罗辑思维创业板IPO终止，罗振宇A股募资10亿梦碎

金融小镇网8月3日讯：8月2日，北京思维造物公司创业板IPO审核终止，直接原因是公司撤回申报，“罗辑思维”是公司主要的微信公众号。同日被深交所终止审核的还有两家公司湖南鑫远环境科技、杭州碧橙数字技术。思维造物是一家从事“终身教育”服务的企业，公司的实际控制人、董事长为罗振宇先生。很励志的是，公司现任董事总经理李天田女士的学历为高中肄业。思维造物公司申报创业板IPO于2020年9月25日获得受理，已完成三轮问询，公司及保荐机构于7月31日向深交所申请撤回申报。招股书中，公司提示了对创始人罗振宇的依赖风险。

一、从事“终身教育”服务的企业，为“人人皆学”、“处处能学”、“时时能学”服务 

思维造物是一家从事“终身教育”服务的企业。公司在线上，通过“得到”App、“罗辑思维”微信公众号等平台向终身学习者提供课程、听书及电子书等产品，在线下，通过“得到高研院”、“时间的朋友”跨年演讲等形式，为终身学习者提供通识教育及技能培训服务，处于终身教育行业第一梯队。

公司前身有限公司成立于2014年6月，创始股东为罗振宇、李天田、吴声。创立时曾是红筹建构，2015年8月解除VIE控制协议。2019年3月29日公司整体变更为股份公司，现在总股本3000万股。

截至2021年12月31日，“得到”App月度活跃用户数（MAU）超过300万，累计激活用户数超过4,900万，累计注册用户达到2,762万，在中国苹果App Store、主要安卓应用市场的图书、教育类软件下载排名中持续保持领先。 

公司业务的创新、创造、创意特征主要体现在：1、为“人人皆学”服务；2、为“处处能学”服务；3、为“时时能学”服务。

目前，公司共有11家全资子公司或下属合伙企业，具体情况如下：

2021年末，公司共有员工648名。

二、2020年营收同比增长，但归母净利润同比下降65%

2019年、2020年、2021年，公司实现营业收入分别为62791万元、67457万元、84334万元，扣非归母净利润分别为3068万元、2812万元、4865万元。2020年度在营收同比增长的情况下，归母净利润同比下降65.8%。

2019年至2021年，公司税收优惠金额为1221.44万元、1513.44万元和2667.17万元，占利润总额的比例分别为10.02%、28.51%和18.19%。

三、罗振宇为创始人、控股股东、实际控制人，公司提示了对罗振宇的依赖风险

自公司设立以来，公司控股股东、实际控制人为罗振宇先生。目前，罗振宇通过直接及间接方式持有公司共计46.6144%的表决权。其中，罗振宇直接持有发行人9,106,112股股份，占公司总股本的30.3537%，同时通过宁波梅山保税港区杰黄罡投资管理合伙企业（有限合伙）间接控制发行人16.2607%的股份。 

罗振宇先生，1973年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权。1994年毕业于华中科技大学，获新闻学学士学位；2008年毕业于中国传媒大学，获新闻学博士学位。1997年至2000年担任北京师范大学教师；2000年至2008年担任中央电视台制片人；2008年至2011年担任《第一财经》栏目总策划；2012年底创办节目《罗辑思维》；2014年6月创办思维造物有限。现任发行人董事长。

招股书披露，罗振宇除公司活动外，还在2019年10月参加《奇葩说第6季》，产生收入220万元，归入公司主营业务收入-其他。于2020年8月以个人名义参与录制酷得少年《泉灵的语文课》推广视频，未收取报酬。

招股书提示了对创始人罗振宇的依赖风险：罗振宇先生为公司的创始人及董事长，也是跨年演讲活动中的唯一主讲人、启发俱乐部主讲人。虽然跨年演讲、启发俱乐部内容是公司课程研发团队共同创作而成，但在宣传及活动组织上对罗振宇先生存在一定程度的依赖。如果罗振宇先生未来不再参与公司业务宣传或跨年演讲、启发俱乐部等活动，公司业务开展可能会受到一定影响。

四、公司现任董事总经理为高中肄业

公司现任董事兼总经理李天田女士，1979年12月出生，学历为高中肄业，这在IPO企业中颇为少见。李天田目前直接持有公司13.9277%的股份，并通过杰黄罡间接持有公司部分股份。

五、深圳广播电影电视集团均为报告期第一大客户，中信出版集团是大客户

报告期内，发行人主要客户均为广告赞助商，销售内容主要为广告等权益露出内容，不适用于销售数量和单价。报告期内前五大客户销售的主要情况如下：

深圳广播电影电视集团在报告期内都是公司的第一大客户，公司提供的服务主要涉及“跨年演讲”和“知识春晚”。

六、业务合规性成询问重点

2022年3月27日公布的第三轮问询问题3“关于业务合规性”，审核部门提出了9个问题。

七、IPO拟募资超过10亿元

公司本次拟公开发行不超过1000万股股票（行使超额配售选择权之前），占发行后总股本的25%。公司拟募资10.3676亿元，投资于以下项目。

来源：IPO上市号

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