阿里成孙正义提款机：软银大笔减持 持股降至13.9%

阿里巴巴集团昨日发布2023财年年报。年报显示，截至2023年7月12日，阿里管理层一共持股2.2%。

截至2023年7月12日，阿里集团股权结构

软银持股为13.9%，仍为阿里最大股东。

截至2022年7月15日，阿里持股情况

截至2022年7月15日，蔡崇信持股1.4%，软银持股为23.9%。对比来看，过去一年，软银对阿里的持股下降了10%。

截至今日收盘，阿里巴巴股价为91.3港元，市值为19338亿港元。由于阿里当前股价较低，以此计算，软银过去一年至少套现了1933亿港元。

2022年以来，随着全球科技股暴跌与日元贬值，软银愿景基金投资收益恶化，尤其是投Wework、加密初创公司FTX等企业遭遇滑铁卢，使得软银创始人孙正字形象受到严重损害。

软银在录得公司成立以来最大幅度单季亏损后，流动性诉求高涨，开始大规模出售旗下各类资产。阿里简直成了软银的“提款机”。

2022年，为满足流动性需求，软银集团出售9%的阿里股票。2023年2月，阿里发布公告称，软银持有的阿里股份已低于提名该公司董事所需的15%门槛，从而失去阿里董事会席位。

2023年初，美国证券交易委员会的监管申报文件显示，软银已通过预付远期合约出售价值约72亿美元(约495亿元)的阿里股票，这将导致软银在阿里的持股最终降至只剩3.8%。而软银曾持有阿里巴巴超过30%的股权，是孙正义最引以为豪的投资案例。

软银正寻求从一系列失败的投资和前所未有的损失中恢复。软银称，“我们正通过融资来增加手头流动性，从而巩固我们的财务稳定性”。

目前，孙正义还就Arm的上市计划达成初步协议，Arm的IPO最早将在2023年秋季发生，并计划于美国上市，英伟达可能成为基石投资者。

国际商业、菜鸟、本地生活服务三板块成阿里增长新引擎

阿里巴巴业务分为多个板块，包括中国商业、国际商业、本地生活服务、菜鸟、云业务、 数字媒体及娱乐、创新业务及其他板块。

其中，阿里巴巴中国商业分部主要包括中国零售商业业务如淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、高鑫零售、天猫国际及阿里健康等，以及包括1688.com在内的批发业务。

国际商业板块主要包括国际零售及批发商业业务，如Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz及Alibaba.com。

本地生活服务主要包括基于位置业务，如饿了么、高德、飞猪及口碑。

菜鸟要包括国内及国际一站式物流服务及供应链管理解决方案。

智能云业务包括阿里云及钉钉。

数字媒体及娱乐包括优酷、夸克和阿里影业，以及其他内容和分销平台以及在线游戏业务。

创新业务及其他包括达摩院、天猫精灵及其他业务。

财报显示，阿里巴巴集团2023年第一季度营收为2082亿元（303.16亿美元），同比增长2%。

阿里巴巴集团2023年第一季度经营利润为152.40亿元（22.19亿美元），经调整EBITA为252.8亿元（36.81亿美元），同比增长60%。

其中，阿里巴巴2023年第一季度中国商业收入为1360.73亿元；国际商业收入为185.41亿元，同比增长29%；阿里本地生活服务营收为125.49亿元，同比增长17%；

菜鸟2023年第一营收136.19亿，同比增长18%；阿里云业务营收为185.82亿元，同比降2%；阿里大文娱营收为82.73亿元，同比增长3%。

阿里巴巴集团2023年第一季度净利润为219.96亿元（32.03亿美元），上年同期则为净亏损183.57亿元；非公认会计准则净利润为273.75亿元（39.86亿美元），同比增长38%。

即便2023财年在复杂多变的市场形势及诸多不确定因素下，国际商业、菜鸟、本地生活服务三个业务按年实现13%、21%、12%的收入增速，逐渐成为阿里巴巴业绩稳健增长的新引擎。

阿里云菜鸟盒马酝酿上市

2023年，阿里巴巴推行新的组织和治理结构。在新结构下，阿里巴巴集团是六大业务集团和其他各项业务的控股公司。

阿里六大业务集团分别为云智能集团、淘天集团、阿里国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团和大文娱集团。

阿里巴巴集团董事会批准的六大业务集团的董事和首席执行官如下：

云智能集团（包括云、AI、钉钉等业务）董事会成员包括阿里巴巴集团董事局主席兼首席执行官、阿里云董事长兼CEO张勇、阿里巴巴集团技术委员会主席、阿里云董事王坚、董事郑俊芳，阿里巴巴集团首席人力官蒋芳、阿里巴巴集团首席技术官吴泽明分别担任阿里云董事。

