“雷军系”基金又添新军

近年来，小米在产业领域的布局愈发深入，对产业基金的设立和出资十分猛烈。

就在日前，又有一支产业基金设立，背后LP阵容依然是小米系及知名产业方。

雷军系基金又添新军

1月12日，小米集团发布公告：小米集团附属公司瀚星创投（作为有限合伙人）、杭州顺承（作为普通合伙人）、武汉金山（作为有限合伙人）及其他有限合伙人订立合伙协议，成立杭州顺众创业投资合伙企业（有限合伙），该基金预期认缴出资总额约不低于人民币24亿元。

根据合伙协议，瀚星创投作为有限合伙人将参与该基金，并同意出资人民币4.9亿元。

资料显示：瀚星创业投资有限公司成立于2021年，系小米科技有限公司全资子公司，法定代表人为林世伟。而杭州顺承的普通合伙人由小米集团执行董事兼控股股东雷军先生控制，故同为小米集团成员。

此外其他LP还包括：杭投控、海南蓝岚、潮汐涌动、趣睡科技、武汉金山等。

该基金的执行事务合伙人为杭州顺承，拉萨经济技术开发区顺为资本投资咨询有限公司于订立合伙协议后担任基金管理人。

公告显示：该基金将主要从事对于在中国成立或经营或与中国有重要关联的高科技及互联网领域的初创乃至成熟期的非上市公司进行投资，投资方向包括深度科技、先进制造、新一代信息技术、双碳科技、生物医药等行业，布局配置包括智能物联、高端装备、新材料、生命健康、绿色低碳等领域，为合伙人自资本收益中获取回报。

对于此次投资，小米集团表示，该基金普通合伙人及管理人于把握市场趋势及提供稳健投资回报方面拥有良好往绩。本公司设立该基金旨在关注于新一轮产业转型及深化科技创新的风险投资机遇。利用普通合伙人丰富的覆盖面与投资组合管理资源，本公司正寻求财务回报与更佳的资金利用率。

从基金关注的领域不难发现，又一支以小米集团上下游为核心，涉足战略新兴产业领域进行布局的基金诞生了。

据我们观察，近年来，小米在产业领域的布局愈发深入，不仅仅是集团战略投资，集团参与出资设立产业基金的频次与落地速度也十分猛烈。

多元化布局，扎根产业愈发深入

以小米小米智造基金为例。

2021年，小米智造基金完成注册，并在2023年3月份，不足两年的时间内完成近百亿元募资，背后LP包括金山软件、小米集团、兆易创新等知名产业方，同时也有北京市政府投资引导基金、北京亦庄国际投资发展有限公司等政策型LP。

根据此前金山软件发布的公告显示：该基金将主要从事股权投资或准股权投资(直接或间接)，或对非上市公司(包括非上市公司股权及上市公司非公开发行的股份或类似权益)进行投资相关活动等，主要着重于集成电路，以及相关上游及下游领域(涵盖新一代资讯科技、 智能制造、新材料、人工智能、显示器及显示装置、汽车电子，以及有关移动终端消费品及智能装置的上游及下游应用及供应链)。

且金山软件表示，该基金依托小米基金的产业优势，着重于投资集成电路以及相关上游及下游领域。行业利好叠加国家政策扶持，希望公司抓住机遇做大做强。

公开资料显示，目前小米智造基金在生产制造、电子信息、材料等领域已布局超30家企业，即便在市场下行的2023年，依然有超20笔出资。

值得关注的是，小米不仅在产业基金方面深入布局，还作为LP直接或间接投资了多家GP，包含五源资本、高榕资本、源码资本、经纬创投、险峰等。此外，顺为资本也与小米合作投资了多家公司布局小米主营业务的产业链。

实际上，不仅仅是小米，当前，中国股权投资和创业投资正在发生深刻变化，产业资本则成为新时代下的核心参与者。

过去三年中，国内CVC正以其独特的资源背景和产业优势，成为风险投资中不可忽视的力量，出现了一批集企业战投部、旗下独立GP、LP投资“三位一体”完整投资体系的CVC“新物种”。腾讯是国内最活跃的企业风险投资，对外投资数量超过1000起，超过绝大部分专业的风投机构，小米、阿里、百度、京东等一批新经济CVC快速崛起。

一些传统产业CVC也在努力追赶时代的脚步。不仅有茅台、洋河、伊利等消费企业，还有美的集团、海尔、格力等电器巨头，纷纷通过直投、做LP等形式在股权投资领域进行布局。

即便在一级市场全面下行的2023年，产业资本依然是继引导基金、国资之外的重要资金供给，同时在投资端也承担起重任，地方引导基金和国资出资的首选条件均指向CVC或拥有重点产业布局的GP。

结语

伴随着市场环境变化，产业资本的布局方式也愈发多元与深入，不仅直投，还作为LP投资分摊出了许多风险，扩大了投资范围，并同时做GP完善股权投资布局版图。以“战略投资、产业投资与财务投资”为三驾马车，在不同行业发展阶段呈现出差异化的投资形式。

毋庸置疑，在如今“科技竞争”的时代背景下，围绕产业投资已然成为当下的市场共识，也是未来VC/PE的重要发展方向。