VC/PE一季度报告：国资引导成主流，芯片半导体融资超百起

发布者：金融小镇网发布时间：2023-04-17 17:26:03

本期带来2023年一季度VC/PE市场报告。募投市场双放缓，国资引导成为主流，芯片半导体融资超百起。

第一部分

VC/PE市场募资分析

新设基金下降近两成，22.3%机构设立多支基金

2023年一季度，中国VC/PE市场新设基金2124支，环比下降19.6%，同比小幅下滑，其中LP出资谨慎、同时LP对GP要求不断增加、国资背景管理人逐渐占领市场等等因素让募资难上加难。相比于近年整体来看，新设基金数量呈现下降趋势，波动相较往期有所加大。

本期共有1505家机构参与新设基金，其中22.3%机构选择设立多支基金，占比缩小，其中新鼎资本、临芯投资、倚峰资本等机构尤为活跃。

新成立基金数量地区分布

本期浙江省新设基金259支，广东省新设基金249支，山东省新设基金226支，三地新设基金数量相较以往占比小幅增加。近年来政府引导基金越来越市场化、专业化，返投比例甚至地区及产业限制等条件也在逐渐放宽。在此前提下，广东等地作为引导基金“先行”地区优势则更大。

在细分市级地区中，嘉兴市、青岛市、深圳市新设基金数量位居前三，其中深圳市“20+8”产业集群基金、嘉兴产业引导基金管理办法的发布等措施有所助力，总体来看，大湾区、沿海地区更为活跃。

重点新设基金概览

2023年Q1基金完成募集重点案例

第二部分

VC/PE市场投资分析

市场季度投资稍有下浮，月度阶梯式上涨

2023年一季度，投资案例数量1241起，同比下降20.3%，环比小幅缩减；投资规模降至350.02亿美元，持续处于近年市场波谷值上下。但细分月度数据下，投资规模大幅上升，投资数量也在阶梯式上扬，市场恢复情绪高涨。

浅析市场背景来看，不论是国际市场带来的经济波动，还是大国博弈带来的科技创新领域的脱钩，都对国家主要的创新方向及行业内外所处的环境产生巨大的变化，同时即使3月投资市场显著升温，在结合一二月疫情后期及节假日所带来的影响中和下，季度整体仍然稍有下浮。

上海市项目最为吸金，早期项目比重增加

2023年一季度，广东省交易数量再度领先，上海项目获投规模突出重围，融资规模超百亿美元。相同的是，交易地区的分级现象仍然存在，投资活跃程度分化显著。

本期融资交易轮次细分下，早期投资案例293起，占比27%，占比小幅增加，其中消费领域的火热起到关键性作用；A轮融资数量、规模占比均在四成左右。在消费、互联网等热门赛道的活跃的同时，多地政府对于创投的政策和引导扶持，以及资本出资的喜好偏移，使得项目获投阶段差距逐渐拉大。

“主旋律”持续活跃，新兴赛道奋起直追

IT及信息化行业融资数量持续领先，制造业、能源及矿业行业获投规模逆势上扬。细分赛道下，医药、高端制造、半导体等领域仍为资本投资主要战场。市场在经历大洗牌下，资本和项目都更加谨慎。市场在追随国家新技术、新材料、新能源等主旋律的同时，消费带来的“烟火气”、热门话题的ChatGPT等相关领域也在逐渐升温。

近年电池领域融资交易分析

新能源作为国家主要发展策略之一，近年来热度不断升高，尤其新能源汽车发展的大势所趋前提下，锂电池/动力电池的需求量与日俱增。相关项目在政策及市场需求中受关注度也在不断攀升；数据来看，自2021年起电池领域项目获投数量已经开始翻倍上涨，到2022年赛道融资数量及规模达到顶峰。2023Q1领域内规模已达去年四分之一份额，参考市场周期性及体量情况下，电池领域项目热度只增不减，同时获投均值翻倍上涨至90.4$M。

结合近年电池领域获投案例来看，项目主要汇集于电池及电池材料制造方向，大额案例投资方多现国资背景。