年内上百家公司设立并购基金 大多布局新兴产业

金融小镇网4月18日讯：近年来，上市公司成立产业并购基金，成为一种热门的投融资方式。根数据统计，截至18日，年内共有130家公司设立产业并购基金，主要投资半导体、信息技术、新能源等新兴行业。

根据统计，设立并购基金预计募资规模上限达到或超过10亿元的有30家。其中，中银证券(13.280,-0.80, -5.68%)、方大特钢(8.610, -0.12, -1.37%)、方大碳素位居前三名，预计最多募资分别为300亿、100亿和100亿。

3月29日，中银国际公告称，其全资子公司中银资本拟出资7亿元，投资于科技创新协同发展母基金。该基金目标规模预计300亿元，由中国银行(3.230, -0.05, -1.52%)实际控制的中银投私募基金担任其管理人。该母基金主要关注低碳能源、高端装备与高新材料、新一代信息技术、民生科技领域的私募股权投资基金。

记者注意到，上市公司设立产业并购基金大多投资于本行业。3月8日，协鑫集成(3.250, 0.02,0.62%)称，为更好地借助资本市场优势和专业投资机构的投资管理能力，构建产业投资整合平台，加大光伏产业链投资力度，更好助推公司光伏主业发展，成立总认缴规模为10亿元的产业并购基金。公司拟以自筹资金认缴1亿元，占合伙企业总认缴额的10%。

值得一提的是，还有多家同行业公司联合设立并购基金。如4月6日，深桑达A(16.940, 0.05,0.30%)公告，公司计划出资2亿元，与中国长城(10.440, -0.05, -0.48%)、中国软件(35.960, 0.54,1.52%)、麒麟软件、华大半导体等共同设立中国电子信创产业有限合伙企业（简称“中电信创”），并拟签署相关协议。中电信创拟投资于信创产业优势企业，预计投资总规模不低于49.51亿元，普通合伙人为中国教育电子。

从并购产业基金的管理人来看，部分公司由创投等金融机构来担任，如协鑫集成的并购基金拟选择广发信德作为普通合伙人及管理人。

一般来说，并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金。其投资手法一般通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。

对于设立产业并购基金，北方一家券商投行高管分析称，“一般来说，并购基金以上市公司或实际控制人为主要出资人，并对相应的机构募集资金。管理人大多会选择创投等PE机构来担任，这样有助于充分发挥其专业能力和资源优势。”

前海开源首席经济学家杨德龙表示，上市公司设立并购基金一方面为了将来进行并购重组作准备，另一方面也可以借此完成产业链上下的整合。通过并购基金收购的标的，可以等到孵化成熟后再注入相关公司，降低并购风险。

受到境内外多重不确定因素的影响，一季度国内并购市场降温。投中研究院数据显示，一季度中企并购市场交易活跃度和交易规模均回落。一季度披露预案1277笔并购交易，环比下降39.93%，同比下降45.87%；当中披露金额的有1001笔，交易总金额为604.18亿美元，环比下降58.49%，同比下降40.75%。

来源：市场资讯

金融小镇网（www.financetown.com.cn）声明本网站所收集的部分公开资料来源于互联网，转载的目的在于传递更多信息及用于网络分享，如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，也不构成任何其他建议。金融小镇网|创投小镇网是中企报集团旗下金融园区综合资讯平台，汇聚各省市金融小镇/创投小镇发展动态，聚焦金融、创投、私募等热点资讯，服务金融类投资类企业，免费提供入驻咨询、优惠政策申请服务。