次,此次解禁股东共15位,身份多为退出需求的投资机构。
持股比例超过5%的还有第二大股股东北京中科算源资产管理有限公司,第五大股东北京工业发展投资管理有限公司。这两家股东暂未提出减持计划。
其余解禁股东持股比例未超过5%,解禁后若要减持无需提前公告,因而解禁压力较大。
值得注意的是,6月27日龙芯中科现五笔大宗交易,成交金额2341.56万元,折价7.50%。卖方营业部只有一家——国新证券股份有限公司北京朝外大街证券营业部。
龙芯中科此前控股股东有过小幅增持。公司控股股东北京天童芯源科技有限公司在2022年10月31日至2023年4月28日期间增持过公司3.92万股,占总股本的0.0098%,增持金额仅503.36万元,在增持计划500万元至1000万元的下限附近。
除收益丰厚外,龙芯中科欠佳的业绩或许是股东大比例减持的另一个原因。
龙芯中科从事信息系统和工控系统芯片业务,上市以来公司业绩表现堪忧。因电子政务市场停滞导致信息化应用销售收入下降,去年营收下降38.51%至7.39亿元,扣非归母净利润由盈转亏,亏损1.57亿元。今年一季度,公司营业收入再降超30%,同时扣非归母净利润亏损0.96亿元。
不过,龙芯中科认为今年全年可以“做出不错的成绩”。
“我们认为今年总体趋势肯定是向好的。”在2022年年报和2023年一季报的业绩交流会上,龙芯中科高管如此表示。其认为,信息化政策性市场目前也看到了一些积极的进展,预计这部分市场大规模启动尚需一定时间。即使没有大规模启动,龙芯中科认为,基于龙芯发展的“内因”,2023年在开放市场和解决方案业务中也能够做出不错的成绩。
西南证券研报认为,2023年4月龙芯中科推出32核3D5000产品,性能优异,有望成为公司未来业绩增长点。
不过,龙芯中科毛利率短期或难提升。公司2021年、2022年和2023年一季度销售毛利率分别为53.75%、47.09%和37.04%。龙芯中科表示,过软硬件定制和产业链定制,来降低整个产业链的成本。“在一定时间内,在特定领域、特定行业,毛利率下降是有可能的。”
二级市场上,龙芯中科股价仍处于上市以来高位,年内涨幅57.84%。