基金年度冠军争夺战激烈 重仓股异动或搅局排名

热门候选基金核心重仓股的异动，正在搅局年度冠军基金的争夺战。重仓股的异动通常避免与对手基金一荣俱荣、一损俱损，因此，持仓股票与对手基金风格迥异的基金产品，在业绩排名关键阶段，重仓的冷门股、独门股异动频繁。统计发现，目前具有争夺年度冠军基金的七强基金从持仓上大致分成两大阵营，四只基金重仓新能源，三只基金以传统低估值品种为主。12月8日，以传统品种为核心持仓的三只基金，出现显著的重仓股异动，多只核心股封于涨停。热门候选基金核心重仓股的异动，正在搅局年度冠军基金的争夺战。

重仓股的异动通常避免与对手基金一荣俱荣、一损俱损，因此，持仓股票与对手基金风格迥异的基金产品，在业绩排名关键阶段，重仓的冷门股、独门股异动频繁。记者统计发现，目前具有争夺年度冠军基金的七强基金从持仓上大致分成两大阵营，四只基金重仓新能源，三只基金以传统低估值品种为主。12月8日，以传统品种为核心持仓的三只基金，出现显著的重仓股异动，多只核心股封于涨停。

重仓股异动

讲究“人无我有”

截至12月8日，基金经理崔宸龙管理的前海开源公用事业、前海开源新经济基金暂列全市场第一、第二；肖肖、陈金伟管理的宝盈优势产业基金排名第三；此外，杨宇管理的长城行业轮动基金、韩广哲管理的金鹰民族新兴基金以及唐晓斌、杨冬管理的广发多因子混合基金、韩创管理的大成国企改革基金亦紧追不舍。

业内人士认为，每年业绩排名的最后三个星期内，往往出现十强基金的重仓股异动，而重仓股的异动往往发生在持仓特点具有较大差异的基金上。

记者根据已披露的持仓信息发现，业绩暂列第一、第二的崔宸龙，暂列第四的杨宇，以及暂列第五的韩广哲，此三位基金经理的持仓赛道主要集中在新能源上。在不考虑基金经理实际持仓发生重大变化的情况下，上述三位基金经理的净值走势在最后三个星期内，大概率将是一损俱损、一荣俱荣。

“在持仓类似的情况下，挑战冠军基金经理的难度较大。”华南地区有基金人士认为，重仓股的异动大多发生在与对手盘基金经理重点持仓不同的品种上，“人无我有”才能确保基金业绩排名上的变化。

哪些基金有望挑战冠军

那么，向冠军基金发起挑战的基金产品可能是谁？

数据统计显示，暂列第三的宝盈优势产业基金、排名第六的广发多因子基金、排名第七的大成国企改革基金，在核心品种上的持仓显著区别于崔宸龙、杨宇、韩广哲管理的基金。三季报信息显示，肖肖、陈金伟管理的宝盈优势产业的核心股票包括了较多的医疗器械、电子、化工、电力等品种。暂列第六的广发多因子主要持仓对象则是金融、地产。暂列第七的大成国企改革基金的持仓对象是化工和金融。

显然，七强基金的持仓阵营，实际分成两大派别。一类以新能源为主，一类以传统的医疗器械、化工、金融、电子为主。

12月8日相关基金重仓股出现的异动，已经说明了这一点。当日，排名第三的宝盈优势产业基金，在12月8日出现两只重仓股的显著异动。

上述基金的第一大重仓股奕瑞科技(542.580, -4.25, -0.78%)、第三大重仓股和而泰(27.520, -0.51, -1.82%)12月8日股价涨幅分别为8%、10%。奕瑞科技、和而泰的行业属性分别是口腔探测器、家电电子配件，这种行业属性也迥异于重仓新能源的基金。

上述重仓股的异动意味着，宝盈优势产业基金由于其持仓股票，迥异于目前暂列第一的基金，若其核心品种在最后三个星期内继续保持强势，则具备了争夺年度冠军基金的可能。

此外，数十只强势基金周榜业绩纷纷回撤的背景下，暂列第六的广发多因子混合基金最近一周的惊人表现，也显示了它与其他强势基金的持仓区别。

在全部的十强基金中，广发多因子等3只基金在最近一周获得正收益。根据广发多因子基金披露的持仓信息看，截至第三季度末，其十大重仓股中未持有新能源股票，主要重仓对象为金融、地产、食品化学、煤炭。

此外，以石油化学为核心重仓股的大成国企改革基金，该基金的第二大重仓股广汇能源(6.830, -0.19, -2.71%)在12月8日一度封于涨停板，广汇能源收盘涨约9.86%。此外，该基金包括第一大重仓股在内的多只化工类股票当日涨幅接近或超5%。

年终奖递延发放

可淡化排名冲动

值得一提的是，七强基金中另一阵营所持仓的家电电子、食品化学以及金融地产等核心品种的异动，在相当程度上受益于降准带来的直接刺激。

诺德基金基金经理谢屹认为，降准后表现相对强势的是偏周期的板块，在消费里面就是消费建材、家电家具等显著超越了市场，这些也是更直接受益于信贷政策的边际宽松的行业。目前看到热点开始扩散，从房地产产业链扩展到了整个可选消费，以及消费电子这一开启自身新一轮产品周期、创新周期的赛道。同时乐观情绪还扩散到了必选消费板块，包括食品等日常消费必需品，前期的集中提价以及业绩增长的预期开始逐步兑现到股价上。

“年底重仓股的异动更多的是跨年行情下，市场热点开始从前期强势板块分散出去。”华南地区一位基金人士认为，如果业绩排名靠前，且核心持仓中还包括一些前期市场表现不足的行业个股，则可能受益于市场热点的扩散，在此背景下，在短线资金的追捧下，这类品种可能会出现异动。

业内人士认为，在多年前的基金业绩排名争夺战中，重仓股的异动较大能量来自热门基金所在公司的调仓，即当某只基金具有争夺冠军基金的潜力时，所在基金公司减持对手基金重仓的核心品种，增仓对手盘不持仓或持仓少、而本公司旗下热门基金持仓较多的品种，使得本公司旗下热门基金具有争夺冠军的可能。

也正因为行业早期的不成熟现象，证监会曾发布相关规定，禁止投资管理人员为基金业绩排名而实施拉抬尾市、打压股价等行为。

“现在基金经理年终奖大都按照递延发放的策略，当年的年度业绩排名情况只能占到年终奖的一部分，三年业绩才能拿到大头。”华南地区一家基金公司市场部人士告诉记者，行业早期的重仓股异动大多因为年度业绩排名能够很大程度上影响基金经理的年终奖，现在情况早已不同，异动更多是热点的切换。

推荐阅读：

>>>第二批公募REITs一天内售罄，公募REITs高比例分红受青睐

>>>国家统计局：11月份CPI继续上涨 PPI涨幅回落

金融小镇网（www.financetown.com.cn）声明本网站所收集的部分公开资料来源于互联网，转载的目的在于传递更多信息及用于网络分享，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，也不构成任何其他建议。金融小镇网|创投小镇网是中企报集团旗下金融园区综合资讯平台，汇聚各省市金融小镇/创投小镇发展动态，聚焦金融、创投、私募等热点资讯，服务金融类投资类企业，免费提供入驻咨询、优惠政策申请服务！