1-9月上市下降13%，上会减少108家；北交所提速71%；排队超600家

2023年前三季度，国内A股IPO市场已完成上市企业264家，募集资金金额合计3,236.43亿元。在全球资本市场发展趋缓的大环境中，我国沪、深、北交易所的申报热度持续高涨，有理由相信，随着全面注册制的稳步推进，中国资本市场将仍然展示强劲的活力。

本文将从发行上市、上会审核和排队在审情况等三大方面来对今年1-9月IPO市场总体情况进行分析。

A股前三季度发行上市情况

2023年1-9月A股IPO市场共新增264家企业发行上市（同比减少13.16%），实际募资累计达3,236.43亿元（同比下降33.36%）。从板块来看，上证主板27家，深证主板17家，科创板62家，创业板98家，北交所60家。

一、板块方面：北交所IPO发行提速，同比增长71.43%

今年1-9月，沪主板发行上市企业家数27家，募资总额达395.91亿元；深主板发行上市企业家数17家，募资总额达213.71亿元；科创板62家，募资总额达1395.79亿元；创业板发行上市企业家数98家，募资总额达1,119.93亿元；北交所60家，募资总额达111.09亿元。

创业板IPO发行上市企业数量第一，占比今年1-9月发行上市总数的37.1%。其次，北交所今年IPO发行提速，1-9月共计发行上市60家（同比增长71.43%），占比今年1-9月发行上市总数的22.7%。

而科创板IPO企业的融资总额依旧是各板块中最高的，今年1-9月科创板IPO平均募资额为22.51亿元/家。

（二）地区方面：苏粤浙位居前三，浙江募资总额排名第四

从发行上市企业的数量来看，排名前十的地区分别是：江苏（50家）、广东（43家）、浙江（37家）、上海（19家）、山东（16家）、北京（15家）、安徽（13家）、江西（10家）、湖北（8家）、重庆（7家）。

从发行上市企业的募资总额来看，排名前十的境内地区分别是：江苏（533.97亿元）、广东（521.88亿元）、上海（437.61亿元）、浙江（386.07亿元）、安徽（239.25亿元）、北京（234.80亿元）、山东（132.29亿元）、陕西（109.32亿元）、重庆（100.74亿元）、江西（97.89亿元）。

整体来看，1-9月江苏IPO发行家数最多，位居榜首，浙江落后江苏、广东，排在第三。安徽1-9月的募资总额排名凭借晶合集成（募资额99亿元），超越北京，一跃升至第五位。此外，浙江因中芯集成（募资额110.72亿元）排名第四；陕西也因陕西能源（募资额72亿元）排名第八。

（三）行业方面：计算机、通信和其他电子设备制造业新增IPO发行家数最多，累计募资额最高

从所属证监会行业来看，2023年1-9月发行上市的264家IPO企业分布在39个行业。

从发行上市企业的数量来看，排名前三的行业分别是：计算机、通信和其他电子设备制造业（46家）、专用设备制造业（26家）、化学原料和化学制品制造业（24家）。

从发行上市企业的募资额来看，排名前三的行业分别是：计算机、通信和其他电子设备制造业（1019.69亿元）、专用设备制造业（314.94亿元）、电气机械和器材制造业277.30亿元）

（四）市值方面：46家企业进入百亿市值级别，最高为华虹公司789亿元

据统计，2023年1-9月发行上市的264家企业累计总市值达1,8745.59亿元。其中，有46家企业进入百亿市值级别，市值排名前三的企业分别为：华虹公司（789.45亿元）、信达证券（557.15亿元）、阿特斯（524.46亿元）。

注意：总市值（不可回测）数据截至2023年10月6日。

A股前三季度上会审核情况

据统计，2023年1-9月已审核上会275家IPO企业。其中，254家企业审核上会通过，12家被否，9家暂缓表决，另外有6家企业取消审核，166家企业终止撤回，名义通过率为92.36%，真实通过率为56.82%，真实过会率接近六成。

而2022年同期审核上会企业共383家。其中，有362家企业上会通过，21家被否，19家企业取消审核，126家企业终止撤回，名义过会率为94.52%，真实过会率为68.56%。