淘天集团（包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、1688.com 等业务）董事会成员包括阿里合伙人吴泳铭，吴泳铭担任淘天集团董事长，董事兼首席执行官为戴珊，阿里巴巴集团执行副主席蔡崇信、阿里国际数字商业集团蒋凡、阿里巴巴集团首席技术官吴泽明分别担任董事。

本地生活集团（包括高德、饿了么） 由俞永福担任董事长、CEO，阿里巴巴合伙人彭蕾、吴泳铭及阿里巴巴集团首席技术官吴泽明、阿里健康董事长兼首席执行官朱顺炎分别担任董事。

阿里国际数字商业集团（包括 Lazada、速卖通、Trendyol、Daraz、Alibaba.com等业务) 由阿里巴巴集团董事兼总裁J. Michael EVANS担任董事长，蒋凡为董事兼首席执行官，阿里巴巴合伙人彭蕾、吴泳铭、淘天集团首席执行官戴珊分别担任董事。

菜鸟集团由阿里巴巴集团执行副主席蔡崇信担任董事长，董事兼首席执行官为万霖，阿里国际数字商业集团CEO蒋凡、淘天集团首席执行官戴珊及阿里巴巴集团首席人才官蒋芳分别担任董事。

大文娱集团（包括优酷、阿里影业等业务）由樊路远担任董事长兼首席执行官，阿里巴巴集团董事武卫、阿里巴巴合伙人童文红、阿里巴巴集团首席法务官俞思瑛、阿里巴巴集团公共事务总裁闻佳分别担任董事。

阿里的董事会批准新设资本管理委员会，负责筹划实施全面的资本管理，提升股东价值。该委员会将审议并决策与阿里巴巴集团作为控股公司相关的重要事项，包括各类资本市场交易、股东回报计划、子公司股权激励计划、融资、上市和分拆。该委员会由董事长兼首席执行官张勇担任主席，成员包括董事兼执行副主席蔡崇信、董事兼总裁J.MichaelEvans和董事及前首席财务官武卫女士。

除淘天集团仍将继续由阿里巴巴集团全资拥有外，另五家业务集团都可以灵活地筹集外部资金，并可能寻求单独上市。

2023年5月，阿里董事会批准通过向股东分配股息方式，实现云智能完全分拆。分拆前，阿里计划通过私募融资为云智能引进外部战略投资者。

作为分拆计划的一部分，云智能集团将寻求成为一家独立的上市公司。这一分拆计划需要重组相关资产、负债及合同、实施员工股权激励计划、适当的市场条件，并获得相关司法管辖区的监管批准。

根据阿里的计划，分拆将会按照对股东最为节税的方式进行。如果上述各项安排、条件和批准进展顺利，阿里目标是在未来12个月完成上述计划。

阿里的董事会也已经批准启动执行盒马和菜鸟的上市流程。阿里预计该上市将在未来6到12个月内完成。阿里的董事会还批准阿里国际数字商业集团启动探索对外融资，助力该业务集团的进一步发展和增长。融资将帮助该业务集团拓展新的地域市场，投资新技术，扩大消费者和供应商基础，加强管理团队，为全球客户开发和提高产品和服务。

出海一年半，蒋凡重新成阿里合伙人

当前，阿里巴巴董事局主席、CEO为张勇，执行副主席、菜鸟集团董事长为蔡崇信，董事兼总裁阿里国际数字商业集团董事长为J. Michael EVANS，董事为武卫；

独立董事分别为杨致远、Wan Ling MARTELLO、单伟建、利蕴莲、吴港平、Kabir MISRA；阿里巴巴集团CFO为徐宏，首席人才官为蒋芳，首席技术官为吴泽明，首席法务官为俞思瑛，淘天集团首席执行官为戴珊，本地生活集团首席执行官为俞永福，阿里国际数字商业集团首席执行官为蒋凡，菜鸟集团首席执行官为万霖，大文娱集团首席执行官为樊路远。

自2023年9月10日起，蔡崇信将接替张勇担任董事会主席，淘天集团董事长吴泳铭将接替张勇担任董事兼首席执行官，张勇则担任云智能集团董事长兼首席执行官。

当前，蒋凡、万霖加入阿里巴巴集团合伙人阵营。

2022年年报显示，阿里合伙人共有28名成员，包括马云及高管彭蕾、蔡崇信、张勇、陈丽娟、戴珊、樊路远、方永新、蒋芳、蒋江伟、刘振飞、邵晓锋、宋洁、孙利军、童文红、万霖、汪海、王磊、闻佳、武卫 、吴泳铭、吴泽明、俞思瑛、俞永福、张建锋、郑俊芳、朱顺炎。

截至2023年7月12日，阿里合伙人名单

阿里巴巴2021年报显示，阿里巴巴合伙人共有29名成员，包括马云及高管彭蕾、蔡崇信、张勇、蔡景现、陈丽娟、程立、戴珊、樊路远、方永新、蒋芳、蒋江伟、刘振飞、邵晓锋、宋洁、孙利军、童文红、王坚、汪海、王磊、闻佳、武卫 、吴泳铭、吴泽明、俞思瑛、俞永福、张建锋、郑俊芳、朱顺炎。

