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最新数据:5月18家中企成功IPO,VC/PE机构渗透率达77.78%,平均账面回报却明显骤降

发布者:金融小镇网 发布时间:2022-06-15 16:27:26

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金融小镇网6月15日讯:近日,投中数据公布5月IPO报告。数据显示,今年5月,在所有18家中企上市企业当中,共有14家具有VC/PE背景中企实现上市,机构渗透率达77.78%。其中,上交所科创板、港交所和深交所主板VC/PE渗透率达到100%。然而,从平均账面回报来看,仅为2.33倍,环比4月的10.97倍下降约78.76%。 

此外,并购市场势头有所减缓,交易规模小幅下降,共计23只私募基金以并购的方式成功退出。 

14家上市中企具VC/PE背景 

具体来看,今年5月登陆资本市场的中企当中,制造业有5家、IT及信息化4家、电信及增值服务两家、医疗健康两家、汽车行业两家、人工智能和建筑建材以及化学工业各1家。其中,有14家具有VC/PE背景,创投渗透率达77.78%。 

值得关注的是,“硬科技”领域依然是VC/PE扎堆的领域。统计显示,在这14家上市中企当中,在上交所科创板、港交所和深交所主板上市的企业,VC/PE渗透率达到100%。 

其中,嘉环科技(SH603206,股价18.81元,市值57亿元)今年5月6日在主板上市,投资机构包括基石资本,不过其股价已从30.62元的高点回落至19元以下。类似有创投投资的新股还有铭科精技(SZ001319,股价27.30元,市值39亿元),投资机构包括德茂资本和东实创投。 

此外,云康集团(HK02325,股价13.80港元,市值85亿港元)、思特威(SH688213,股价50.04元,市值200亿元)、云从科技(SH688327,股价28.96元,市值214亿元)等相关企业,亦有多家PE/VC机构参与投资。值得关注的是,投资云从科技的机构数量多达28家,包括广州基金、中国互联网投资基金、顺为资本、普华资本等。 

从VC/PE机构IPO账面退出的回报率来看,投中研究院统计显示,5月数据大幅降低,虽然上交所科创板的账面退出回报优于其他板块,主要集中在半导体、制造业和汽车行业等热门投资领域,但平均账面回报率大幅降低,环比下降78.76%至2.33倍。 

尽管创投重点关注科创领域,不过部分机构也表示,涉及科创领域企业本身处于较高的研发强度周期,新的技术涌现可能会影响到旧技术的应用和普及,这是技术层面的风险点。作为专业投资者,应当花费更多精力研究科创企业的技术和产品等基本面因素,进行审慎评估和资产定价。 

并购市场势头减缓,基金回笼金额翻倍上涨 

另据投中研究院分析,受多方面因素影响,5月内中企并购市场交易活跃度脚步放缓,交易规模小幅下降,共计有23只私募基金以并购方式成功退出。 

具体看来,2022年5月,中企并购市场交易活跃度和交易规模双双呈现下降走势。2022年5月,披露预案469笔并购交易,环比下降26.49%、同比下降6.2%;当中披露金额的有323笔,交易总金额为157.11亿美元,环比下降14.79%、同比下降48.30%。 

另据统计,2022年5月,共计23只私募基金以并购的方式成功退出,回笼金额13.54亿元。2022年5月12日,长飞光纤(SH601869,股价28.71元,市值218亿元)收购太赫兹工程中心45%股权,太赫兹(芜湖)投资基金(有限合伙)基金成功退出,回笼金额5.36亿元。 

值得注意的是,5月最大规模交易发生在房地产行业,即滨江集团(SZ002244,股价7.31元,市值227亿元)全资子公司杭州缤慕企业管理有限公司以4.98亿美元收购高光置业100%股权。 

记者注意到,房地产行业虽然诞生了5月最大规模的交易案例,但相较其他行业发生大额并购案例的数量相形见绌,前10大案例当中仅有两起。根据投中研究院统计,2022年5月制造业交易数量最多,共59起,占比27.8%;其次分别为医疗健康、IT及信息化、化学工业以及金融等。 

需要指出的是,尽管并购市场势头减缓,但对于上市公司综合治理来说未尝不是一件好事,从近期多家上市公司宣布因外部环境、双方未达成一致及违约等造成并购计划终止的现象来看,无论并购方还是拟并购一方,浪费的资金和时间成本不菲,亦为企业发展带来更多不确定性。

来源:每日经济新闻

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