半导体之后是新材料，VC集体入“天坑专业”

金融小镇网9月9日讯：新能源赛道抢眼的吸金能力，吸引了诸多投资机构的目光。据企名片数据显示，截至2022年7月，2022年新材料赛道已披露国内融资事件389起，融资总额约合人民币500.83亿元。

此外，据星矿数据不完全统计，自2016年初至2022年7月末，已有超180个名称中含“材料”的专项基金完成备案，而在2011年至2015年合计仅成立21家。

在参与新材料投资的机构之中，不仅有深创投、红杉中国、IDG资本、达晨财智、高瓴创投、源码资本、松禾资本、峰瑞资本、啟赋资本等一众VC/PE机构，华为、宁德时代、比亚迪、小米等产业资本也非常活跃。

新材料专业长期以来可是无人问津的冷门专业，甚至有“天坑专业”之称——读书时课程枯燥难懂，毕业也没什么太多出路，薪资低、机会少、工作环境也算不上舒适。

因此，就连材料专业的学生也看不起自己的专业。即使在一些985院校，学长学姐们也会主动“提点后辈”，要么早学编程，转行互联网；要么早准备考公，争取毕业上岸。

然而，“天坑专业”如今却一举逆袭，成为产业界和投资界疯抢的对象。

那么我们要问了，为啥“天坑专业”会突然变成“天选之子”，成为市场上人人追捧的对象呢？

首先是由于产业价值链的变化——巨大的应用需求，带火了上游。

这些年来，新能源汽车、光伏、半导体等行业迅猛发展，等到下游的应用端起来了之后，大家才发现上游存在重要缺口——供求关系紧张，价格高。

以新能源行业为例，就能鲜明地体现到这种来自上游的制约作用。2021年新能源汽车销量迎来爆发式增长，导致上游原材料产能无法及时跟上，电池级碳酸锂的价格在这一年里直线上扬，从2020年6月的44213元/吨涨到2022年6月的479527元/吨，价格在两年内暴涨了10倍。

碳酸锂价格的暴涨也让原材料企业实现了暴赚。天齐锂业2021 年，公司营收为76.63 亿元，同比增长137%。2022 年Q1 营业收入达52.57 亿元，同比增长481%。

但产业链上此消彼长，有人赚钱就有人掏钱。与天齐锂业形成鲜明对比的是，下游宁德时代一季度净利润却是同比下降了23.62%。

由于宁德时代所生产的动力电池需要大量的锂，而供应商正是像天齐锂业这样的锂盐生产者。根据券商研报显示，动力电池中正极材料差不多占据40%左右的成本，是最大一块成本来源。

在前段时间的世界动力电池大会上，宁德时代董事长曾毓群忍不住对上游开启了吐槽模式，“上游原材料资本的炒作给动力电池产业链带来了短期的困扰。碳酸锂、六氟磷酸锂、电解液原材料以及负极的石油焦等上游材料均出现价格暴涨。”

除了企业的利润追求之外，更深层次的逻辑在于国家发展的需要——关键技术与材料的卡脖子问题。

正如工信部原部长苗圩所言，现在是“一代材料，一代产业”。新材料被称为“工业之母”，直接影响了人类历史上每一次的工业革命。不管是眼下最火的新能源、半导体等新兴产业，还是传统的制造业，必须以它的发展作为基础。

当年韩国就是借由芯片存储材料的突破，一举实现了对日本半导体产业龙头地位的超越，韩国的半导体产业由此成为产业升级成功的典型代表之一。三星、LG等韩国电子企业崛起，而松下、索尼等日本企业则相对衰落。

在我国产业由做大向做强转变、频频被帝国主义国家卡脖子的情况下，材料等基础学科的意义骤然提升。但有一个残酷的现实是：我国一些关键材料长期被国外垄断。

工信部对全国30多家大型企业130多种关键基础材料的调研结果显示，有32%的关键材料尚属空白，52%依赖进口，主要依赖进口的材料除了半导体材料、新能源材料，还有显示材料、生物医用材料、高性能纤维、高性能膜材料、先进高分子材料等。

所以说，大国重器要握在自己手里，国产替代势在必行。工业和信息化部副部长王江平强调“关键材料不突破，先进制造就是空中楼阁。”没有质量过硬、性能高超的材料，再先进的设计和构想都难以实现。

借着国产替代的东风，我国的新材料产业也比其他国家跑得更快，2011年我们的产值才0.8万亿，2019年已经激增到4.5万亿，年均复合增速达到21.2%。根据工信部的预测，2025年我国新材料产业总产值将达到10万亿元，这也就意味未来五年仍然是两位数以上的年化增速。

来源：投资家

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