截至2022年7月，阿里合伙人名单

对比来看，2023年7月，阿里巴巴集团合伙人增加的是蒋凡和菜鸟CEO万霖，退出的是蔡景现、阿里云董事王坚、前阿里巴巴集团CTO程立。

蒋凡2013年进入阿里巴巴体系，2017年12月，蒋凡就被任命为淘宝总裁。2019年3月，蒋凡兼任天猫总裁，成阿里巴巴一个冉冉上升的新星。

2020年4月，蒋凡与张大奕风波后，被取消阿里合伙人身份。此番阿里合伙人名单的公布，也意味着经过3年多时间的奋斗，蒋凡又重新回归到了阿里巴巴合伙人行列，也为“蒋凡事件”画上了句号。

与蚂蚁集团渐行渐远

2023年初，蚂蚁集团披露，集团管理层成员不再担任阿里巴巴合伙人，进一步提升公司治理的透明度和有效性，强化与股东阿里巴巴集团的隔离。

本次调整的核心是蚂蚁集团主要股东投票权变化，从马云及其一致行动人共同行使股份表决权，到包括蚂蚁集团管理层、员工代表和创始人马云在内的10名自然人分别独立行使股份表决权。

本次调整前蚂蚁集团的股权结构

此次调整前，杭州君瀚及杭州君澳合计持有蚂蚁集团53.46%的股份。

杭州云铂投资咨询有限公司（简称“云铂投资”）为杭州君瀚及杭州君澳的普通合伙人，不享有任何来源于蚂蚁集团的经济利益。

马云、井贤栋、胡晓明及蒋芳女士分别持有云铂投资34%、22%、22%及22%的股权，根据云铂投资现行章程及《一致行动协议》，马云能够实际支配云铂投资股东会与行使蚂蚁集团股东权利相关事项的表决结果，进而通过云铂投资控制的杭州君瀚及杭州君澳间接控制蚂蚁集团53.46%股份的表决权。因此，本次调整前，马云为蚂蚁集团实际控制人。

本次调整完成后蚂蚁集团的股权结构

本次调整完成后，此次调整后，杭州星滔及云铂投资作为杭州君瀚及杭州君澳的普通合伙人，不享有任何来源于蚂蚁集团的经济利益。

因此，不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团的情形。也就是说，马云不再是蚂蚁集团是实控人。

2023年7月，证监会宣布，2020年11月以来，从依法加强监管和有效防范风险的角度出发，金融管理部门督促指导蚂蚁集团、腾讯集团等大型平台企业全面整改金融活动中存在的违法违规问题。目前，平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改。金融管理部门工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管。

证监会对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款（含没收违法所得）71.23亿元。证监会要求蚂蚁集团关停违规开展的“相互宝”业务，并依法补偿消费者利益。此外，针对以往执法检查中发现的问题，金融管理部门近期也对邮储银行、平安银行、人保财险和财付通公司等实施了行政处罚。

蚂蚁集团称，自2020年以来，蚂蚁集团在金融管理部门指导下积极推进各项整改，目前已完成相关整改事项。“蚂蚁集团收到金融管理部门行政处罚决定书，我们对此诚恳接受、坚决服从，并将进一步夯实合规治理水平。”

随后，蚂蚁集团披露，为补充员工激励池以持续吸引人才，同时为进一步满足股东对流动性的需求，将以自有资金回购现有股东的部分股份，回购比例不超过总股本的7.6%。相关事项已获得蚂蚁集团董事会批准，并提交股东大会审议。

根据回购方案，蚂蚁集团本次回购的价格对应公司估值约为5671亿元人民币，较2018年C轮融资估值（约9600亿元）下降约40%。

蚂蚁集团原计划在2020年11月5日于科创板和港交所同时上市，募资超过340亿美元，当时估值一度达到2.1万亿。在目前国内互联网公司估值较低的情况下，这一变化符合市场预期。

回购的另一考虑是满足股东流动性需求。据公开信息，蚂蚁集团持续以合适方式为股东提供可行的流动性方案，截至2022年底已实施两次分红。本次发起回购，所有股东均可在回购比例内自愿选择是否参与。

蚂蚁方面透露，基于对公司长期发展的承诺和信心，杭州君瀚和杭州君澳的自然人股东已自愿放弃参与回购。此前蚂蚁集团两次分红，君瀚和君澳自然人股东也自愿承诺将相应分红留存在君瀚和君澳层面，用以增强其财务实力和对公司资本补充能力，以实际行动表达对蚂蚁长期发展的信心。

阿里巴巴集团则回应称，正在考虑是否参与拟议的股份回购。

随着蚂蚁集团的持续调整，蚂蚁集团与阿里集团的关系也在渐行渐远。