私募基金掀起“备案热”！

今年一季度A股三大指数集体收涨，在此背景下，不少私募也趁着市场回暖积极备案新产品。根据中基协数据显示，2023年3月，新备案私募基金数量3534只，较上月增加1193只，环比增长50.96%；新备案规模895.74亿元，较上月增加404.75亿元，环比增长82.44%。

自2022年11月资本市场触底反弹后，至2023年3月底，无论是私募基金的管理基金数量，还是行业的总管理规模，都呈现出一种“触底回升”的迹象。为什么私募基金会在此时掀起“备案热”？

行业“扶优限劣”政策持续升级

备案新规出台

近年来私募行业发展迅速，但仍处在鱼龙混杂的发展阶段。今年以来，在大量私募管理人注销的同时，新私募管理人的登记要求也更加严格。随着监管新规的完善，风险和不良机构将持续出清。中基协数据显示，截至4月23日，今年以来共有246家私募管理人登记备案。去年同期，备案私募管理人数量达437家，对比之下，今年以来备案数量大幅缩水43.71%，近乎“腰斩”。私募基金行业清理整顿已经是监管和行业共识。

在“扶优限劣”监管升级的同时，2月24日晚，中基协正式发布修订后《私募投资基金登记备案办法》及配套指引，自2023年5月1日起施行。而距离5月1日新规正式施行，只有今天一个工作日了。

以5月1日作为时间上的分界线，如果是5月1日前已提交办理的登记、备案和信息变更等业务，按照现行规则办理；那么，如果是5月1日后提交办理的登记、备案和信息变更业务，按照新规办理。

4月24日中基协公布了31家新备案的私募管理人，其中仅有8家实缴资本是超过1000万以上。在新规实施前夕，剩余23家私募管理人仍能备案，也印证了新规正式实施前还在按照老规则执行。

其中君实正和私募基金管理（三亚）有限公司备案速度最快，3月15日首次提交，到4月24日备案通过仅用了40天。2月24日中基协正式发布新规，君实正和3月15日提交备案，因此，不得不说包括君实正和在内的不少私募基金选择了在新规实施前这个窗口期进行备案。

享受税收优惠政策

作为一种特殊的基金类型，创业投资基金具有得到多项国家特殊政策支持的优势，因此备受私募基金管理人青睐。这些政策措施旨在促进创新创业和技术进步，为创业投资基金提供更多机会和优惠。由于这些优势，创业投资基金已成为私募基金市场的重要组成部分，吸引了众多投资者的关注。

2019年1月10日，发改委、国税总局等多部门联合发布了《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》（财税〔2019〕8号，简称“8号文”），规定了创投企业可以选择按单一投资基金核算，对其个人合伙人从该基金应分得的股权转让所得和股息红利所得，按照20%税率计算缴纳个人所得税。

根据8号文的规定，其执行时间至2023年12月31日。如果到时合伙企业未备案，对外投资的转让所得参照个体工商户以“生产经营所得”5-35%超额累进税率计算。

对于那些投资规模大、投资期长、收益高的基金而言，相比没有进行备案按照35%的税率来缴纳个税，而去进行创投备案按20%税率缴纳个税，对投资者更为有利。

综上，除私募管理人担心新规之后备案更加困难，或者因旗下无备案产品被“出清”，积极在窗口期备案私募基金这一原因之外，想享受创投基金8号文的税收优惠政策也是其积极备案的原因之一。