VC行业上半年“吸金榜”揭晓

金融小镇网9月14日讯：今年上半年，创投市场面临较大不确定性，创业投资和私募股权投资市场的投资、募资和退出均受到了不同程度影响，但政府引导基金规模逆势增长，募资市场头部聚集效应进一步凸显。

毕马威近日发布《2022年上半年中国股权投资动态》报告，报告显示，今年上半年疫情反复、经济增速放缓，国际形势复杂多变，给创投市场带来了较大不确定性，创业投资和私募股权投资市场的投资、募资和退出均受到了不同程度影响，但政府引导基金规模逆势增长，募资市场头部聚集效应进一步凸显。

报告统计数据显示，上半年PE/VC市场新成立基金共4683只，小幅增长3%。新成立基金规模3069亿美元，同比减少8%。政府引导基金和母基金表现亮眼，募资规模逆势增长。其中，新成立政府引导基金规模为456亿美元，较去年同期翻了一番；新成立母基金规模为324亿美元，较去年同期增长29%。

毕马威中国金融业主管合伙人张楚东表示：“今年三月政府工作报告中明确提出‘要发挥重大项目牵引和政府投资撬动作用，充分调动民间投资积极性’。政府引导基金战略性新兴行业尤为关注，为先进制造业的发展提供了宝贵的资金支持，有助于推动产业结构转型升级，为我国经济高质量发展赋能。”

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江苏等四省募资规模领先

从地区分布来看，江苏、江西、浙江、四川等四省新成立的政府引导基金募资总额均超200亿美元。成都高新区产业投资基金（目标募集规模94亿美金）、江西现代产业引导基金（目标募集规模90亿美元）和四川省绿色低碳优势产业基金（目标募集规模47亿美元）推升了江西、四川等省的募资规模。

募资市场头部聚集效应进一步凸显。从金额和数量的分布来看，1亿美元以下的新成立基金占比88%，但资金总额占比只有12%，比2021年下降4个百分点；50亿美元以上的基金数量占比仅0.2%，但金额占比达23%，比2021年上升3个百分点。

02

IT、医疗、制造业投资规模居前

报告数据显示，上半年PE/VC市场总投资数量为3610笔，较去年同期下降21%。从投资规模来看，上半年PE/VC市场总投资规模为646亿美元，较去年同期下降6%。其中，一季度投资金额417亿美元，同比上升10%；二季度投资金额229亿美元，同比下降26%。随着疫情防控总体向好，经济步入修复通道，6月股权投资市场明显改善，投资规模环比增加62%。

从行业投资规模来看，今年上半年投资规模位居前三的是IT及信息化、医疗健康、制造业，分别占比22%、17%、12%。投资金额前十的行业占PE/VC投资市场比重持续上升。今年上半年投资金额前十行业占PE/VC投资市场的比重为92%，比2019年提升了13个百分点。

“专精特新”小巨人企业持续受到资本青睐。上半年共有397家“专精特新”小巨人企业获得不同轮次的投资，超过去年全年的284家。从行业分布来看，半导体芯片（50家）、高端制造（47家）、机械设备（41家）获得投资较多。从投资金额来看，1亿美元及以上企业达15家，超过去年全年的14家。毕马威认为，补链强链专项行动持续推进，专精特新企业作为补链强链的重要力量，以及解决卡脖子难题的重要举措，有助于实现我国产业链的自主可控、安全高效。PE/VC投资机构可以根据专精特新小巨人企业成长的不同阶段，灵活提供相应规模的投资，帮助企业解决创新发展中的资金瓶颈问题。

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退出方式A股IPO达九成

受资本市场波动影响，上半年PE/VC退出交易数量较同期下降。上半年退出交易数量1404例（以参与退出的投资机构数量计算），较2021年同期下降44%。在上半年全部退出事件中，通过IPO方式退出的交易达1073例，占比76%，比去年同期提高16个百分点。

A股成为股权投资机构IPO退出的主要途径。上半年通过IPO实现退出的交易中，A股占比为92%，港股占比为8.1%，受中美关系复杂多变、美股市场监管趋严等因素影响，上半年没有获投企业在美股市场退出。其中，科创版与创业板上市的获投企业分别为35%与34%，成为获投企业重要的退出渠道。

毕马威中国私募股权行业联席主管合伙人吴福昌认为，注册制改革持续深化和多层次资本市场日益完善，有助于解决PE/VC投资机构退出难和缺乏交易场所等问题，构建募、投、管、退良性生态系统，畅通资本循环。特别是科创板和创业板的设立，一方面为创新型企业提供了更好的融资支持，另一方面也拓宽了PE/VC机构的退出通道，有利于加大基金对中小型创新企业的支持。

来源：商周报

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