91家公司排队备案境外上市 港交所和纳斯达克成热门选择

2024年开年半个月，境外上市热度持续上升，许多企业寻求境外资本市场上市机会。

据中国证监会网站统计，截至1月15日，今年以来，有14家公司获得境外上市备案书，还有91家企业在排队备案。在排队备案企业中，拟赴港交所上市的逾七成，拟赴纳斯达克上市的近三成。

境外上市备案提速

进入2024年，通过备案的拟赴境外上市公司数量明显增多。中国证监会官网显示，今年已有14家拟赴境外上市的企业获得备案通知书。

这14家企业分别是：一脉阳光、正业生物、龙泉豪马、三易科技、武汉有机、雷神能源、因立夫、智慧物流、嘉德、拜尔德医疗、中赣通信、中驰车福、马泷医疗、百望股份。

还有91家企业在排队备案，多数处于“补充材料”和“已接收”阶段。

统计显示，大部分企业自其首次向中国证监会提交备案材料起至完成所有流程，耗时在2个月至4个月之间。不考虑仅申请“全流通”的情形，企业最快仅耗时39天即通过备案，最长耗时为239天。

已获备案企业行业分布广泛

2023年3月，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及其五项监管适用指引正式施行，开启了境内企业境外上市监管新时代。已经获得备案的企业呈现出行业分布广泛、募资规模差异明显、募资方式多样化的特点。

从行业分布来看，已通过备案的企业所涵盖的行业比较广泛，既包括自动驾驶、生物医药、元宇宙、AIGC等新经济领域，也包括相对传统的工业制造业、工程建筑业及食品饮品、服装等消费行业。

从募资规模和募资方式来看，已经获得备案的企业最大募资规模高达5.2亿美元，最小募资规模仅为数百万美元。IPO、de-SPAC和反向吸收合并等融资方式均有相关案例。

解析监管问询趋势可以发现，中国证监会反馈的问题主要集中在股权激励合规性、业务合规性以及数据和网络安全领域等。

对间接境外上市，中国证监会关注的重点更多在红筹架构的搭建过程，具体包括税务、外汇、外资准入和境外投资等方面的合规性等问题；而对于直接境外上市，中国证监会对发行人历次股权变更的定价、真实性和税务问题、业务开展的合规性、关联交易等问题更为关注。

监管持续助推企业境外上市

从政策面来看，境内企业赴境外上市持续受到监管部门鼓励。

2023年11月27日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》。通知提出，支持符合条件的民营企业赴境外上市，利用好两个市场、两种资源;加大外汇便利化政策和服务供给，支持民营企业“走出去”“引进来”。

2024年1月10日，中国上市公司协会境外上市公司分会正式成立，分会将服务境外上市公司在国际证券金融市场中稳定运行。

中国证监会副主席方星海在分会成立大会上表示，支持企业境外上市是我国资本市场国际化发展的重要体现，企业境外上市也为各国投资者分享中国经济发展红利创造了良好机遇。证监会将进一步做好企业境外上市备案工作，境外上市公司也要遵守国内外法律，守住风险底线。证监会将会同各方，坚定推进高水平开放。