详解险资投资VC/PE基金的最新趋势与特点

金融小小镇网5月25日讯：一直以来，长期资本匮乏是中国VC/PE行业发展的瓶颈。保险资金作为国内重要的资本力量，自然得到了VC/PE机构的高度关注。然而，国内险资作为LP具有其自身鲜明的特点、条件束缚和投资喜好。近20年来，我国保险行业资产规模持续增长。截至2021年底，我国保险行业总资产规模已达24.89万亿元，但增速有放缓趋势。

从险资的资金配置结构来看，依然保持以固定收益类资产为主，同时，其资产配置日益多元化。其中，股权投资配置占比保持上升趋势。据中国保险资管协会数据，险资在2020年的股权投资占比9%，比2019年上升约1%。

相关数据显示，险资进行股权投资时偏好以直投为主，基金为辅，直投项目总规模是基金投资的2倍。大体而言，险资投向PE/VC的规模占比较低，2021年该比例约仅为险资整体资金运用的6.2%。

就各类险资机构LP已投基金类型及其规模占比来看，险资主要流向成长基金，且头部效应显著，90%的资金流向了募资规模百亿级以上的基金。

来源：LP智库

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