430家IPO募资超6235亿：“募资王”花落中芯国际

金融小镇网7月20日讯：如果说 A 股是一个大舞台，那么科创板就在市场聚光灯下。对于一家企业来说，A 股上市绝对算得上高光时刻，登陆资本市场后，不仅知名度和美誉度提升，上市募资还可以助力强者恒强或者弯道超车。

除了从北交所转板的观典防务（SH688287，股价 16.6 元，市值 39 亿元），直接通过 A 股 IPO 登陆科创板的上市公司达 430 家，合计募资 6235.11 亿元，平均每家科创板上市公司募资 14.5 亿元。

少则数亿元，多则数百亿元，IPO 募集资金到底怎么花？《每日经济新闻》记者梳理了 430 家上市公司募资用途，初步整理出上市公司 IPO 募投项目图景：有些用来补充流动资金以降低资产负债率；有些会用来扩产以期进一步扩大市场份额；有些会用来加强研发力度，为公司更快更强地发展提供新动能；还有些会投入新赛道，为公司挖掘新的盈利方向。

IPO：募资逾 500 亿，" 募资王 " 花落中芯国际

Wind 统计数据显示，以上市日计，截至 6 月 30 日，科创板上市公司数量达 430 家，合计募资 6235.11 亿元，平均每家科创板公司募资 14.5 亿元。

虽然从平均募资数据看，好像每家募资都很 " 充足 "，但进一步分析不难发现，科创板公司 IPO 募资额两极分化较为明显：虽然 430 家科创板公司 IPO 募资额均超过了 1 亿元，但近六成公司 IPO 募资额未超过 10 亿元；IPO 募资额超过 50 亿元（含）但不足 100 亿元的，只有 10 家，占比 2.33%；募资额超过 100 亿元（含）的仅有 4 家，占比 0.93%。

按 IPO 募资额排序，排名前三的分别为中芯国际（SH688981，股价 41.79 元，市值 3302 亿元）、百济神州（SH688235，股价 103.58 元，市值 1392 亿元）和中国通号（SH688009，股价 4.34 元，市值 460 亿元），这三家募资额均超过 100 亿元（分别为 532.3 亿元、221.6 亿元和 105.3 亿元），合计 859.2 亿元，占总募资额的 13.78%。中芯国际募资额逾 500 亿元，当之无愧地成为科创板 "IPO 募资王 "。

《每日经济新闻》记者注意到，430 家科创板公司中，发行价超过百元的有 26 家，但募资前十名中，发行价超过百元的仅有 3 家，而科创板 IPO 发行价排名前三的 3 家公司——禾迈股份（SH688032，股价 936.99 元，市值 525 亿元）、石头科技（SH688169，股价 346 元，市值 324 亿元）、福昕软件（SH688095，股价 68.99 元，市值 46 亿元）均不在募资前十名榜单中。

考虑募资额和发行价及发行量的关系，总体来说，发行价高的，发行量有限；发行量大的，则发行价一般不高。具体来看，发行量为 1 亿股及以上的科创板公司家数为 43 家，占比 10%；发行价超过 100 元 / 股的仅有 26 家，占比为 6%。

从年份来看，2019 年无一只科创板新股发行价超过百元；2020 年则有 11 只；2021 年有 8 只；而今年上半年已经有 7 只。虽然很多个股已多次送股派现，但截至 7 月 19 日收盘，科创板百元股军团数量仍达到 74 只，而市值超过 500 亿元的上市公司有 18 家。

中介机构：中信证券、国浩律所成大赢家

企业在科创板 IPO 募得发展所需资金的同时，保荐券商、会计师事务所、律所等第三方机构也可以赚取相应发行费用。

科创板开市至今，430 家公司 IPO 上市的发行费用合计约 412 亿元。此外，若考虑发行费用和发行费用率，发行费用排名前十的，发行费用率均未超过 10%。前文提到的中芯国际发行费用高达 7.15 亿元，而其发行费用率仅为 1.34%，是 430 家科创板公司中最低的；而发行费用率排名前十的，其发行费用在 0.38 亿元～0.67 亿元，并不是发行费用最少的。

一位中介机构人士 7 月 19 日通过微信告诉《每日经济新闻》记者，IPO 发行费用主要包括保荐费、承销费、律师费、审计费、信息披露费，其中承销费是大头。承销费率参照市场平均水平，结合发行人的募资规模等综合确定。