与2022年同期对比，2023年前三季度审核上会企业出现28%的下降比例，上会企业少了108家，审核通过率进一步收缩。

一、各板块IPO真实过会率：沪主板最高，科创板仅38.89%

整体来看，2023年1-9月A股IPO整体通过率为92.36%。从各板块IPO上会审核通过率来看，深主板通过率最高，沪主板第二，北交所第三，创业板第四，科创板最低。

但从真实过会率来看，2023年1-9月整体IPO真实过会率仅56.32%。具体各板块情况如下：

1.科创板：真实过会率40.91%（27家通过，2家被否，2家暂缓，35家取消/撤回）

2.创业板：真实过会率54.91%（95家通过，6家被否，3家暂缓，69家取消/撤回）

3.北交所：真实过会率64.29%（54家通过，2家被否，3家暂缓，25家取消/撤回）

4.深主板：真实过会率58.33%（28家通过，1家被否，19家取消/撤回）

5.沪主板：真实过会率68.49%（50家通过，1家被否，1家暂缓，21家取消/撤回）

二、12家被否：五成为创业板IPO企业，主板1-9月被否数量最低

2023年1-9月A股IPO上会企业共计12家被否，各板块IPO被否企业的审核关注点：

沪主板（1家）：信息披露、内控问题、关联交易、大额薪酬问题

深主板（1家）：业绩真实性、毛利率、应收账款等相关问题

科创板（2家）：核心技术（2家）、持续经营能力（2家）、信息披露、收入预测等相关问题

创业板（6家）：成长性问题（3家）、创新性问题（2家）、技术先进性、创业板定位；收入确认、业绩波动、经营环境；供应商/客户依赖、研发费用/研发能力、实控人认定等相关问题

北交所（2家）：经销模式、募投项目、商业合理性等相关问题

具体今年1-9月12家IPO被否企业的审核关注点汇总如下：

三、166家终止（撤回）：科创板撤回家数已超过会家数

2023年1-9月A股IPO终止（撤回）企业共计166家，其中，创业板68家，科创板35家，北交所25家，沪主板21家，深主板17家。

值得注意的是：2023年1-9月科创板IPO撤回企业家数（35家）已超过会家数（27家）。

除12家被否、166家撤回外，2023年1-9月A股IPO终止注册和终止审查企业共有16家。换言之，2023年前三季度A股IPO市场的审核方面，254家企业顺利过会的同时，也有194家IPO企业“折戟”。

A股前三季度排队审核情况

据交易所官网数据统计，截至2023年9月30日，A股IPO排队企业共计612家。

从受理年份来看，目前排队企业中，2020年受理的企业有5家，2021年受理的有13家，2022年受理的有99家，今年受理的有495家（含主板平移企业）。

一、板块方面：目前排队企业中，创业板数量最多

从板块来看，沪主板129家，深主板101家，科创板109家，创业板172家，北交所101家。

值得一提的是：截至2023年9月30日，北交所最新IPO排队企业家数共计101家。其中，今年新增受理家数88家。

二、地区方面：粤苏浙位居前三，广东IPO排队家数超百家

数据显示，截至2023年9月30日，目前最新A股IPO排队企业家数排名前十的地区分别是：广东107家、江苏97家、浙江95家、上海50家、北京42家、山东36家、四川24家、安徽23家、湖南19家、湖北17家。

值得一提的是：甘肃目前有2家IPO排队企业，分别为华龙证券和甘肃皓天科技。而青海地区的IPO在审企业家数仍为0。

以下是612家A股IPO排队企业的地区分布：

三、券商IPO排队项目量排名：前十强保荐机构包揽超六成市场份额：“两中一海”位居前三

数据显示，目前保荐机构的IPO排队企业家数排名前十的机构分别是：中信证券（73家），中信建投证券（56家）、海通证券（42家）、中金公司和国泰君安证券（各37家）、民生证券（34家）、华泰联合证券（32家）、国金证券（31家）、广发证券和招商证券（各17家）。

前十机构的IPO排队企业家数共计395家，占总家数的63.92%。

以下是保荐机构IPO排队项目量排名TOP20（截至2023年9月30日）：