零跑汽车向港交所递交上市申请 预期2022年重大净亏损，毛利率则有望改善

金融小镇网9月19日讯：中华网财经了解到，主打15至30万元（人民币，下同）中高端市场的中国电动车企浙江零跑科技股份有限公司已通过港交所上市聆讯，并重新向港交所递交上市申请，更新聆讯后资料集。该公司IPO联席保荐人为摩根大通、中金公司、花旗、建银国际，市传集资额10亿美元。

初步招股文件显示，公司一直未录毛利，更预告今年将录重大净亏损及经营现金流出。

单计今年首7个月，零跑交付了64,038辆电动车，按年升约2.5倍。公司称计划以每年推1到3款车型的速度，于2025年底前推出7款纯电动车型，涵盖各种尺寸的轿车、SUV及MPV。公司又计划推出基于付费使用及订阅模式的车内服务，开拓收入来源。

零跑收入分别来自汽车及部件销售、汽车监管积分销售，以及服务，共3部份。公司今年首季录19.91亿元收益，惟当中99.9%来自汽车及部件销售，经调整后净亏损为9.69亿元。去年全年，零跑经调整后净亏损26.28亿元，按年扩大1.8倍。

今年首季扣除销售成本后，零跑毛损按年大增2.9倍至5.29亿元，因电池原材料成本高昂。对于零跑一直录得毛损而非毛利，公司解释其智能电动车及部件销售处于早期阶段，需加速生产及交付，以实现规模经济，故销售成本较高。

不过，零跑毛利率有改善，由去年首季的-49.4%升至今年首季的-26.6%，次季进一步微升至-25.6%。公司解释，主因是平均售价随产品组合变化而提高，以及生产及交付量增加，促进规模经济效益提升，导致每车平均制造成本大减。随着扩大规模而持续管控成本及提高营运效率，零跑预计毛利率将进一步改善。

零跑科技本次IPO募集资金约40%用于研发、约25%用于提升生产能力，约25%用于扩张业务及提升品牌知名度，约10%用于运营资金及一般公司用途。据悉，零跑科技将发行不超过2.9亿股境外上市外资股，每股面值人民币1元，全部为普通股。

招股书披露，零跑公司成立于2015年12月，由朱江明、傅利泉等人与浙江大华技术股份有限公司共同投资成立。大华股份是A股安防龙头。朱江明是大华股份的联合创始人，目前仍持有大华股份5.36%的股份。傅利泉则是大华股份的董事长兼实际控制人。

截至招股书披露日，朱江明持有零跑公司11.89%的股份，傅利泉及其配偶陈爱玲合计持有零跑公司19.12%的股份。朱江明、傅利泉、陈爱玲为一致行动人，在零跑公司拥有超三成股权及表决权。零跑公司其他股东还包括：大华股份（持股8.89%）、国舜领跑（穿透为杭州市国资委，持股5.98%）、国信证券（持股5.7%）、绿色领跑（穿透为中金资本，持股4.89%）、红杉资本（持股4.1%）、上海电气（持股4.03%）等。

来源：澎湃新闻

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