记者注意到，中芯国际的保荐机构是海通证券、中金公司，但其主承销商则为海通证券、中金公司、国泰君安等。保荐机构和主承销商不一定完全重合，因此以下主要讨论保荐机构。

券商保荐公司上市的数量也能部分反映券商的实力。从统计结果来看，430 家科创板公司涉及 52 家保荐券商。从保荐家数看，中信证券独占鳌头，达到 56 家，为第一梯队；第二梯队由中信建投证券、华泰联合证券、海通证券和中金公司组成，其保荐家数分别是 41 家、38 家、37 家和 35 家。

430 家科创板上市公司 IPO 时的法律费用合计为 21.89 亿元。单从法律费用来看，单家公司少则不足百万。比如，同益中（SH688722，股价 16.08 元，市值 36 亿元），仅为 94.34 万元，也是 430 家科创板上市公司中唯一一家 IPO 法律费用小于 100 万元的公司；多则上千万，如天合光能（SH688599，股价 69.96 元，市值 1516 亿元）IPO 法律费用为 2200 万元，也是唯一一家超过 2000 万元的公司。

从服务家数看，排名前三的分别是国浩律师事务所、上海市锦天城律师事务所和北京市中伦律师事务所，它们服务的科创板 IPO 公司家数分别为 55 家、38 家和 37 家。

再融资：芯片股受追捧，定增认购股东 " 星光熠熠 "

科创板开市至今已有近三年。三年间，不少科创板公司通过增发、可转债进行了再融资。不过，考虑时间及其他因素，目前通过增发及可转债募资的科创板上市公司数量仍较少。

按实施计，科创板有 15 家上市公司完成了 16 次增发，全部为定向增发。其中，华兴源创（SH688001，股价 31.99 元，市值 141 亿元）是唯一一家完成了两次定增的上市公司，一次为融资收购其他资产，另一次为配套融资。

华兴源创通过定增发行 2808.6418 万股（每股发行价为 25.92 元）购买苏州华兴欧立通自动化科技有限公司（以下简称欧立通）100% 股权，同时向众石财富（北京）投资基金管理有限公司、申万宏源证券等 12 名特定对象发行 945.0355 万股（每股发行价为 35.66 元）募集配套资金。欧立通主营业务为提供自动化智能组装、检测设备，其产品主要用于智能手表等消费电子终端的组装和测试环节。

虽然华兴源创定增次数多，但若以募资净额论，3 家芯片公司完胜。其中，中微公司（SH688012，股价 112.04 元，市值 690 亿元）募资净额最高，达 81.18 亿元；紧随其后的是华润微（SH688396，股价 53.05 元，市值 700 亿元）和沪硅产业（SH688126，股价 20.74 元，市值 567 亿元），二者的募资净额分别为 49.88 亿元和 49.46 亿元。

除了国内资金，3 家芯片公司的定增股认购股东不乏一些知名的境外机构投资者，如瑞士银行、法国巴黎银行、摩根大通银行等。值得一提的是，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、瑞士银行、法国巴黎银行都认购了中微公司和沪硅产业的定增股。

具体来看，中微公司定增股的认购方中，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司认购数量为 2444.03 万股；GIC Private Limited（新加坡政府投资有限公司）、瑞士银行、法国巴黎银行认购数量分别为 761.56 万股、232.67 万股和 263.96 万股。此外，中金公司、国泰君安、高毅资管等也参与认购。

华润微定增股的认购方中，国有控股的中国国有企业结构调整基金股份有限公司获配金额约 2 亿元，获配 416.67 万股；JPMorgan Chase Bank,National Association（摩根大通银行）获配金额 1.74 亿元，获配 362.5 万股。

而沪硅产业的定增股东中，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司获配 7201.15 万股，获配金额约 15 亿元；瑞士银行获配 230.44 万股，获配金额约 0.48 亿元。法国巴黎银行获配 748.92 万股，获配金额约 1.56 亿元。国有控股的上海上国投资产管理有限公司、中央企业乡村产业投资基金股份有限公司则分别获配 1008.16 万股、720.12 万股。

截至今年一季度末，华芯投资管理有限责任公司 - 国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持有沪硅产业 7201.15 万股，占比 2.65%；持有中微公司 2444.03 万股，占比 3.97%。

另外，截至今年一季度末，国家集成电路产业投资基金股份有限公司分别持有华润微、沪硅产业 6492.41 万股、5.67 亿股，占比分别为 4.92%、20.84%。

来源：每日经济新闻

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